晨会纪要

晨会纪要 2024第（130）期发布日期：2024-07-19 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 2024/7/19 08:00 2024/7/1815:00 涨跌 涨跌幅/% 道琼斯工业指数 40665.02 41198.08 -533.060 -1.294 纳斯达克指数 17871.22 17996.92 -125.70 -0.698 标普500 5544.59 5588.27 -43.680 -0.782 恒生指数 17778.41 17739.41 39.0 0.220 SHIBOR隔夜 1.93 1.91 0.020 1.045 美元指数 104.15 104.19 -0.041 -0.039 美元兑人民币(CFETS) 7.26 7.26 0 0 外盘 主力合约 2024/7/18 2024/7/17 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2447.90 2,463.10 -15.20 -0.617 COMEX白银 30.02 30.52 -0.50 -1.638 LME铜 9371.00 9,616.00 -245.0 -2.548 LME铝 2385.50 2,405.50 -20.0 -0.831 LME锌 2809.00 2,842.00 -33.0 -1.161 LME铅 2155.00 2,184.50 -29.50 -1.350 LME锡 31575.00 32,845.00 -1270.0 -3.867 LME镍 16425.00 16,510.00 -85.0 -0.515 ICE11号糖 19.01 19.37 -0.360 -1.859 ICE2号棉花 71.92 72.10 -0.180 -0.250 CBOT大豆 1043.75 1,042.25 1.50 0.144 CBOT豆粕 311.50 312.20 -0.70 -0.224 CBOT豆油 44.33 44.01 0.320 0.727 CBOT玉米 405.25 412.50 -7.250 -1.758 NYMEX原油 80.83 83.10 -2.270 -2.732 ICE布油 84.86 85.19 -0.330 -0.387 金属 主力合约 2024/7/19 08:00 2024/7/1815:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄金 577.70 581.48 -3.780 -0.650 白银 7835.00 7974.00 -139.0 -1.743 铜 76480.00 78380.00 -1900.0 -2.424 锌 23465.00 23725.00 -260.0 -1.096 铝 19575.00 19765.00 -190.0 -0.961 锡 261860.00 267080.00 -5220.0 -1.954 铅 19850.00 19965.00 -115.0 -0.576 镍 130910.00 130740.00 170.0 0.130 铁矿石 806.00 811.50 -5.50 -0.678 氧化铝 3,718.00 3,774.00 -56.0 -1.484 螺纹钢 3483.00 3492.00 -9.0 -0.258 不锈钢 13820.00 13835.00 -15.0 -0.108 热轧卷板 3673.00 3673.00 0 0 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 公司官方微信 化工 主力合约 2024/7/19 08:00 2024/7/18 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 焦煤 1564.50 1564.00 0.50 0.032 焦炭 2206.50 2219.50 -13.0 -0.586 天然橡胶 14510.00 14615.00 -105.0 -0.718 20号胶 12125.00 12265.00 -140.0 -1.141 塑料 8369.00 8399.00 -30.0 -0.357 聚丙烯PP 7662.00 7681.00 -19.0 -0.247 (PTA) 5846.00 5862.00 -16.0 -0.273 沥青 3641.00 3659.00 -18.0 -0.492 甲醇 2516.00 2525.00 -9.0 -0.356 乙二醇 4670.00 4653.00 17.0 0.365 苯乙烯 9237.00 9287.00 -50.0 -0.538 玻璃 1448.00 1459.00 -11.0 -0.754 原油 614.00 618.60 -4.60 -0.744 燃油 3510.00 3572.00 -62.0 -1.736 纯碱 1944.00 1958.00 -14.0 -0.715 纸浆 5760.00 5758.00 2.0 0.035 烧碱 2,549.00 2,564.00 -15.0 -0.585 PX 8,412.00 8,432.00 -20.0 -0.237 LPG 4533.00 4570.00 -37.0 -0.810 农产品 主力合约 2024/7/19 08:00 2024/7/18 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄大豆1号 4521.00 4516.00 5.0 0.111 黄大豆2号 3672.00 3665.00 7.0 0.191 豆粕 3126.00 3112.00 14.0 0.450 菜粕 2492.00 2470.00 22.0 0.891 豆油 7682.00 7692.00 -10.0 -0.130 菜籽油 8565.00 8596.00 -31.0 -0.361 棕榈油 7834.00 7916.00 -82.0 -1.036 白砂糖 6123.00 6135.00 -12.0 -0.196 黄玉米 2390.00 2394.00 -4.0 -0.167 玉米淀粉 2828.00 2830.00 -2.0 -0.071 一号棉花 14720.00 14715.00 5.0 0.034 棉纱 20315.00 20290.00 25.0 0.123 宏观要闻 1、二十届三中全会于7月15日至18日在北京举行，全会审议通过《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》。全会对进一步全面深化改革做出系统部署，强调构建高水平社会主义市场经济体制，健全推动经济高质量发展体制机制，构建支持全面创新体制机制，健全宏观经济治理体系，完善城乡融合发展体制机制，完善高水平对外开放体制机制。全会提出，必须更好发挥市场机制作用，创造更加公平、更有活力的市场环境，实现资源配置效率最优化和效益最大化，既“放得活”又“管得住”，更好维护市场秩序、弥补市场失灵。必须完善宏观调控制度体系，统筹推进财税、金融等重点领域改革，增强宏观政策取向一致性。 2、二十届三中全会分析了当前形势和任务，强调坚定不移实现全年经济社会发展目标。要落实好宏观政策，积极扩大国内需求，因地制宜发展新质生产力，加快培育外贸新动能，扎实推进绿色低碳发展。要统筹好发展和安全，落实好防范化解房地产、地方政府债务、中小金融机构等重点领域风险的各项举措。 3、国际油价全线下跌，美油9月合约跌0.75%，报80.83美元/桶。布油9月合约跌0.31%，报 84.82美元/桶。 4、央行7月18日开展490亿元7天期逆回购操作，中标利率1.80%。Wind数据显示，今日20 亿元逆回购到期。 5、上海发文支持大飞机产业链发展，目标是到2026年，实现新增投资700亿元以上，大飞机 产业规模达到800亿元左右。 6、欧洲央行维持三大关键利率不变，重申再次降息需要更多数据，且不预先承诺特定的利率路径。欧洲央行指出，内部物价压力仍然偏大，预计整体通胀在明年仍将高于目标水平。欧洲央行行长拉加德表示，9月降息悬而未决，继续由数据决定，劳动力市场仍有惊人韧性。 7、郑商所发布通知，自7月22日结算时起，菜粕期货2409合约的交易保证金标准调整为10%，涨跌停板幅度调整为9%。 8、周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.2572，较上一交易日上涨79个基点,夜盘收报7.2620。人民币对美元中间价报7.1285，调升33个基点。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 花生现货市场基本稳定，报价轮乱，市场需求较少，油厂收购进入尾声。冷库贸 易商挺价意愿较强，短期关注降雨影响炒作，反弹力度不大，仍建议正套为主。 油脂 18日，豆油成交46900吨，棕榈油成交700吨，总成交比上一交易日增长22700吨，增幅91.16%。信息方面，马来西亚将8月份毛棕榈油的出口税维持在8%。但将8月份的参考价从7月份的3839.63林吉特/吨上调至3880.86林吉特/吨。海关总署：中国6月棕榈油进口量为31万吨，同比增加33.9%，1-6月棕油进口量累计为121万吨，同比下滑25.6%。6月菜子油及芥子油进口量为12万吨，同比下滑42.9%，1-6月菜子油及芥子油进口量累计为94万吨，同比减少20.8%。6月豆油进口量为3万吨，同比增加47.8%，1-6月豆油进口量累计为15万吨，同比增加2.4%。商品市场氛围偏弱，油脂市场缺乏上涨驱动，预计偏弱震荡。 白糖 隔夜原糖下跌1.86%。巴西6月份产糖量很好，7月上半月降雨，缓解干旱，下半月预报晴朗。印度7月降雨良好推进作物种植和生长。短期巴西产区重回晴好，限制原糖回落，价格还将反复。国内方面，18日广西现货价格稳定在6400。6月份进口糖仅有3万吨，低于预期。巴西升贴水下调，进口成本下降，内外价差偏高，进口糖与广西糖价差收窄，抑制国内价格。基差坚挺，6有进口偏低，限制郑糖下方空间。短期郑糖震荡偏弱，做多暂时等待。91反套择机退出。 棉花 隔夜美棉小幅偏弱下跌0.25%。当周美棉优良率持平于上周。巴西棉收割加速出口旺盛。基本面偏弱，短期关注天气影响的优良率变化，美棉下跌空间也不大，底部震荡。国内供给端，截至当前新棉的生长正常，对新年度棉花产量存增产预期。需求端，上周纺织厂和织造厂开机稳定，纺织厂棉纱库存小幅下降，继续观察需求情况。基本面偏弱，关注需求启动是否有持续性，短期不过分看空，预计震荡。关注进口政策动向。 生猪 昨日，全国生猪现货报价上涨，河南标猪价格18.88元/公斤，跌价0.22元/斤。 供应端:北方降水减少，南方持续高温，市场看涨情反复，对行情支撑作用减弱。需求端依旧疲软，屠宰低位。盘面昨天整体维持区间震荡，等待市场方向进一步选择， 观望为主。 鸡蛋 今天，全国鸡蛋现货继续回落，基准地粉蛋预计报价4.2元/斤。产区货源供应稳定，库存压力普遍不大，部分养殖端仍有挺价心理。需求：下游按需采购为主，基于库存压力不大，目前下游支撑明显，更多的来自于户外消费支撑。从季节性周期看，逐渐进入供弱需强的阶段，现货也将迎来季节性上涨周期，整体盘面将逐渐处于由弱转强阶段，短期继续回调，维持近强远弱格局。 2）能源化工 烧碱 现货方面，7月18日，山东地区32%碱主流价报810元/吨（+0），江苏地区32%碱主流价报880元/吨（+0）。短期市场缺乏实质性利好带动，山东区域内供需波动变化有限，且氯碱企业给大厂送货量增加，散户采买意向不佳，预估短期山东低浓度碱弱稳为主。不排除部分地区价格有一定回落。高浓度液碱来看，少数地区有装置恢复及检修的情况，对当地价格存有一定影响，价格坚挺。仓单方面，截至7月18日，烧碱交割库共有仓单0张（-30）。整体来看，烧碱09合约盘面大幅下挫后，基差已经大幅收敛，若现货市场变化不大，09合约或将维持低位运行。 尿素 国内尿素市场价格持稳运行，主流区域新单成交表现一般。供应方面，尿素行业日产为18.11万吨，装置检修计划与复产并存，产量窄幅波动为主。当前国内尿素企业库存为30.22万吨，库存由去库转为累库状态，但仍处相