保德国际发展2024 年报

目录 释义及词汇表2 公司资料3 主席报告书4 管理层讨论及分析5 董事及公司秘书履历简介11 董事会报告书14 企业管治报告书25 环境、社会及管治报告书48 独立核数师报告书76 综合损益及其他全面收入表79 综合财务状况表81 综合权益变动表83 综合现金流量表84 综合财务报表附注86 五年财务摘要168 释义及词汇表 于本年报内，除另有所指者外，下列词汇具有以下涵义： “二零二四年股东周年大会” 指 本公司将于二零二四年八月二十八日（星期三）上午十时三十分举行之股东周年大会或其任何续会 “董事会” 指 本公司董事会 “公司细则” 指 本公司之公司细则 “本公司” 指 保德国际发展企业有限公司 “本年度” 指 截至二零二四年三月三十一日止年度 “董事” 指 本公司董事 “本集团” 指 本公司及其附属公司 “香港联交所” 指 香港联合交易所有限公司 “上市规则” 指 香港联交所证券上市规则 “中国” 指 中华人民共和国 “证券及期货条例” 指 香港法例第571章证券及期货条例 “股东” 指 本公司股东 “港元”及“港仙” 指 港元及港仙，香港法定货币 “%” 指 百分比 年度报告20242 公司资料 董事会 执行董事 程民骏先生 （主席兼董事总经理） 葛侃宁先生（副主席） （于二零二四年四月十八日辞任） 杨剑庭先生 王恭浩先生（于二零二四年四月十八日获委任） 非执行董事 黄敏明女士（于二零二三年十月十三日获委任） 独立非执行董事 任广镇先生 黄以信先生林易彤先生 审核委员会 黄以信先生（主席）任广镇先生 林易彤先生 薪酬委员会 林易彤先生（主席）任广镇先生 黄以信先生 提名委员会 任广镇先生（主席）黄以信先生 林易彤先生 企业管治委员会程民骏先生（主席）任广镇先生 黄以信先生林易彤先生 公司秘书 罗婉薇女士 核数师 德勤•关黄陈方会计师行 注册会计师 注册公众利益实体核数师 律师 李智聪律师事务所 主要往来银行 星展银行（香港）有限公司 富邦银行（香港）有限公司 中国工商银行（亚洲）有限公司 NonghyupBank 香港上海汇丰银行有限公司 注册办事处 ClarendonHouse 2ChurchStreet HamiltonHM11Bermuda 香港主要营业地点 香港湾仔 告士打道181–185号中怡大厦 11楼 股份过户登记总处 MUFGFundServices(Bermuda)Limited 4thFloorNorthCedarHouse 41CedarAvenue HamiltonHM12Bermuda 香港股份过户登记分处 卓佳秘书商务有限公司 香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 网址 www.ptcorp.com.hk 股份代号 香港联交所372 3保德国际发展企业有限公司 主席报告书 于疫情后的回顾年度，全球经济环境形成以下特征：普遍减速、通胀率上升、地缘政治局势持续紧张以及供应链中断。全球经济复苏步伐比最初预期慢。 千洋为一间投资控股公司，其附属公司主要提供石化港口及仓储服务以及与港口相关服务。本集团于二零二一年十月收购该公司，于拥有该公司第三年间实现收入增长。广西广明码头仓储有限公司主要从事码头营运，业务一直运行良好。此外，本集团亦于本年度涉足石油贸易业务，乐观预期将为收入增长作出重大贡献。 在英国严峻的经济形势下，尤其是经济下滑及房地产行业不景气，英国回收企业CupralGroupLimited于铜原料采购方面面临巨大困难。因此，本集团已作出战略决策，将损失降至最低，随后终止于该地区的业务经营。 在金融市场环境更活跃的推动下，MuhaburaCapitalLimited（本集团于毛里求斯的投资银行）于本年度经历增长。本集团预计未来将进一步扩张，发挥其于非洲金融中心的核心战略地位，旨在于“一带一路”倡议下促进亚洲及非洲之间更多业务往来，为本集团在该地区的持续增长及成功奠下基础。 AFCMercuryFund（为本集团投资于韩国交易所公众上市公司STXCorporationLimited（股份代号： 011810）及STXGreenLogisLtd（.股份代号：465770）的一项战略性长期投资）于本年度取得显着收益。 STXCorporation主要从事能源贸易、商品贸易、机械及发动机贸易业务，而STXGreenLogisLtd.主要从事船务及物流业务。该项成功的投资彰显本集团对谨慎及获利的投资战略的承诺。 凭藉横跨亚洲及非洲的多元化投资组合，加上经济逐步回暖及预计全球规模减息，本集团可具潜力于动荡市场环境中为所有股东带来正面回报。这战略方针体现本集团于不断变化的经济形势及市场动态中实现股东价值最大化的承诺。 主席兼董事总经理 程民骏 香港，二零二四年六月二十七日 年度报告20244 管理层讨论及分析 业务回顾 财务表现回顾 于截至二零二四年三月三十一日止年度（“本年度”），本集团以贯彻其物色具潜力投资项目之长 远策略，并透过主动参与管理本集团所投资公司或与各公司的管理层紧密联系以提高策略性投资项目之价值，继续有策略地投资于或直接或间接地透过股权工具及债务融资、金融资产及证券，持有香港及韩国之上市公司以及多家具优厚增长潜力之非上市公司及基金投资组合之重大权益，从而从事商品贸易、金属回收、石油化工品仓储业务、港口及港口相关服务、提供管理服务、金融机构业务及贷款融资服务。 于本年度，本集团录得本公司拥有人应占亏损21,341,000港元（二零二三年：201,962,000港元）及每股基本亏损0.74港仙（二零二三年：8.94港仙）。本年度亏损主要由于与石油化工品分部相关的物业、厂房及设备以及使用权资产的减值亏损，部分被金融工具之公平价值收益，尤其是本集团于AFCMercuryFund之投资所抵销。 商品贸易 于本年度，本集团透过其附属公司继续降低贸易业务中商品市场的信贷风险，贸易业务于过往年度专注于商品贸易，包括金属、化学及能源产品。此业务产生分部收入98,459,000港元（二零二三年：360,984,000港元）及分部亏损883,000港元（二零二三年：分部溢利3,055,000港元）。管理层已采取更审慎的方法控制该分部风险，其利润率因受俄乌战争等外部因素影响而不稳定；而利率上升则造成资金成本大幅增加。展望未来，管理层将于加大对贸易业务的投入前密切关注全球经济及利率前景。 金属回收 于二零二一年四月十六日，多名独立第三方人士与本集团订立投资及股东盟议，内容有关以 2,500,000英镑（“英镑”）（相当于约26,955,000港元）之认购总金额认购Cupral合共24,999,050股普通股 （“Cupral认购事项”）。Cupral认购事项完成后，本集团获配发22,500,000股Cupral普通股，总认购价 为2,250,000英镑（相当于约24,260,000港元），占Cupral经扩大已发行股本之90%。 于本年度，本集团之金属回收业务录得收入42,758,000港元（二零二三年：41,228,000港元）及分部亏损32,745,000港元（二零二三年：34,939,000港元）。 于二零二四年三月，本集团已根据英国一九八六年破产法着手于英国委任管理人。有关已终止经营业务之详情载于综合财务报表附注15。 5保德国际发展企业有限公司 管理层讨论及分析 业务回顾（续） 长期策略投资 于本年度，本集团之长期投资贡献分部收入为零（二零二三年：零）及分部收益130,084,000港元（二零二三年：24,134,000港元）。本年度之分部收益主要来自本集团于AFCMercuryFund投资之金融工具之未变现公平价值收益。 AFCMercuryFund AFCMercuryFund主要投资于韩国交易所上市公司之股份，主要为STXCorporationLimited（股份代号： 011810）及STXGreenLogisLtd（.股份代号：465770）。STXCorporationLimited主要从事能源买卖、商品 贸易、机器及发动机买卖业务，而STXGreenLogisLtd.主要从事船务及物流业务。于二零二四年三月三十一日，本集团持有之AFCMercuryFund股份占AFCMercuryFund已发行股本约29.71%。 于二零一八年六月，本集团透过其附属公司与若干独立第三方订立认购协议，据此，本集团（作为有限合伙人）同意认购AFCMercuryFund之股份，总代价为20,000,000美元（相当于约156,000,000港元）。 于本年度，已获得未变现公平价值收益135,792,000港元（二零二三年：29,505,000港元），以及资本分派11,203,217,000韩圜（相当于约66,032,000港元）（二零二三年：零）已由基金收取。 CECAsiaMedia CECAsiaMediaGroupL.P（.“CECFund”）主要组织以直接或间接投资于GlobalKCentreLimited及LionheartEntertainmentAsiaLimited以及于韩国有关媒体、艺人及美容训练学院之其他策略性投资项目。本集团持有之CECFund股份占CECFund已发行股本20%。 于二零一八年十二月，本集团透过其附属公司与CECFund订立认购协议，据此，本集团（作为有限合伙人）同意认购CECFund之股份，总代价为2,000,000美元（相当于约15,600,000港元）。 该项投资已于本年度出售。 年度报告20246 管理层讨论及分析 业务回顾（续） 石油化工品 江苏宏贸仓储（本集团拥有90%权益） 本集团于二零一九年透过贷款资本化投资于YangtzeProsperityDevelopment(HK)Limited（“YPD (HK)”）。YPD(HK)于香港注册成立为一间投资控股公司，其拥有江苏宏贸仓储有限公司之全部股权，而江苏宏贸仓储已获授予位于中国南通洋口港相关用海范围上所建设一幅开垦土地之海域使用权并正兴建营运石油化工品仓储及相关设施之基础设施。 有关投资加强本集团对可持续发展之承担，且将于不久将来扩阔本集团之收入来源。于二零二四年三月三十一日，此业务分部尚未投入营运。 千洋（本集团拥有65%权益） 千洋为一间投资控股公司。其附属公司主要透过经营位于中国广西钦州港口岸鹰岭码头作业区 的码头从事提供石化港口及仓储服务以及港口相关服务。于二零二一年十月十一日，其已成为本集团一间附属公司。 由千洋及其附属公司（“千洋集团”）持有之资产主要包括使用权资产（指土地及海域使用权）以及其上所建之物业、厂房及设备（主要指码头基础设施、储油罐及相关设施、厂房及机器以及在建工程）。 于本年度，千洋集团贡献收入50,539,000港元(二零二三年：50,001,000港元)及亏损128,234,000港元(二零二三年：307,066,000港元)。于本年度的亏损乃主要由于物业、厂房及设备以及使用权资产减值亏损91,845,000港元（二零二三年：263,896,000港元）所致。 7保德国际发展企业有限公司 管理层讨论及分析 业务回顾（续） 金融机构业务 于本年度，本集团之金融机构业务录得分部收入2,961,000港元（二零二三年：301,000港元）及分部亏损5,086,000港元（二零二三年：6,670,000港元）。 本集团成立了桦辉资产管理（香港）有限公司（“桦辉”），其主要于香港从事资产管理及顾问业务，并根据证券及期货条例（香港法例第571章）自证券及期货事务监察委员会取得第4类牌照（就证券提供意见）及第9类牌照（提供资产管理）。为进一步发展其金融机构业务，本集团扩展其业务范围至金融服务行业之不同方面，发展全方位业务。 其后，本集团已收购一间保险经纪公司，即保德保险经纪有限公司，其为香港保险顾问联会之会员公司，并获准于香港经营长期保险（包括相连保险）经