策略周报：聚焦三中全会

策略研 究 策略研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 聚焦三中全会 ——申港证券策略周报 投资摘要： 上周各主要指数表现分别为：沪深300上涨1.20%，上证指数上涨0.72%，深证成指上涨1.82%，创业板指上涨1.69%，中证500上涨1.09%。 上周申万31个一级行业中，19个一级行业指数上涨，12个一级行业指数下跌。涨幅排名前五的行业分别是电子、汽车、美容护理、通信、家用电器；跌幅排名前五的行业分别是煤炭、传媒、农林牧渔、纺织服饰、建筑装饰。 上周成交数量为3415.39亿股，成交金额为34708.29亿元。上涨家数3032，下跌家数2199。 截止到7月12日，创出历史新高的股票家数为9家，创出历史新低的股票家数为12家。创30日新高、60日新高、120日新高的股票家数分别是269、85、58家；创30日新低、60日新低、120日新低的股票家数分别是109、95、67家。 两融数据显示，7月12日和7月5日相比：融资余额下降了约90.66亿元，融券余额下降了约9.23亿元。 沪港通数据显示上周（7月8日到7月12日），北向流入159.07亿元人民币，南向流入73.36亿港币。 投资策略： 7月10日证监会依法批准暂停转融券业务强化融券逆周期调节。7月11日市场积极反应，沪深300指数上涨1.14%，市场信心有所增强。本周召开二十届三中全会，市场对进一步全面深化改革、推进中国式现代化较为关注。我们预计市场短期或会相对平稳，建议待消息面进一步明朗之后再行操作。 风险提示：市场波动风险、政策风险。 2024年07月16日 徐广福分析师 SAC执业证书编号：S1660524030001 大盘基本资料 股票家数5369 大盘平均市盈率12.00 大盘表现走势图 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 上证指数 沪深300 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1、《市场连续低迷之后或有反弹：申港证券策略周报》2024-07-02 2、《市场持续低迷：申港证券策略周报》 2024-06-25 3、《强化退市对A股投资理念的影响：A股投资策略》2024-06-20 4、《耐心等待市场转强：申港证券策略周报》2024-06-20 5、《高位回落信心承压：申港证券策略周报》2024-06-05 内容目录 1.上周指数概览3 2.上周行业板块概览3 3.上周全市场交易数据4 3.1全市场交易数据4 3.2全市场历史新高新低数据4 4.两融数据4 5.沪港通数据5 6.投资建议6 7.风险提示：7 图表目录 图1：融资余额及增速（%）5 图2：融券余额及增速（%）5 表1：上周各主要指数涨跌幅3 表2：上周行业板块表现3 表3：全市场交易数据4 表4：历史新高新低数据4 表5：北向数据单位:亿元,CNY5 表6：南向数据单位:亿元,HKD6 表7：北向净买入前106 表8：北向净买入后106 表9：市盈率百分位(%)*7 1.上周指数概览 跟踪的五个重点指数上周全面上涨，沪深300上涨1.20%，上证指数上涨0.72%，深证成指上涨1.82%，创业板指上涨1.69%，中证500上涨1.09%。 表1：上周各主要指数涨跌幅 证券代码 证券简称 周涨跌幅% 000300.SH 沪深300 1.2049 000001.SH 上证指数 0.7241 399001.SZ 深证成指 1.8232 399006.SZ 创业板指 1.6933 000905.SH 中证500 1.0912 资料来源：wind，申港证券研究所 2.上周行业板块概览 上周申万31个一级行业中，19个一级行业指数上涨，12个一级行业指数下跌。涨幅排名前五的行业分别是电子、汽车、美容护理、通信、家用电器；跌幅排名前五的行业分别是煤炭、传媒、农林牧渔、纺织服饰、建筑装饰。 表2：上周行业板块表现 行业板块 周度涨跌幅（%） 电子(申万) 6.1209 汽车(申万) 5.3724 美容护理(申万) 3.1530 通信(申万) 2.6553 家用电器(申万) 1.6942 电力设备(申万) 1.6012 非银金融(申万) 1.4827 食品饮料(申万) 1.1805 国防军工(申万) 1.1663 房地产(申万) 1.1113 基础化工(申万) 1.0631 机械设备(申万) 1.0333 有色金属(申万) 1.0130 环保(申万) 0.9144 银行(申万) 0.8328 社会服务(申万) 0.6397 商贸零售(申万) 0.2498 计算机(申万) 0.0872 综合(申万) 0.0462 医药生物(申万) -0.0805 钢铁(申万) -0.0857 建筑材料(申万) -0.3342 公用事业(申万) -0.3670 行业板块 周度涨跌幅（%） 轻工制造(申万) -0.4326 石油石化(申万) -0.7332 交通运输(申万) -1.0796 建筑装饰(申万) -1.3516 纺织服饰(申万) -1.4964 农林牧渔(申万) -2.0214 传媒(申万) -2.9450 煤炭(申万) -7.4907 资料来源：wind，申港证券研究所 3.上周全市场交易数据 3.1全市场交易数据 上周成交数量为3415.39亿股，成交金额为34708.29亿元。上涨家数3032，下跌家数2199。 表3：全市场交易数据 成交涨跌家数 数量(亿股)金额(亿元)上涨下跌 3415.3934708.2930322199 资料来源：iFind，申港证券研究所 3.2全市场历史新高新低数据 截止到7月12日，创出历史新高的股票家数为9家，创出历史新低的股票家数为12家。创30日新高、60日新高、120日新高的股票家数分别是269、85、58家；创30日新低、60日新低、120日新低的股票家数分别是109、95、67家。 表4：历史新高新低数据 创30创60创120创30创60创120日 交易日创新高创新低 日新高日新高日新高日新低日新低新低股票 期股票数股票数 股票数股票数股票数股票数股票数数 2024- 07-12 91226985581099567 资料来源：iFind，申港证券研究所 4.两融数据 两融数据显示，7月12日和7月5日相比：融资余额下降了约90.66亿元，融 券余额下降了约9.23亿元。 图1：融资余额及增速（%） 15,000.00 14,800.00 14,600.00 14,400.00 14,200.00 14,000.00 13,800.00 融资余额(亿元)融资余额增速 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% 2024-04-19 2024-04-21 2024-04-23 2024-04-25 2024-04-27 2024-04-29 2024-05-01 2024-05-03 2024-05-05 2024-05-07 2024-05-09 2024-05-11 2024-05-13 2024-05-15 2024-05-17 2024-05-19 2024-05-21 2024-05-23 2024-05-25 2024-05-27 2024-05-29 2024-05-31 2024-06-02 2024-06-04 2024-06-06 2024-06-08 2024-06-10 2024-06-12 2024-06-14 2024-06-16 2024-06-18 2024-06-20 2024-06-22 2024-06-24 2024-06-26 2024-06-28 2024-06-30 2024-07-02 2024-07-04 2024-07-06 2024-07-08 2024-07-10 2024-07-12 -2.00% 资料来源：wind，申港证券研究所 图2：融券余额及增速（%） 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 融券余额(亿元)融券余额增速 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% -10.00% 2024-04-19 2024-04-21 2024-04-23 2024-04-25 2024-04-27 2024-04-29 2024-05-01 2024-05-03 2024-05-05 2024-05-07 2024-05-09 2024-05-11 2024-05-13 2024-05-15 2024-05-17 2024-05-19 2024-05-21 2024-05-23 2024-05-25 2024-05-27 2024-05-29 2024-05-31 2024-06-02 2024-06-04 2024-06-06 2024-06-08 2024-06-10 2024-06-12 2024-06-14 2024-06-16 2024-06-18 2024-06-20 2024-06-22 2024-06-24 2024-06-26 2024-06-28 2024-06-30 2024-07-02 2024-07-04 2024-07-06 2024-07-08 2024-07-10 2024-07-12 -12.00% 资料来源：wind，申港证券研究所 5.沪港通数据 沪港通数据显示上周（7月8日到7月12日），北向流入159.07亿元人民币，南 向流入73.36亿港币。 表5：北向数据 单位:亿元,CNY 合计 沪股通 深股通 最新 27.34 33.01 -5.67 本周合计 159.07 150.98 8.09 本月合计 19.6 106.06 -86.46 本年合计 405.38 848.38 -443 近3月 -197.11 116.74 -313.84 近6月 454.7 839.84 -385.14 开通以来 18,088.39 10,133.22 7,955.17 资料来源：wind，申港证券研究所 表6：南向数据单位:亿元,HKD 合计 沪股通 深股通 最新1.71-2.243.95 本周合计73.3646.4726.89 本月合计182.2689.592.76 本年合计3,896.632,395.831,500.80 近3月2,307.451,289.281,018.17 近6月3,835.572,323.601,511.97 开通以来32,795.8517,566.6715,229.18 资料来源：wind，申港证券研究所 表7：北向净买入前10 合计 沪股通 深股通 1600900.SH长江电力9.38 2000063.SZ中兴通讯9.01 3002241.SZ歌尔股份7.36 4601919.SH中远海控6.75 5601899.SH紫金矿业5.77 6600036.SH招商银行4.43 7000625.SZ长安汽车3.37 8600690.SH海尔智家2.95 9688008.SH澜起科技2.83 10002371.SZ北方华创2.67 资料来源：wind，申港证券研究所 表8：北向净买入后10 合计 沪股通 深股通 1300308.SZ中际旭创-7.53 2300502.SZ新易盛-6.72 3000858.SZ五粮液-5.5 4300750.SZ宁德时代-5.46 5600519.SH贵州茅台-4.74 6002475.SZ立讯精密-4.51 7601138.SH工业富联-3.57 8600887.SH伊利股份-3.44 9601127.SH赛力斯-3.18 10000651.SZ格力电器-2.84 资料来源：wind，申港