2024美国预制食品行业发展现状及中美市场、龙头企业对比分析报告

2023年深度行业分析研究报告 20世纪50年代前：起步期 20世纪50年代至80年代：成长期 20世纪80年代至90年代：成熟期 方法出现：1916年，克拉伦斯·伯德 赛ClarenceBirdseye发现冷冻能够保鲜； 技术普及：1920-1930年间，速冻机技术快速进步，速冻机以租赁方式普及至B端； 习惯养成：1940-1950年间，第二次世 界大战改变了人们的消费习惯，冷冻浓缩橙汁、速冻薯条、速冻披萨陆续出现。 概念革新：速冻快餐TVdinners概念出现，开始为 人们提供全套速冻晚餐； 宏观推动：战后经济复苏，消费能力提升；婴儿潮时期人口已逐步成年，主力消费人均大幅增长；女性再就业掀起热潮，外出就餐与家庭便捷食品需求增加； 渠道发展：连锁餐饮快速发展，麦当劳等企业对 速冻食品需求巨大；冷链运输技术进步，多方契机为行业迅速发展助力。 行业成熟：速冻食品技术趋于成熟、市场发展稳 定，相关行业增速放缓； 宏观稳定：经济发展减速，人口增长放缓，速冻食品需求趋于稳定，行业缺少新的契机，逐步进入慢速稳定增长的成熟期； 多样发展：速冻食品在满足基础温饱需求后，逐 渐向健康化、风味化、有机化等方面多样发展，并逐步从主食、小吃等拓展至蔬菜、水果等品类； 缓步渗透：大B端渠道趋于饱和，逐步向C端渗透。 美国速冻食品产值（亿美元） 600 500 400 300 200 100 0 194019421946194919531957196219671972197719821987199019911992 品类不断丰富，正餐需求逐步增长。早期美国速冻食品以果蔬品类为主，占总份额的61.41%；后续速冻食品品类逐渐丰富，速冻肉类、预制食 品、果汁饮料等品类份额显著增长。速冻食品由原本战时生存需求进一步发展至覆盖正餐需求与日常休闲食品需求，更多地出现在各类场合。 渠道迅速打开，B端市场大幅推进。50年代初，美国速冻食品主要仍以C端为主，但随着麦当劳、肯德基、赛百味等大型连锁餐饮企业的快速扩展与高速发展，倒逼食材标准化，为速冻食品、预制菜的发展带来契机，各品类ToB供给量得以迅速提升。此外，可支配收入的增长与妇女再就业热潮进一步促进了美国外食率的上升，也为B端渠道迅速打开提供了基础。 1940s美国速冻食品品类分布 1960s美国速冻食品品类分布 50年代美国速冻食品B端、C端对比 美国速冻食品ToB端高速增长 美国预制食品市场规模大，行业收入稳定。根据Euromonitor数据，截至2021年，美国预制食品行业市场规模达423亿美元，已经步入成熟发展 期。2020年受疫情影响，居家场景增加，带动预制食品行业市场规模同比增速达13.85%，2021年增速又受到上年高基数影响而有所回落。而美国预制食品行业中结构仍以速冻食品为主，根据美国农业部数据，2021年美国速冻食品货运量为352.80亿美元，同比增长4.16%，增速相对稳定，主要是受人均需求饱和、总人口增速减缓等因素影响。 品类多样，满足消费者多元化需求。美国预制食品种类多样，能满足消费者多元化需求。在美国速冻食品的诸多品类中，冷冻单人套餐、冰淇 淋、冷冻披萨较受欢迎，2023年销售额分别为14.44/14.63/15.64亿美元。 美国预制食品市场规模（亿美元）及增速 21世纪后美国速冻食品货运量 2023年美国速冻食品分品类销售额（百万美元） 1.4美国预制食品行业现状：BC端同步发展，竞争格局集中 BC端同步发展，渠道分布相对均衡。根据AFFI数据统计，2023年美国速冻食品行业下游主要渠道占比前三的分别是传统杂货店（37.2%）、大 型超市（27%）、会员店（12.9%），整体呈现多渠道同步发展的趋势。 行业竞争激烈，集中度较高。根据IBIS数据统计，21世纪后美国速冻食品行业集中度较高，2021年美国速冻食品行业CR5为41.28%，Conagra、Schwan、Nestle等头部企业占有较高的市场份额。 消费习惯已培养，消费需求稳定。21世纪后，美国消费者在速冻食品上的消费需求稳定，整体呈现稳步上升趋势。根据Statista，2021年美国消费者在速冻食品上的平均年支出已达159.09美元。 2023美国速冻食品渠道分布 2008-2021美国速冻食品竞争格局 消费者在速冻食品上的平均年支出(美元) 资料来源：美国农业部，IBIS，Statista，AFFI，平安证券研究所 目录CONTENTS 美国预制食品行业概况：行业步入成熟期，竞争格局集中 中美对比：相似社会背景下，技术革新与消费习惯变化推动行业发展 龙头企业对比：剖析美国头部企业，寻找长期发展方向 经济稳步增长为预制食品行业奠定良好基础。预制食品行业的发展离不开经济基础，美国速冻食品行业处在1950-1980年的快速成长期时，美 国GDP也保持了约为7.8%的CAGR，为速冻食品行业迅速发展奠定了良好的经济基础；相似的，我国GDP已经处于由高速增长到稳步增长的阶段，有足够的经济实力支撑预制食品行业的迅速发展。而由于我国预制食品行业起步较晚，刚刚从起步期迈入成长期，后续将经历由快速发展逐步进入稳步发展的阶段。 人均可支配收入增长为预制食品消费带来契机。美国速冻食品行业迅速发展离不开人均可支配收入的提高，我国人均可支配收入自21世纪以来 变化与美国20世纪70年代至21世纪初的变化相似，整体约能保持5%以上的稳定增长。数额可观且稳步增长的人均可支配收入为大众消费预制食品提供了经济基础，为行业发展带来了契机。 300 美国GDP 美国GDP现价（千亿美元，左轴） 同比（右轴） 40% 140 中国GDP 中国GDP现价（万亿元，左轴） 同比（右轴） 40% 中美人均可支配收入 美国人均可支配收入（美元，左轴） 60,000中国城镇居民人均可支配收入（美元，左轴）40% 美国同比（右轴） 250 200 150 100 50 0 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 120 100 80 60 40 20 0 30% 20% 10% 0% -10% -20% 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 中国同比（右轴） 30% 20% 10% 0% -10% 1929 1936 1943 1950 1957 1964 1971 1978 1985 1992 1999 2006 2013 2020 -20% 资料来源：iFinD，美国经济分析局，国家统计局，平安证券研究所 userid:93117,docid:166992,date:2024-07-05,sgpjbg.com 人口总量稳步提升，保障消费需求。二战后美国出生率维持在了较高的水平，20世纪60年代出生率一度维持在20‰附近，这使得后续人口总量 呈现出快速增长，并最终实现稳步增长，为食品消费需求提供了人口保障。而反观我国，同样经历了人口由高速增长到稳步增长的阶段，且相比美国有着更为庞大的人口基数，能够为预制食品行业提供更广阔的发展空间。 劳动人口占比稳定，支撑消费需求增长。尽管后期人口总数增速放缓、出生率下降，但美国劳动人口占比始终稳定在60%水平之上，主力劳动 及消费人群保持了较好的稳定性，为经济良好发展及预制食品消费需求提供了支撑。对比我国，当前也呈现出与美国相似的出生率放缓态势，但劳动人口比例有小幅优势。加之当前我国人均工作时长的普遍延长、居民生活消费水平的提高以及连锁餐饮对出餐效率的要求提高，同样使得我国能够成为预制菜行业发展的沃土。 中美人口变化中美出生率变化 中美劳动人口 中国:总人口（万人） 中国同比 美国:总人口（万人） 美国同比 160,000 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 4% 3%50 3%45 2%40 2%35 1%30 1%25 0%20 中国:出生率(‰)美国:出生率(‰) 美国:劳动参与率:占15岁及以上总人口比重(%) 100 90 80 70 60 中国:劳动参与率:占15岁及以上总人口比重(%) 40,000 -1%15 -1%1050 20,000 0 -2%540 1929 1934 1939 1944 1949 1954 1959 1964 1969 1974 1979 1984 1989 1994 1999 2004 2009 2014 2019 1952 1955 1958 1961 1964 1967 1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009 2012 2015 2018 2021 -2%030 资料来源：iFinD，美国经济分析局，国家统计局，世界银行，平安证券研究所（注：1959年附近中国人口显著下跌是由于“迁移重报”与“死亡漏报”的调整。） 2.2社会习惯变化：外食率与女性就业率提高，创造行业发展空间 外出就餐偏好，推动B端需求扩容。随着餐饮行业的发展及消费水平的提高，美国外出就餐率逐年攀升，并于近年超过50%，为速冻食品行业 提供发展契机。同样的，我国餐饮行业在未受到疫情影响前也保持稳步增长，疫情后餐饮行业也正在逐步复苏。而当前餐饮后厨无明火、食材标准化、出餐效率提升等趋势，推动餐饮行业对预制食品的需求。据国家统计局，2023年我国社零中的餐饮收入已达5.29万亿元，同时外食率也在疫情开放后迅速增长，餐饮业的蓬勃发展和外食率的提高进一步推动B端餐饮企业对预制食品的需求，从而带动预制食品行业B端的扩容。 女性就业率提高，促进C端需求增长。美国女性就业率在二战后稳步上升，后续维持在45%附近，更少的空余时间一定程度上加大了家庭自制 饮食的压力，使得更多家庭倾向于外出就餐与购置速冻、预制食品进行快速烹饪及出餐，这同样促进了全社会对速冻及与预制食品的依赖。而反观我国，近年来女性就业率同样维持在45%附近，提供了与美国相似的发展基础，促使C端需求同步增长。 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 美国外食率（%） 外出就餐居家就餐 600 500 400 300 200 100 0 中国餐饮收入（百亿元） 美国女性就业率 美国就业人数占比：女性（%）中国就业人数占比:女性（%） 50 45 40 35 30 1955 1958 1961 1964 1967 1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006 2009 2012 2015 2018 2021 25 资料来源：iFinD，国家统计局，美国农业部，美国经济分析局，平安证券研究所 userid:660749,docid:167023,date:2024-07-05,sgpjbg.com 2.3基础设施建设：冰箱、冷库的普及扩容，推动BC端共同发展 家用冰箱的普及，推动C端增长。二战后，随着冷冻技术的成熟，美国冷库容量迅速提升，家用冰箱也迅速普及，20世纪50年代家用冰箱渗透 率已接近90%，1959年美国家用冰箱容量已达11.3百万磅，70年代则近乎完全普及，家庭冷库容量的提升为冷冻食品深入C端奠定了良好的基础。当前，我国家用冰箱普及率早已超过95%，正不断向100%靠近，购买冰箱已逐渐由必须的购置需求转向更新换代的替换需求，而较高的冰箱普及率也为预制食品进入千家万户提供了良好的前提条件。 冷库容量的发展，助力B端扩容。美国冷库容量经过多年发展，总容量与人均容量均达到世界领先水平，为速冻食品及预制菜的储存、冷链运 输、供应连锁餐饮与大商超提供了良好的基础设施保障。而反观我国，冷库总容量2020年达到172.3百万立方米，已经反超美国，但人均冷库容量则不及美国的1/