晨会纪要

晨会纪要 2024第（128）期发布日期：2024-07-17 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 08:00 15:00 涨跌 涨跌幅/% 道琼斯工业指数 40954.48 40211.72 742.760 1.847 纳斯达克指数 18509.34 18472.57 36.770 0.199 标普500 5667.20 5631.22 35.980 0.639 恒生指数 17727.98 18015.94 -287.960 -1.598 SHIBOR隔夜 1.89 1.78 0.114 6.404 美元指数 104.23 104.23 0.001 0.001 美元兑人民币(CFETS) 7.27 7.27 0 0 主力合约 2024/7/16 2024/7/15 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2473.60 2,427.40 46.20 1.903 COMEX白银 31.49 30.91 0.580 1.877 LME铜 9664.00 9,768.00 -104.0 -1.065 LME铝 2416.00 2,460.00 -44.0 -1.789 LME锌 2896.00 2,952.00 -56.0 -1.897 LME铅 2189.00 2,191.50 -2.50 -0.114 外盘LME锡 33375.00 33,015.00 360.0 1.090 LME镍 16740.00 16,750.00 -10.0 -0.060 ICE11号糖 19.63 19.79 -0.160 -0.808 ICE2号棉花 71.30 72.40 -1.10 -1.519 CBOT大豆 1044.50 1,038.75 5.750 0.554 CBOT豆粕 311.00 307.60 3.40 1.105 CBOT豆油 44.87 44.82 0.050 0.112 CBOT玉米 409.25 403.50 5.750 1.425 NYMEX原油 80.82 81.96 -1.140 -1.391 ICE布油 83.85 84.88 -1.030 -1.213 金属主力合约 2024/7/17 08:00 2024/7/1615:00 涨跌 涨跌幅/% 2024/7/172024/7/16 公司官方微信 黄金白银铜锌铝锡 国内铅 镍铁矿石氧化铝螺纹钢不锈钢 热轧卷板 581.54 8181.00 78610.00 24065.00 19810.00 273040.00 19805.00 133050.00 827.50 3,763.00 3552.00 13920.00 3736.00 574.94 8108.00 79280.00 24240.00 19860.00 273500.00 19725.00 133980.00 824.00 3,743.00 3544.00 13965.00 3731.00 6.60 73.0 -670.0 -175.0 -50.0 -460.0 80.0 -930.0 3.50 20.0 8.0 -45.0 5.0 1.148 0.90 -0.845 -0.722 -0.252 -0.168 0.406 -0.694 0.425 0.534 0.226 -0.322 0.134 化工 国内 农产品 国内 主力合约 焦煤焦炭 天然橡胶20号胶塑料 聚丙烯PP(PTA) 沥青甲醇乙二醇苯乙烯玻璃原油燃油纯碱纸浆烧碱PXLPG 主力合约 黄大豆1号黄大豆2号豆粕 菜粕豆油菜籽油棕榈油白砂糖黄玉米 玉米淀粉一号棉花棉纱 2024/7/17 08:00 1583.50 2283.50 14575.00 12265.00 8417.00 7702.00 5842.00 3618.00 2570.00 4700.00 9274.00 1457.00 608.20 3511.00 1955.00 5714.00 2,580.00 8,418.00 4566.00 2024/7/17 08:00 4540.00 3701.00 3150.00 2548.00 7660.00 8367.00 7862.00 6145.00 2385.00 2837.00 14590.00 20150.00 2024/7/16 15:00 1571.00 2288.00 14465.00 12110.00 8379.00 7683.00 5828.00 3612.00 2566.00 4677.00 9221.00 1454.00 612.80 3492.00 1941.00 5720.00 2,572.00 8,390.00 4557.00 2024/7/16 15:00 4517.00 3631.00 3084.00 2462.00 7612.00 8332.00 7820.00 6143.00 2381.00 2825.00 14705.00 20290.00 涨跌 12.50 -4.50 110.0 155.0 38.0 19.0 14.0 6.0 4.0 23.0 53.0 3.0 -4.60 19.0 14.0 -6.0 8.0 28.0 9.0 涨跌 23.0 70.0 66.0 86.0 48.0 35.0 42.0 2.0 4.0 12.0 -115.0 -140.0 涨跌幅/% 0.796 -0.197 0.760 1.280 0.454 0.247 0.240 0.166 0.156 0.492 0.575 0.206 -0.751 0.544 0.721 -0.105 0.311 0.334 0.197 涨跌幅/% 0.509 1.928 2.140 3.493 0.631 0.420 0.537 0.033 0.168 0.425 -0.782 -0.690 宏观要闻 1、交易员押注美联储将在9月首次降息。根据芝商所的美联储观察工具显示，美联储9月将降息25个基点的概率为93.3%，降息50个基点概率为6.7%。综合来看，交易员押注美联储将于9月降息概率达到100%。美联储主席鲍威尔周一称，不会等到通胀完全降至2%的目标水平才开始降息，因为紧缩政策存在滞后效应。 2、国际货币基金组织（IMF）发布最新《世界经济展望报告》，维持对全球经济增速的预期，预计全球经济将分别在2024年和2025年录得3.2%和3.3%的增幅。IMF将中国今年的经济增长预测上调至5%，较4月预测高出0.4个百分点。美国经济今年增速预期下调0.1个百分点至2.6%，欧元区经济增速预期上调0.1个百分点至0.9%。IMF称，全球去通胀化动能正在放缓，使货币政策正常化变得更加复杂。 3、国际油价全线下跌，美油8月合约跌1.33%，报80.82美元/桶。布油9月合约跌1.18%，报 83.85美元/桶。 4、央行副行长陆磊出席东亚及太平洋中央银行行长会议组织第29届行长会议暨第13届行长与监管当局负责人非正式会议。会议讨论了区域经济金融形势、在贸易和投资中使用本币结算、数字时代对金融创新的监管等议题。 5、在全国层面房贷利率取消下限后，多地房贷利率不断探底。但新增房贷明显受优待而存量房贷利率却“高位站岗”，降低存量房贷利率的呼声也越发高涨。分析指出，未来存量房贷利率是否整体下调，将和存款利率是否下调以及下调幅度有密切关系。 6、工信部发布数据显示，上半年，我国造船完工量2502万载重吨，同比增长18.4%；新接订单量5422万载重吨，同比增长43.9%；截至6月底，手持订单量17155万载重吨，同比增长38.6%。三大指标分别占世界市场份额的55%、74.7%和58.9%。 7、国内首个覆盖智能网联汽车及自动驾驶能力测试全部场景要求的大型综合封闭式智能网联汽车试验场——长三角（盐城）智能网联汽车试验场正式运行。同时，该测试道路在设计时还考虑到未来飞行汽车的测试要求，可服务于通用航空飞行器测试。 8、周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.2662，较上一交易日跌35个基点，夜盘收报7.2685。人民币对美元中间价报7.1328，调贬15个基点。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 花生现货市场基本稳定，报价轮乱，局部相对偏强。市场需求较少，油厂收购进 入尾声。冷库贸易商挺价意愿较强，短期关注降雨影响炒作，建议正套为主。 油脂 16日，豆油成交19000吨，棕榈油成交200吨，总成交比上一交易日增加2500吨，增幅15.15%。信息方面，SPPOMA数据显示，2024年7月1-15日马来西亚棕榈油单产增加9.57%，出油率减少0.15%，产量增加8.69%。USDA作物生长报告显示，截至2024年7月14日当周，美国大豆优良率为68%,低于市场预期的69%，前一周为68%,上年同期为55%。Abiove将巴西2024年大豆产量预估上调70万吨至1.532亿吨，因单产预期调整。商品市场氛围偏弱，油脂市场缺乏上涨驱动，资金博弈交割逻辑，预计偏强震荡。 白糖 隔夜原糖下跌0.81%。巴西中南部6月下半月产糖量为324.7万吨，同比增加 54.3万吨，增幅达20.11%。印度7月降雨良好推进作物种植和生长。短期巴西产区重回晴好，限制原糖回落，价格还将反复。国内方面，15日广西现货价格涨20在6400。国产糖去库加快，基差偏高，限制郑糖下方空间，随着后期进口到港，进口糖的压力正在增加，抑制价格上涨空间。短期郑糖波动小于外盘，震荡思路。 棉花 隔夜美棉重回下跌1.47%。当周美棉优良率持平于上周。基本面偏弱，短期关注天气影响的优良率变化，美棉下跌空间也不大，底部震荡。国内供给端，截至当前新棉的生长正常，对新年度棉花产量存增产预期。需求端，上周纺织厂和织造厂开机稳定，纺织厂棉纱库存小幅下降，继续观察需求情况。基本面偏弱，关注需求启动是否有持续性，短期不过分看空，预计震荡。 生猪 昨日，全国生猪现货报价上涨，河南标猪价格19.18元/公斤，+0.18元/斤。供应端:北方连续降水，南方高温，市场看涨情再起，对行情有一定支撑作用加强。需求端依旧疲软，屠宰低位。盘面昨天高开后，整体维持区间震荡为主，未能形成有效突破，继续回调买入为主。 鸡蛋 今天，全国鸡蛋现货全面稳定，基准地粉蛋预计报价4.4元/斤。产区货源供应稳定，库存压力普遍不大，部分养殖端仍有挺价心理。需求：下游按需采购为主，基 于库存压力不大，目前下游支撑明显，更多的来自于户外消费支撑。从季节性周期看，逐渐进入供弱需强的阶段，现货也将迎来季节性上涨周期，整体盘面将逐渐处于由弱转强阶段，短期回调，中期回调买入，坚持近强远弱格局。 2）能源化工 烧碱 现货方面，7月16日，山东地区32%碱主流价报810元/吨（+0），江苏地区32%碱主流价报880元/吨（+0）。低浓度碱来看，近期山东主力下游氧化铝采购32碱价格上调，各厂价格或有不同程度跟进，由于市场价格与主力下游采购价差依然较大，下游表现不佳且前期检修产能陆续恢复，预估低浓度液碱行情稳中上行。高浓度液碱来看，外贸成报盘走高，预估高浓度市场坚挺为主。仓单方面，截至7月16日，烧碱交割库共有仓单44张（+0）。整体来看，烧碱09合约盘面大幅下挫后，基差已经大幅收敛，若现货市场变化不大，09合约或将维持低位运行。 尿素 国内尿素市场价格持稳运行，工厂待发订单仍有一定支撑。供应方面，当前尿素行业日产为18.16万吨，装置检修与复产并存，日产窄幅波动为主，当前尿素企业库存仍处低位水平。需求端，降雨天气对追肥需求有所影响，复合肥企业开工处于陆续启动状态，整体需求支撑力度有限。短期来看，低库存格局下追肥需求跟进对尿素市场仍有一定支撑，但七月中下旬存新增产能投放和追肥需求转弱预期，盘面预计震荡偏弱运行为主，需注意宏观利好政策可能带来的反弹收基差风险。 3