大类资产与基金周报（20240708-20240712）：国内外主要权益市场持续向好，QDII基金业绩亮眼

金融工程周报 大类资产与基金周报（20240708-20240712）—— 2024-07-14 金融工程周报 国内外主要权益市场持续向好，QDII基金业绩亮眼 太证券分析师：刘晓锋 平电话：13401163428 洋E-MAIL：liuxf@tpyzq.com 证执业资格证书编码：S1190522090001 券 股研究助理：孙弋轩 份电话：18910596766 有E-MAIL：sunyixuan@tpyzq.com 限一般证券业务登记编码：S1190123080008 公司 证自选基金组合业绩表现（2024.07.01-2024.07.12） 券研究报告 资料来源：Wind，太平洋研究院 内容摘要 大类资产市场概况：1）权益：本周A股市场中上证指数收盘2971.30，涨跌幅0.72%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为1.82%、2.55%、1.69%、1.12%、1.20%、1.09%、1.40%、1.14%、0.05%。 从细分行业来看，本周电子、汽车、美容护理涨幅较大，分别录得6.12%、5.37%、3.15%；煤炭、传媒、农林牧渔下跌幅度较大，跌幅分别为7.49%、2.94%、2.02%。本周港股市场中恒生指数收盘18293.38，涨跌幅为2.77%，恒生中国企业指数收盘6532.63，涨跌幅为2.36%。本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为40000.90、18398.45、5615.35，涨跌幅分别为1.59%、0.25%、0.87%。2）债券：资金利率方面，7天SHIBOR为 1.80%，本周下行0.60BP；DR007、DR001分别为1.80%、1.68%，本周变动-0.42BP、-8.69BP。 利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.54%、1.82%、2.26%，本周涨跌幅分别为1.00BP、-0.18BP、-1.50BP，期限利差（10年-1年）为72.14BP，本周下行2.50BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为46.45BP、48.11BP，本周分别变动0.34BP、0.68BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为30.66BP，本周下行0.34BP。本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.18%、4.45%，美债期限利差（10年-2年）为-27BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度收窄5BP。3）商品：商品市场中原油、沪金、沪铜、沪铝、螺纹钢、焦煤、焦炭、工业硅、碳酸锂、生猪、谷物本周涨跌幅分别为-1.88%、1.23%、-1.77%、-1.41%、-0.96%、1.01%、-0.38%、-3.93%、 -2.59%、-2.19%、-2.64%。4）外汇：本周美元、欧元、加元、瑞郎、英镑、澳元、日元、港元相对人民币升贬值幅度分别为-0.12%、0.54%、-0.26%、0.06%、0.97%、0.49%、0.77%、-0.13%。 基金市场概况：本周新成立基金共计11只，包括权益基金7只以及固收基金4只，其中 规模较大的基金有合煦智远嘉悦利率债A（29.71亿）、路博迈中高等级信用债A（13.79亿）。从大类基金业绩对比结果来看，本周权益基金以及QDII基金涨幅较大，分别录得1.43%、1.11%；相对来说，仅FOF基金下跌，跌幅为0.02%。本周受益于电子、汽车行业的大幅上涨，权益基金中的智能汽车与消费电子主题ETF均涨幅较大，而煤炭相关基金跌幅较大。此外，本周港美股市场持续向好，标普生物科技、恒生科技等指数涨幅较大，整体来看，QDII基金表现优异。 自选基金组合业绩表现：区间绝对收益率（0.14%）、区间年化（3.44%）、区间最大回撤 （1.45%）、区间年化波动（9.49%）、区间下行风险（5.51%）、区间夏普（0.25）、区间卡玛 （2.37）。 内容目录 一、大类资产市场概况4 （一）权益4 （二）债券7 （三）商品8 （四）外汇10 二、基金市场概况11 （一）新成立（只考虑初始基金）11 （二）数量规模11 （三）业绩表现12 三、自选基金组合业绩表现14 四、风险提示15 投资评级说明2 1、行业评级2 2、公司评级2 销售团队2 图表目录 图表1A股主要市场指数涨跌幅度4 图表2A股市场风格指数涨跌幅度4 图表3A股市场行业板块涨跌幅5 图表4港股市场主要指数涨跌幅5 图表5港股市场规模指数涨跌幅5 图表6港股市场行业板块涨跌幅6 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅6 图表8我国主要资金利率变化8 图表9我国信用利差&期限利差变化8 图表10美债期限利差变化8 图表11中美利差变化8 图表12我国主要商品涨跌幅9 图表13国外主要商品涨跌幅9 图表14南华指数涨跌幅9 图表15主要货币兑人民币汇率涨跌幅10 图表16美元指数与黄金价格10 图表17本周新成立基金11 图表18大类基金规模情况（万亿）11 图表19大类基金数量情况（只）11 图表20大类基金规模占比（%）12 图表21大类基金数量占比（%）12 图表22大类基金业绩表现13 图表23近一周、一月、一年、今年以来涨幅前五13 图表24近一周、一月、一年、今年以来跌幅前五13 图表25自选基金组合业绩表现（2024.07.01-2024.07.12）14 一、大类资产市场概况 （一）权益 本周A股市场中上证指数收盘2971.30，涨跌幅0.72%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为1.82%、2.55%、1.69%、1.12%、1.20%、1.09%、1.40%、1.14%、0.05%。从风格方面来看，大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值、小盘成长的涨跌幅分别为0.32%、1.19%、-0.54%、1.57%、-0.44%、2.00%。从细分行业来看，本周电子、汽车、美容护理涨幅较大，分别录得6.12%、5.37%、3.15%；煤炭、传媒、农林牧渔下跌幅度较大，跌幅分别为7.49%、2.94%、2.02%。 本周港股市场中恒生指数收盘18293.38，涨跌幅为2.77%，恒生中国企业指数收盘6532.63，涨跌幅为2.36%。从规模来看，恒生大型股、大中型股、中型股、中小型股、小型股涨跌幅分别为2.82%、2.45%、0.21%、0.04%、-0.52%。从细分行业来看，本周综合企业涨幅较大，达4.82%；能源业跌幅较大，达4.65%。 本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为40000.90、18398.45、5615.35，涨跌幅分别为1.59%、0.25%、 0.87%；此外，欧元区STOXX50、英国富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225本周涨跌幅分别为2.08%、0.60%、0.63%、1.48%、0.68%。 图表1A股主要市场指数涨跌幅度图表2A股市场风格指数涨跌幅度 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 2.50% 上周涨跌幅本周涨跌幅 1.57% 1.19% 2.00% 0.32% -0.54% -0.44% 2.00% 2.55% 1… 1.69% 1.40% 1.12%1.20%1.09%1.14% 0.72% 0.05% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% -2.00% -2.50% 大大 中中小小 上深中创证证小业指成板板数指指指 数 上沪中中中北 50 2000 1000 500 300 50 证深证证证证 盘盘盘盘盘盘价成价成价成值长值长值长 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表3A股市场行业板块涨跌幅 6.12% 5.37% 3.15% -2.02% -2.94% -7.49% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% -10.00% 电汽美通家电非食国房基机有环银社商计综医钢建公轻石交建纺农传煤子车容信用力银品防地础械色保行会贸算合药铁筑用工油通筑织林媒炭 护电设金饮军产化设金 服零机生 材事制石运装服牧 理器备融料工 工备属务售 物料业造化输饰饰渔 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表4港股市场主要指数涨跌幅图表5港股市场规模指数涨跌幅 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 2.77% 2.36% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% 上周涨跌幅本周涨跌幅 2.82% 2.45% 0.21% 0.04% -0.52% 0.50% 0.00% 恒生指数 恒生中国企业指数 恒恒恒恒恒生生生生生大大中中小型中型小型股型股型股股股 资料来源：Wind，太平洋研究院资源来源：Wind，太平洋研究院 图表6港股市场行业板块涨跌幅 4.82% -4.65% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% 综资非地 合讯必产 企科需建 业技性筑 业消业费 必金电医公需融讯疗用性业业保事消健业 费业 工原能 业材源 料业 业 资料来源：Wind，太平洋研究院 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅 上周涨跌幅本周涨跌幅 2.08% 1.59% 1.48% 0.87% 0.60% 0.63% 0.68% 0.25% 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% 资料来源：Wind，太平洋研究院 （二）债券 本周央行逆回购到期100亿元，央行开展100亿元逆回购，实现货币净投放0亿元。资金利率方面，7天SHIBOR为1.80%，本周下行0.60BP；DR007、DR001分别为1.80%、1.68%，本周变动-0.42BP、 -8.69BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.54%、1.82%、2.26%，本周涨跌幅分别为1.00BP、 -0.18BP、-1.50BP，期限利差（10年-1年）为72.14BP，本周下行2.50BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为46.45BP、48.11BP，本周分别变动0.34BP、0.68BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为30.66BP，本周下行0.34BP。 本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.18%、4.45%，美债期限利差（10年-2年）为-27BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度收窄5BP。2、3、5、10年期中美利差分别为-282.76BP、-239.63BP、-209.84BP、-191.96BP，本周2、3、5、10 年中美利差倒挂幅度分别变动12.45BP、16.82BP、12.21BP、8.50BP。此外，10年期法国、德国、英国国债收益率分别为3.15%、2.51%、4.15%。 图表8我国主要资金利率变化图表9我国信用利差&期限利差变化 % 2.2000 2.1000 2.0000 1.9000 1.8000 1.7000 1.6000 SHIBOR:1周DR007 DR001 1.0000 0.9000 0.8000 0.7000 0.6000 0.5000 0.4000 0.3000 0.2000 0.1000 0.0000 3年企业债(AAA)-3年国债(信用利差) 10年国债-1年国债(期限利