碳酸锂日报（2024 年 7 月 16 日）

碳酸锂日报（2024年7月16日） 一、研究观点 点评 1.昨日碳酸锂期货2411合约跌4.04%至87950元/吨。现货价格方面，电池级碳酸锂平均价下跌300元/吨至8.95万元/吨，工业级碳酸锂平均价下跌350元/吨至8.45万元/吨，电池级氢氧化锂平均价下跌100元/吨至8.21万元/吨，基差1500元/吨。仓单方面，昨日仓单减少407吨至29,346吨。 2.消息面，澳矿商LiontownResources发布公告，宣布已与中矿资源达成了短期锂辉石精矿的承购协议：LiontownResources将从9月30日之前开始向中矿资源提供锂辉石精矿，为期10个月，将供应总计100000干吨的锂辉石，其定价方式将基于电池级碳酸锂的市场价格而进行公式计算。 3.供应端，随着新增项目投产，尽管国内部分企业停产检修，但总量依旧环比增加，进口方面，智利锂盐出口至中国环比小幅减少，但仍然维持较大体量。需求端，7月三元材料产量预计环比增加，磷酸铁锂、钴酸锂、锰酸锂产量预计环比减少，轧差后总需求量环比下降。库存端，锂盐库存延续累库，碳酸锂周度库存结构上，上游增幅相对明显，下游及其他环节小幅增加。 4.综合来看，过剩和淡季压力下，产量的边际减少和需求的结构性回暖难以形成较强的向上动力，但继续向下的空间也较为有限，追空风险较大，价格低位建议关注下游补库动作和补库力度。 二、日度数据监测 锂电产业链产品价格 指标 单位 2024-07-15 2024-07-12 涨跌 市场行情 期货 主力合约收盘价 元/吨 87950 91350 -3400 次月合约收盘价 元/吨 86750 89400 -2650 锂矿 锂辉石精矿(6%,CIF中国) 美元/吨 1004 1019 -15 锂辉石（中国现货3-4%） 元/吨 4107.5 4115 -7.5 锂辉石（中国现货4-5%） 元/吨 6090 6100 -10 锂辉石（中国现货5-5.5%） 元/吨 7707.5 7717.5 -10 锂云母（Li2O:1.5%-2.0%） 元/吨 1352.5 1360 -7.5 锂云母（Li2O:2.0%-2.5%） 元/吨 2025 2030 -5 磷锂铝石（Li2O:6%-7%） 元/吨 8290 8290 0 磷锂铝石（Li2O:7%-8%） 元/吨 10155 10155 0 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%电池级/国产) 元/吨 89450 89750 -300 工业级碳酸锂(99.2%工业零级/国产) 元/吨 84500 84850 -350 电池级碳酸锂（CIF中日韩） 美元/千克 12.8 12.95 -0.15 氢氧化锂 电池级氢氧化锂（粗颗粒/国产) 元/吨 82100 82200 -100 电池级氢氧化锂（微粉） 元/吨 87800 87900 -100 工业级氢氧化锂（粗颗粒/国产) 元/吨 74350 74450 -100 电池级氢氧化锂(CIF中日韩) 美元/公斤 12.7 12.95 -0.25 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂 元/吨 61550 61550 0 价差 电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差 元/吨 4950 4900 50 电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差 元/吨 -7350 -7550 200 CIF中日韩电池级氢氧化锂-SMM电池级氢氧化锂 元/吨 8467.51 10152.93 -1685 前驱体 & 正极材料 三元前驱体523（多晶/动力型） 元/吨 66500 66500 0 三元前驱体523（单晶/消费型） 元/吨 67000 67000 0 三元前驱体622（多晶/消费型） 元/吨 74000 74000 0 三元前驱体811（多晶/动力型） 元/吨 83500 83500 0 三元材料523(多晶/消费型） 元/吨 110350 110350 0 三元材料523（单晶/动力型） 元/吨 126900 126900 0 三元材料622（多晶/消费型） 元/吨 123100 123100 0 三元材料811（动力型） 元/吨 155450 155500 -50 磷酸铁锂(动力型) 元/吨 39250 39325 -75 磷酸铁锂（中高端储能） 元/吨 37850 37925 -75 磷酸铁锂（低端储能） 元/吨 34550 34625 -75 锰酸锂(动力型) 元/吨 35500 35500 0 锰酸锂(容量型) 元/吨 32500 32500 0 钴酸锂（60%，4.35V/国产） 元/吨 162500 163500 -1000 指标 单位 2024-07-12 2024-07-05 涨跌 市场行情 金属锂 工业级金属锂 元/吨 785000 790000 -5000 电池级金属锂 元/吨 835000 855000 -20000 锂矿 锂辉石（CIF1.2-1.5%） 美元/吨 122 126 -4 锂辉石（CIF2-2.5%） 美元/吨 224 229 -5 锂辉石（CIF3-4%） 美元/吨 427.5 432.5 -5 电芯 & 电池 523方形三元电芯 元/Wh 0.48 0.48 0 523软包三元电芯 元/Wh 0.5 0.5 0 523圆柱三元电池 元/支 4.8 4.8 0 方形磷酸铁锂电芯 元/Wh 0.41 0.41 0 方形磷酸铁锂电芯（小动力型） 元/Wh 0.45 0.45 0 钴酸锂电芯 元/Ah 5.8 5.8 0 方形磷酸铁锂电池 元/Wh 0.34 0.35 -0.01 资料来源：SMM、同花顺、光大期货研究所 数据来源：SMM、IFind、光大期货研究所 三、图表分析 3.1矿石价格 图表1：锂辉石精矿(6%,CIF)（美元/吨）图表2：锂云母（1.5%-2.0%）（元/吨） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 1月2日 1月22日 2月11日 3月2日 3月22日 4月12日 5月5日 5月25日 6月14日 7月4日 7月24日 8月13日 9月2日 9月22日 10月19日 11月8日 11月28日 12月18日 0 2020年2021年2022年 2023年2024年 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2022年2023年2024年 1月2日 1月22日 2月13日 3月4日 3月24日 4月14日 5月7日 5月27日 6月16日 7月10日 8月2日 8月25日 9月18日 10月18日 11月10日 12月4日 12月27日 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表3：锂云母（2.0%-2.5%）（元/吨）图表4：磷锂铝石（6%-7%）（元/吨） 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2022年2023年2024年 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 1月2日 1月20日 2月8日 2月27日 3月16日 4月3日 4月22日 5月13日 5月31日 6月19日 7月10日 7月31日 8月21日 9月11日 10月9日 10月30日 11月20日 12月11日 0 2022年2023年2024年 1月2日 1月20日 2月8日 2月27日 3月16日 4月3日 4月22日 5月13日 5月31日 6月19日 7月10日 7月31日 8月21日 9月11日 10月9日 10月30日 11月20日 12月11日 资料来源：SMM、光大期货研究所 3.2锂及锂盐价格 图表5：金属锂价格（单位：元/吨）图表6：电池级碳酸锂平均价（元/吨） 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 2023/04 0 电池级金属锂（周）-平均价2021202220232024 600000 500000 400000 300000 200000 100000 2023/06 2023/08 2023/10 2023/12 2024/02 2024/04 2024/06 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表7：工业级碳酸锂平均价（单位：元/吨）图表8：电池级氢氧化锂价格（单位：元/吨） 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 2021202220232024 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 2021202220232024 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表9：工业级氢氧化锂价格（单位：元/吨）图表10：六氟磷酸锂价格（单位：元/吨） 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 2021202220232024 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 01/01 02/01 03/01 04/01 05/01 06/01 07/01 08/01 09/01 10/01 11/01 12/01 0 2021202220232024 3.3价差 图表11：电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差（单位：元/吨）图表12：电碳-工碳（单位：元/吨） 50000 30000 10000 -10000 -30000 2019/01 2019/06 2019/11 2020/04 2020/09 2021/02 2021/07 2021/12 2022/05 2022/10 2023/03 2023/08 2024/01 2024/06 -50000 电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂价差 60000 50000 40000 30000 20000 10000 2019/01 2019/06 2019/11 2020/04 2020/09 2021/02 2021/07 2021/12 2022/05 2022/10 2023/03 2023/08 2024/01 2024/06 0 电池级碳酸锂与工业级碳酸锂价差 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表13：CIF中日韩电氢-电氢（元/吨）图表14：电碳-电碳CIF中日韩（元/吨） 100000 50000 0 -50000 -100000 2021/01 2021/05 2021/09 2022/01 2022/05 2022/09 2023/01 2023/05 2023/09 2024/01 2024/05 -150000 电池级氢氧化锂（CIF中日韩）-电池级氢氧化锂 20000 10000 0 -10000 -20000 -30000 2023/06/08 2023/07/08 2023/08/08 2023/09/08 2023/10/08 2023/11/08 2023/12/08 2024/01/08 2024/02/08 2024/03/08 2024/04/08 2024/05/08 2024/06/08 2024/07/08 -40000 电碳（CIF中日韩）-电碳 资料来源：SMM、光大期货研究所 图表15：基差