美通胀弱于预期贵金属价格拉升 发布时间:2024-07-1610:56:03作者:兴证期货来源:兴证期货 行情复盘 7月15日,沪金期货主力合约收跌0.24%至568.34 元。 持仓量变化 7月15日收盘,沪金期货持仓量:+5675手至 166089手。 现货市场 伦敦现货黄金收于2421.25美元/盎司,现货白银收于30.60美元/盎司;COMEX黄金期货收于2430.40美元/盎司,COMEX白银期货收于30.88美元/盎司。 后市展望 避险情绪是今年以来贵金属行情的重要驱动力,美国债务规模持续走高达到临界值,由此引发市场对于美国债务信用风险的担忧,从历史经验来看,后市美国或将重启上调债务上限的决策,对于贵金属是潜在的利好。 研报正文 内容提要 伦敦现货黄金收于2421.25美元/盎司,现货白银收于30.60美元/盎司;COMEX黄金期货收于2430.40美元/盎司,COMEX白银期货收于30.88美元/盎司。美元指数收于104.26,近五个交易日变化-0.72%;十年期美债收益率收于4.23%,近五个交易日变化-1.17%。 美国6月未季调CPI同比升3.0%,预期升3.1%,前值升3.3%。美国6月季调后CPI环比降0.1%,预期升0.1%,前值持平。美国6月未季调核心CPI同比升3.3%,预期升3.4%,前值升3.4%。美国6月季调后核心CPI环比升0.1%,预期升0.2%,前值升0.2%。 美通胀弱于预期,降息预期增强,利率观察器显示9月降息概率上升至近100%,近期美元指数与美债收益率大跌,贵金属价格拉升。但另一方面,在美国经济与就业数据未出现大幅下跌,美联储降息持续次数存在不确定性。当前4.1%的失业率表明美联储连续降息的迫切性不足,降息预期与不降息现实之间延续摆动特征。 从长期来看,避险情绪是今年以来贵金属行情的重要驱动力,美国债务规模持续走高达到临界值,由此引发市场对于美国债务信用风险的担忧,从历史经验来看,后市美国或将重启上调债务上限的决策,对于贵金属是潜在的利好。 金银比处于偏高位置,从历史数据分布来看,金银比高于中位数,具备较大的向下修复空间,后市贵金属多头投机情绪仍存在反复。此外,全球经济政策不确定性指数近期快速回落,但不改重心上移的趋势,叠加全球多地政治风险的隐患,构成贵金属的潜在利多。截至6月末,我国央行黄金储备报7280万盎司,与5月末持平。 行情图表 关联品种沪金沪银所属公司:兴证期货