港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年7月16日星期二 市場回顧 恒指險守18,000點：恒指周一(15日)低開92點，其後公布的內地經濟數據遜預期，跌幅加劇至347點，低見17,946點，跌近20天線(17,925點)。恒指收報18,015點，跌278點。大市成交911億元。 美股上漲：聯儲局主席鮑威爾放鴿，加上特朗普選情向好，不確定性降，美股三大指數升0.3-0.5%。 中港股市短期展望 恒指短期支持參考17,443點：內地經濟弱復甦趨勢持續。4月政治局會議後，市場預期第二季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指受制2023年8月底高位 3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，減息時間點未明，支撐債息企於高位。港股流動性所驅動估值修復大致完成，進一步上行空間有限，後續須視乎內地政策力度及企業盈利改善進展，並關注7月三中全會。恒指短 期支持參考17,443點(此為指數自4月低位16,044點升至5月高位 19,706點後的調整黃金比率0.618倍支持)，若然失守，按比率0.764倍 計，恒指將進一步下試16,909點。 短期看好板塊 高息中特估股份：傳內地擬免徵港股通股息稅，料吸引更多北水流入 AI概念：AI應用有望推動智能電話及電腦換機需求今日市場焦點 美國6月零售銷售；宏觀焦點 中國第二季GDP增長4.7%遜預期；中國上半年商品房銷售額跌25%；中國上半年發電量增5.2%； 鮑威爾：最近三份通脹數據相當不錯，無需等到降至2%就可降息；企業消息 平保(2318)發換股債料籌35億美元；東方海外(0316)次季總收入升14%； 聯想(0992)擬發行11.5億份認股權證籌16.5億元拓MEA地區業務；晶門半導體(2878)預告中期少賺近半； 外圍市況展望 聯儲局6月一如預期維持息口不變，最新利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為5.1厘，仍意味今年內只減息1次，較3月議息時預測的3次減息為少。主席鮑威爾表示，美國經濟活動以穩固步伐擴張，勞動力市場供需條件趨於平衡，通脹在過去一年有所緩和，但仍處於高位，通脹仍然有望回落到聯儲局2%的目標，今年稍後時間可能會出現一定程度的政策放鬆。我們認為，美國經濟前景仍具不確定性，聯儲局亦高度關注通脹風險，減息時間表仍未明朗，10年期債息料於4.0厘上波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 18,016 -1.52 5.68 恒生國企 6,422 -1.70 11.32 恒生AH股溢價 144.82 1.67 -1.23 恒生科技指數 3,673 -2.90 -2.44 上證綜合 2,974 0.09 -0.03 上海科創板 716 -0.35 -15.98 MSCI中國 58.95 -1.60 5.36 金龍中國指數 5,926 -3.64 -8.50 日經225 41,191 -2.45 23.46 道瓊斯 40,212 0.53 6.69 標普500 5,631 0.28 18.06 納斯特克 18,473 0.40 23.06 德國DAX 18,591 -0.84 10.98 法國巴黎CAC 7,633 -1.19 1.19 波羅的海 1,997 2.57 -4.63 VIX指數 13.12 5.30 5.38 商品 CRB商品指數 收市價 290.44 變動% 0.01 年初至今 9.31 紐約期油 81.91 -0.36 14.17 黃金 2,422.27 0.45 17.37 銅 9,877.00 0.92 14.57 外滙 美滙指數 收市價 104.19 變動% 0.09 年初至今 2.91 美元兌日圓 158.06 0.15 12.07 歐元兌美元 1.0894 -0.12 -1.31 英鎊兌美元 1.2968 -0.15 1.85 美元兌CNH 7.2746 0.03 -2.04 利率 3個月Hibor 收市價 4.714 變動% 0.30 年初至今 -8.54 3個月Shibor 1.905 0.00 -26.12 3個月Libor 5.563 -0.05 -0.81 十年美國國債 4.229 1.11 8.58 % % % ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 49.42 -2.04 -1.13 美團 30.18 -1.89 -1.09 京東集團 26.65 -5.33 -2.51 阿里巴巴 78.01 -2.06 -0.69 百度 93.15 -5.98 -3.25 嗶哩嗶哩 15.86 -5.09 -1.35 滙豐控股 43.25 -1.21 0.04 資料來源：彭博 宏觀焦點 中國第二季GDP增長4.7%遜預期：中國第二季經濟增長遜預期，並創5個季度最低水平。國家統計局公布，中國第二季國內生產總值(GDP)按年增長4.7%，低於市場預期的5.1%，按季升0.7%。今年第一季增長5.3%。今年上半年國內生產總值61.68萬億元(人民幣‧下同)，按年增長5%。分產業看，第一產業增加值3.07萬億元，增長3.5%；第二產業增加值23.65萬億元，增長5.8%；第三產業增加值34.96萬億元，增長4.6%。《政府工作報告》把中國今年經濟增長目標設為5%左右。今年上半年，規模以上工業增加值按年增長6%，符合市場預期。6月份按年增長5.3%，高於市場預期增長5%。上半年，全國固定資產投資24.54萬億元，按年增長3.9%，符合市場預期；扣除房地產開發投資，全國固定資產投資增長8.5%。其中，基礎設施投資升5.4%，製造業投資升9.5%，房地產開發投資跌10.1%。上半年社會消費品零售總額23.6萬億元，按年增長3.7%，低於預期增4%。6月份按年增長2%，遜於市場預期增3.4%。 國統局:樓市仍在調整轉型近期活躍度提升：國家統計局新聞發言人表示，上半年，外部環境複雜性嚴峻性不確定性明顯上升、國內結構調整持續深化等帶來新挑戰，但宏觀政策效應持續釋放、外需有所回暖、新質生產力加速發展等因素也形成新支撐。總的來看，上半年國民經濟延續恢復向好態勢，運行總體平穩、穩中有進，成績來之不易。發言人稱，製造業規模持續擴大、重要產業鏈供應鏈安全保障能力增強，會是下半年穩定增長的重要支撐。從需求支撐看，世界經濟溫和復甦，部分主要經濟體進入補庫存周期，消費電子等行業上行周期有望延續，有利中國外需改善。居民衣食住行和精神文化需求潛力巨大，暑期旅遊研學旺季、開學季、「十一」長假期等，亦有助消費恢復，短板領域、薄弱環節和新領域新賽道投資仍有很大空間。 中國上半年發電量增5.2%：國家統計局表示，電力生產保持穩定。6月份，發電量7685億千瓦時，按年增長2.3%，增速與5月份持平。上半年，發電量4.44萬億千瓦時，增長5.2%。分品種看，6月份，火電按年下降7.4%，水電增長44.5%，核電下降4%，風電增長12.7%，太陽能發電增長18.1%。原油生產增速加快。6月份，生產原油1795萬噸，按年增長2.4%；進口原油4645萬噸，按年跌10.7%；加工原油5832萬噸，跌3.7%。上半年，生產原油1.07億噸，增長1.9%；進口2.75億噸，跌2.3%，加工原油3.6億噸，跌0.4%。天然氣生產加快。6月份，生產天然氣202億立方米，按年增長9.6%；進口1043萬噸，升0.9%。上半年，生產天然氣1236億立方米，增長6%；進口6465萬噸，增14.3%。 中國上半年人均可支配收入增5.3%：國家統計局公布，今年上半年全國居民人均可支配收入20733元(人民幣‧下同)，比上年同期名義增長5.4%。扣除價格因素，實際增長5.3%。其中，城鎮居民人均可支配收入27561元，增長4.6%，扣除價格因素，實際增長4.5%；農村居民人均可支配收入11272元，增長6.8%，扣除價格因素，實際增長6.6%。上半年，全國居民人均可支配收入中位數17358元，增長5.9%。其中，城鎮居民人均可支配收入中位數24403元，增長4.7%；農村居民人均可支配收入中位數9539元，增長6.9%。 中國上半年商品房銷售額跌25%：國家統計局公布，今年上半年，商品房銷售額4.71萬億元(人民幣‧下同)，按年跌25%。其中，住宅銷售額跌26.9%。6月末，商品房待售面積7.39億平方米，按年增長15.2%。其中，住宅待售面積增長23.5%。上半年，全國房地產開發投資5.25萬億元，按年跌10.1%。其中，住宅投資3.99萬億元，跌10.4%。期內，房屋新開工面積3.8億平方米，跌23.7%。其中，住宅新開工面積2.77億平方米，下降23.6%。房屋竣工面積 2.65億平方米，跌21.8%。其中，住宅竣工面積1.93億平方米，跌21.7%。. 中汽協：內地6月乘用車產量按年跌1.9%銷售跌2.3%：中國汽車協會公布數據顯示，內地乘用車市場在今年6月生產及銷量分別錄得217.7萬輛和221.5萬輛，按月分別增長6.2%和6.7%，按年分別跌1.9%和2.3%。而乘用車上半年的生產及銷售累計完成1,188.6萬輛和1,197.9萬輛，按年分別增長5.4%和6.3%。 四大內銀據報下調廣州地區首置房貸利率：內地傳媒報道，四大國有銀行，即工商銀行(1398)、農業銀行(1288)、中國銀行(3988)和建設銀行(0939)，近日統一下調廣州地區首套房房貸利率20個基點(bp)，將首套房利率由3.4%(LPR-55bp)調整至3.2%(LPR-75bp)，二套房利率則維持在3.8%(LPR-15bp)。報道指，目前部分銀行已經執行最新利率；有部分銀行稱，已內部溝通將下調，但還在等待最後通知。 樓繼偉籲增4萬億預算赤字：三中全會正在舉行，市場關注會否提出財稅改革。內地傳媒引述財政部原部長樓繼偉於上周六(13日)談論「謀劃新一輪財稅體制改革的若干難點問題」時提及，目前居民及企業「預期不足、信心不足、消費不足、民間投資不足」，下一步經濟發展或更困難，要適時調整預算增加赤字，最好在8月全國人大常委會會議期間推出，全國財政赤字率應提高3個百分點以上，按今年GDP預計規模赤字應增加至少4萬億元(人民幣．下同)，主要增加中央財政赤字。樓繼偉又提出要增加財政收入，當中一部分可用作中低收入家庭階段性的直接補貼，推動消費，現時 「金稅四期」已運行，可清晰得知各家庭收入狀況，中央財政補貼資金能夠直達；其餘大部分可轉移至地方，緩解地方財政困難，並遏制收「過頭稅」和亂收費；地方財政也可增加約一萬億元赤字，按《預算法》，地方赤字需要通過發行一般債彌補，只能用於建設支出，不需加添新建設項目。 財政部24.9億10年期國債今招標：人行入場賣出長期國債前，財政部率先採取行動。財政部昨日發公告，決定進行國債造市支持操作，賣出總額24.9億元(人民幣．下同)的10年期公債，今天(16日)早上進行競爭性招標。財政部表示，此為支持國債造市，提高國債二級市場流動性，健全反映市場供需關係的國債殖利率曲線。內地傳媒引述業內人士指出，儘管財政部此次賣出的國債規模僅24.9億元，但對債券市場的影響力不容忽視，預示財政部將採取行動引導長期國債收益率回升至「合理區間」。有投資機構認為，這可能是人行大規模入場賣出長期國債的先兆。根據公告，財政部分別賣出12.7億元的2024年記賬式附息(十一期)國債，及12.2億元的2023年記賬式附息(二十六期)國債，均為10年期公債。 “不降息”！央行平價續作1000億元MLF，連續第五個月未通過MLF淨投放資金：7月15日週一，中國央行進行1000億元MLF操作，利率持平2.5%。為連續第五個月未通過MLF淨投放資金。本週三有1030億元MLF到期。央行在公開市場業務交易公告中表示，為對沖稅期高峰等因素