重新校准以赢得

OC&C印度快速消费品指数08财年 赢得 重新校准 变化中的快速消费品战略 关于OC&C OC&CStrategyConsultants是一家全球咨询公司 ，在快速消费品业务，特别是个人护理和食品和饮料领域拥有广泛的专业知识。 客户包括领先的制造商、初级生产商、零售商和投资机构。该公司就集团层面和业务部门战略、利润提高和并购提供咨询。 NaimishDave 合作伙伴，印度naimish.dave@occstrategy.in 02OC&C印度快速消费品公司年度回顾 OC&C快速消费品指数是如何计算的 OC＆CIndia使用公司年度报告和其他付费数据库编制的数据不断跟踪印度的顶级快速消费品公司。快速消费品指数是一种反映 通过销售额、利润和资金占用跟踪的公司业绩。 该指数严格对应于公司在个人护理、家庭护理、食品和饮料领域的快速消费品业务。这些行业的子公司和快速消费品业务的出口收入已被纳入研究。对公司财务数据进行了调整，以仅反映快速消费品业务的收入和支出。 因此，公司报告的财务数据和指数中报告的数字可能存在差异。根据周边定义，该研究排除了零售、制药、烟草等任何其他业务的收入。数据来自公布的来源，OC&C无法证明信息的准确性。 Definitions 快速消费品销售额=根据定义的参数来自快速消费品的销售额 快速消费品息税前利润= 快速消费品销售减少快速消费品成本 快速消费品息税前利润=快速消费品息税前利润/快速消费品销售额 快速消费品资产周转率= 快速消费品销售/快速消费品资本占用 快速消费品ROCE%=快速消费品息税前利润率* 快速消费品资产周转率=快速消费品息税前利润 /快速消费品已占用资本 OC&C印度快速消费品公司年度回顾03 重新校准以赢得 到目前为止的趋势是什么 ？ 在过去的三年里，印度一直在梦想中奔跑，但2008年突然发生了动荡。全球快速消费品行业面临着前所未有的外部因素波动，包括食品价格上涨，原油价格上涨和全球经济衰退。所有这些都有可能在2009年造成损失。关键问题是，在下一个财政年度，印度的快速消费品公司是否会免受衰退趋势的影响？在最近对经济低迷的担忧之后，公司应该如何应对不断变化的环境？未来需要保留哪些策略？哪些策略需要丢弃或修改？ Theyear2009haspossibleitselfasayearthatisgoingtotesttheclearityinstrategicthinkingofthecompanies.AtOCwelooksbackintherednewviewmirrortoanalyzethepressofcompaniesin2008. tothecompaniesinfuture—shorttermandlongterm.MostFMCGfirmswillneedtorealibratetheirstrategiestowininthemarketplace 指数40公司的表现 快速消费品销售（Rs.Crores） 自2005财年以来，印度的快速消费品行业实现了强劲增长。这项研究追踪的40家顶级快速消费品公司在个人护理、家庭护理、食品和饮料方面的销售额复合年增长率为22%。EBIT（扣除所得税和所得税前的收益）比2005财年的基数增长了28% （复合年增长率）。然而，2008年大宗商品价格出现了前所未有的上涨，随后出现了调整和全球经济放缓——这将得到反映。 在尚未公布的2009财年业绩中。截至2008年12月公布的季度业绩也表明了这一点。对主要快速消费品公司财务报表的分析表明，公司在EBIT上下滑的百分比有所增加。虽然只有25%的公司报告2008财年利润下降，但超过55%的公司报告2009财年第三季度利润下滑。违约者主要是快速消费品销售额1000卢比的公司。 复合年增长率 22% 80071 53976 64942 08财年FY07 06财年 44311 05财年 指数40公司的表现 快速消费品息税前利润(卢比) 6736 4774 4062 3197 复合年增长率 28% 08财年FY07 06财年 05财年 04OC&C印度快速消费品公司年度回顾 尺寸问题 在不同类别的公司中，外部因素的影响并不相同。在OC&C战略咨询公司，我们研究了三个不同规模的集群——快速消费品销售额大于3000Cr.的巨人，快速消费品销售额在1000- 3000Cr.之间的大型和快速消费品销售额在200 -1000Cr.之间的中型。 虽然成本线受到挑战，但2008财年消费者需求强劲 。因此，所有公司都报告了可比的增长。但是，分析证实，与相对较小的（中型）公司相比，较大的公司能够利用其规模并实现EBIT的更大增长。这是通过推出更新的产品，更强大的品牌，分销实力以及通过更好的购买力限制成本的增加来实现的。 有关这些细分市场的更多见解和具体分析，请写信至insights@occstrategy.in 指数40公司的表现 根据周边定义，所有财务数据均与快速消费品业务相对应 快速消费品Sales 销售增长 快速消费品息税前利润 EBIT边距 EBIT增长 指数40公司 80071 23% 6736 8.4% 41% 巨人 41794 24% 3961 9.5% 43% 大 29001 23% 2214 7.6% 45% 中型 9275 21% 561 6.0% 15% OC&C印度快速消费品公司年度回顾05 领先的快速消费品公司 Companieshavebeenrankedinorderofacombinedscoreonsales,EBITandcapitalemployed.Allcompaniesareindependentscoreontheirrelativestandingonthementionedfinancialparameters. 08财年排名 公司名称 Sales EBIT EBIT边距 已动用资本 Sales EBIT EBIT边距 已动用资本 08财年 FY07 1 印度斯坦联合利华有限公司. 13963 1687 12% 1616 12445 1245 10% 2721 2 雀巢印度有限公司. 3572 545 15% 421 2833 450 16% 405 3 高露洁棕榄印度有限公司. 1478 230 16% 176 1301 131 10% 283 4 阿达尼威尔玛有限公司. 3497 81 2% 340 2487 6 0% 313 5 Dabur印度有限公司. 2115 327 15% 642 1811 270 15% 563 6 Reckitt&Benckiser(印度) 1322 211 16% 114 1108 135 12% 170 7 KSOilsLtd. 2084 209 10% 930 1074 90 8% 267 8 MaricoLtd. 1832 204 11% 638 1537 141 9% 425 9 不列颠尼亚工业有限公司. 2700 124 5% 975 2276 55 2% 761 10 联合精神有限公司. 4839 1009 21% 9664 3106 385 12% 3548 11 ParleBiscuitsPvt.Ltd. 1549 151 10% 800 1354 75 6% 655 12 吉百利印度有限公司. 1311 123 9% 415 1056 92 9% 402 13 葛兰素史克（缺点。医疗保健） 1301 181 14% 646 1110 136 12% 543 14 Godrej消费品有限公司. 1127 198 18% 359 977 165 17% 296 15 REIAgroLtd. 1765 270 15% 2595 964 176 18% 1694 16 RuchiSoyaIndustriesLtd. 11914 225 2% 3105 9098 167 2% 2522 17 塔塔茶叶有限公司. 4009 413 10% 5733 3807 508 13% 5908 18 农业科技食品有限公司. 1025 20 2% 123 1047 19 2% 108 19 Hatsun农业产品有限公司。 882 37 4% 177 590 15 3% 125 20 吉列印度有限公司. 555 140 25% 402 457 86 19% 227 21 KRBLLtd. 1142 119 10% 1133 969 97 10% 798 22 塔塔咖啡有限公司. 971 142 15% 1340 729 97 13% 1431 23 联合啤酒有限公司. 1470 106 7% 1214 1151 97 8% 1101 24 EmamiLtd. 607 85 14% 394 518 61 12% 268 25 Vimal石油和食品有限公司. 637 14 2% 94 498 9 2% 62 26 BajajHindustanLtd. 2148 -126 -6% 5227 1918 -93 -5% 5000 27 Nirma有限公司. 2123 132 6% 3044 2163 142 7% 2564 28 LT食品有限公司. 758 61 8% 718 554 42 8% 413 29 拉迪科·海坦有限公司. 807 44 5% 780 591 55 9% 842 30 乔西实验室有限公司. 454 55 12% 329 436 48 11% 294 31 ITCLtd. 2510 -264 -11% 1827 1689 -202 -12% 962 32 AVT和有限公司. 276 15 5% 42 239 10 4% 38 33 麦克劳德·罗素有限公司. 649 42 6% 1602 571 20 4% 1549 34 CCL产品（印度）有限公司. 422 33 8% 395 399 46 12% 370 35 牛奶食品有限公司. 325 9 3% 103 306 10 3% 99 36 Goodricke集团有限公司. 237 10 4% 103 220 4 2% 101 37 传统食品（印度）有限公司. 489 -18 -4% 181 347 4 1% 168 38 EIDParry(印度)有限公司. 482 -86 -18% 861 612 11 2% 779 39 汉高印度有限公司. 481 -27 -6% 385 414 -34 -8% 371 40 阿尼克工业有限公司. 242 6 2% 123 180 6 3% 121 1.Allfinancialfiguresviz.sales,EBIT,capitalemployedtotheFMCGoperationsaspertheperioddefinition.Therefore,mentionedfigureswouldnotincludeoperationsof 烟草、制药、零售等行业的公司。例如，ITC有限公司不包括烟草销售。 2.目前的40家公司估计占个人护理，家庭护理，食品和饮料行业的80％，这些公司的快速消费品销售额超过R.200Cr。该研究排除了其财务数据无法在公共领域获得或无法用于分析的公司。被排除在外的公司是宝洁印度，可口可乐印度，百事可乐印度，Frito-Lay印度，凯洛格印度，帝亚吉欧印度，PerfettiVaMelle印度，强生印度，CaviKare印度，安利印度，亨氏印度，Aml（GCMMF），ParleAgro等。 3.财务数据来自已发布的年度报告和付费数据库，与2008财年相对应 06OC&C印度快速消费品公司年度回顾 后视镜：战略主题 进入New类别Premiumization 营销支出增加分销支出增加 FOR2008促进有机生长 印度的快速消费品公司受益于有机增长和地理扩张，这得到了生产率提高的支持。 公司在08财年进行了一系列的倡议(见相邻的图