私募股权与交易 2023
PrivateEquity 和交易2023 OC&C交易活动一目了然 不寻常的感觉TM 2023年交易活动一眼... 如果2021年是有史以来的交易高峰，而2022年带来了不稳定和宏观经济风暴，2023年带来了什么？ infi通常更有害 比大多数人预期的要多，而且兴趣在大多数国家，利率显著上升fi 在2023年的第一个阶段，提高债务成本。结合 由于经济的不确定性，这使得买家对什么更有选择性 他们关注和谨慎的资产他们对这些机会的估值确实追求。因此，完成 23年上半年整个市场的交易活动远低于同期 前一年，并保持静音剩下的2023年。 然而，我们也看到投资者适应 交易环境的变化。从对infi化的驯服，趋于稳定买家专注于高质量 基本面强劲的资产 （过去的一个重要先兆更高水平的审查来自投资委员会)-并配售 更加强调fi的能力，而不是而不是只关注增长。 而宏观经济 环境可能没有得到多少 更容易，投资者有更大的清晰度关于这些动态如何发挥作用 出局和对潜力的影响投资。 02|OC&C私募股权与交易2023 在卖方，我们看到更加注重更好和更早退出准备-构建和证明 更强大的价值创造计划和在 退出的时间和性质。 在一个如此不确定的世界过去几年不稳定， 我们会谨慎大胆 对2024年的预测-地缘政治，许多国家选举正在举行 今年和未来的发展 AI的轨迹都注入了大量 前景的不确定性。但是那里也许是一些令人鼓舞的迹象 利率和轨迹 我们在市场上看到的活动越来越多。 在这种背景下，我们相信对深度和鲁棒性的需求在商业见解中支持 投资决策仍然存在 在一个历史最高的-我们已经准备好了支持我们的客户满足这一要求 2024年的挑战 “支持投资的商业见解的稳健性决策仍处于历史最高水平“ 汤姆·格拉德斯通, 私募股权合伙人兼主管 OC&C私募股权与交易2023|03 消费品 消费者 经历了2021年的丰收，然后是具有挑战性的2022年，2023年是交易更加稳定的一年 在消费品中。 在2022年的动荡之后-如在fi中压力加剧，消费者迅速调整 他们的支出模式-投资者已经开始2023年更好地了解这些动态和对fi能力和增长的影响。 在这种新兴稳定的背景下， 一直是交易活动的特殊热点，看起来 settocontinue.Petremainsahighlyresistantsectorwith 持久的潜在增长动力，而成分 是另一个部门看到增加的兴趣和活动在投资者中。 健康与健康，个人护理与美容也证明了他们持续的韧性 和强大的基本面。我们的交易支持 2023年跨越了所有这些地区-ButternutBox 宠物，Orkla食品配料（OFI），BonusaninHealth& 健康，和Elida美容，CMed美学和Suave 在个人护理和美容-提供我们的例子深厚的专业知识，跨越整个行业消费品。 从主题的角度来看，分拆仍然是一个一致的主题，因为企业开展急需 投资组合演变，寻求改善的增长和支持fi的能力，而投资者认识到这些资产的商业和运营优化。 我们继续了我们最近的支持记录 高Profile分割的客户，包括工作 与Orkla（OFI）和联合利华（Suave，ElidaBeauty）合作。虽然存在跨质量等级的活动，但溢价 面对挑战，太空仍然活跃消费者景观。 04|OC&C私募股权与交易2023 我们已经处理了几笔涉及更多的交易优质企业(KEP和ButternutBox)所有构建的fi在他们的 主张继续与消费者接轨尽管宏观经济逆风。 展望未来，我们看到持续的迹象市场复苏，第四季度活动强劲2023年(尽管这些还没有被关闭。 交易)。这包括食品和饮料部门，该部门几年后似乎正在恢复势头 更温和的活动。在各个领域，我们看到投资者越来越专注于理解资产的有机 增长和充分的商业潜力，以及 结构成本协同效应的潜力，以抵消债务成本持续走高的影响。 OC&C私募股权与交易2023|05 消费品 Bonusan 商业到期 Diligencefor ： Commerical 支持 CiemmeAlimentari 商业到期 Diligencefor CMed 美学 商业到期 Diligencefor Elida美女 供应商到期 Diligencefor 欧洲糖果 集团重新fi为 GoodLifeFoods 供应商到期 Diligencefor H&SManufacturing 商业到期 Diligencefor KEPItalia 商业到期 Diligencefor 邮件 商业到期 Diligencefor Marly 供应商到期 Diligencefor Mondeox 商业到期 Diligencefor 欧莱罗资本 Orkla食品成分AS(OFI) 供应商到期 Diligencefor 吕根瓦尔德 Mühle 供应商到期 Diligencefor ： 商业到期 Diligencefor Suave 供应商到期 Diligencefor 从主题的角度来看，分割仍然存在 一个一致的主题，因为企业开展了很多需要的投资组合进化以寻求改进 增长和支持fi的能力，而投资者认识到商业和运营的机会 优化这些资产。 零售和休闲 在具有部门市场交易的diffi邪教并购背景下 价值下降了23%(2013年以来的最差水平)，我们的零售和休闲活动继续受到影响。 我们已经看到一些明显的获胜子行业和受到投资者广泛关注的模型。那些资产通常具有一些共同的特征： 对支出、材料的任意挤压的背景和可见的增长空间，可持续性商业模式和竞争护城河。 顺风很强的一个领域是美丽，健康 &Wellness.Wehavesupportedmanydealsinthe 美容行业，美容零售行业(例如，Pinalli)，美容行业诊所(2023年有一些诊所关闭，如Epilate)或 为各类消费者提供更广阔的健康空间 需要，从按摩椅和沙发（例如，Meubelzorg）宠物健康(例如，Ciam或动物健康 产品）！我们还支持一系列交易 更广泛的fiTness环境(例如，Thirdspace)和 最后，我们在餐饮服务中重新出现了交易行业。这个行业受到了严重影响，first 通过covid，几个月的关闭和中断，以及在重新开放后不久，很明显，高成本的影响在利润率上创造挑战。尽管如此， 行业经历了这些危机，一些参与者 haveemergedstronged.Foodinsertsinthegrouce 空间持续需求，净空是 强大的，回答问题的零售商需要捕获更多的食物- 我们支持Snowfox/YoSushi 他们去年成功的交易，以及市场 继续为空间中的其他球员提供动力。我们还看到消费者需要更实惠和 方便的产品与种类和选择驾驶 许多快速服务命题的成功。成功的 领先的QSR品牌产品Chaiwalla的交易正宗的东南亚美食及其著名的柴，是一个很好的例子，在这个空间的潜力良好的defiNed和执行的消费者主张。 该部门的活动继续持续。展望未来，我们越来越相信fi 2024年的消费者前景-受到好于 作为人们投资他们的大趋势的一部分健康，我们看到了持续强劲的需求 对于体育相关资产。我们支持Castore，a 破坏运动服的力量，提供运动套件 顶级体育俱乐部以及设计自己的产品线 clothing,intheirflshipcapitalraise.Andmoredeals 正处于收官的风口浪尖-敬请关注2024年初！ 一些受到更大挑战的行业 宏观环境视角(例如，时尚)具有吸引投资者哪里有获奖品牌 或者明显出现的模型。我们支持里斯，高级时尚领域的获奖品牌，在WarburgPincus成功退出-在 我们拥有优质/实惠的豪华珠宝空间 一直积极为GeorgJensen和Monica提供建议 Vinader交易。 06|OC&C私募股权与交易2023 预期可支配收入前景和增加 消费者信心fi(尽管基数较低)。我们应该看到更多PE业主准备退出哪些应该 增加明年桌上的交易数量。 现在是时候确定资产的空间或类型了你想投资，我们很乐意 支持你对零售、休闲和消费者服务空间。 OC&C私募股权与交易2023|07 零售 动物健康 产品 商业到期 Diligencefor Castore Commerical 支持 Ciam 商业到期 Diligencefor epilate 商业到期 Diligencefor GeorgJensen 供应商到期 Diligencefor Meubelzorg 商业到期 Diligencefor MonicaVinader 商业到期 Diligencefor 皮纳利 供应商到期 Diligencefor Reiss 供应商到期 Diligencefor 休闲 Chaiwalla 商业到期 Diligencefor 直接渡轮 商业到期 Diligencefor OperaLaboratoriFiorentini Business 评估 Costa 第三空间 商业到期 Diligencefor 哟寿司和 Snowfox 供应商到期 Diligencefor 展望未来，我们越来越相信fi 2024年的消费者前景-受到更好的支持比预期的可支配收入前景和 增加消费者对fi的信心。 B2B/服务 B2B/服务 尽管2023年整体并购数量有所下降，但我们的B2B/服务团队参与的交易比 前一年。 这反映了该地的一些特征 在这个领域最好的企业，有一些 GDP或利息的结构弹性 利率，或被定位为从长期受益fit 顺风-例子包括能源转型、ESG、技术支持和人工智能影响的早期阶段以人为本的企业。几个垂直行业 我们关注的是应该看到持续的健康水平2024年的投资活动，其中相同的原则适用；特别是建筑环境，农业和食品，更广泛的供应链，以及其他情况 终端客户对可持续性的担忧正在加剧超出监管变化创造的需求。 在专业服务中，仍然有对(和非常高的倍数支付 对于)具有可持续性或ESG®影响力的咨询公司 （开花是一个很好的例子）。搜索弹性也促使fi在 工程和基础设施与各种交易 可能会进入市场和一系列巨大的战略努力支持现有资产。购买和构建也有被证明是有吸引力的专业服务企业旨在复制价值创造杠杆 在我们的建筑环境分部门中，重点是 有限的下行风险是显而易见的，公用事业公司的各种交易服务可能在2024年初完成，并感兴趣 有强烈的监管顺风(例如，美国受infi减少影响的工程业务 ActandIIJA).EnergyTransitionisincreasinglytopicalas 实现净零增长的紧迫性，我们预计看到更多专注于循环经济的交易。 我们的汽车和物流团队继续支持投资者和企业利用趋势 在汽车fiNance、能源转型和技术方面启用。值得注意的交易包括买方支持围绕新投资的空中服务和卖方支持 用于Nexus车辆租赁和进化金融。那里仍然是重要的fi不能通过增加价值的净空汽车内的技术支持，具有各种 乘着这种世俗趋势的进一步交易可能会到来未来12个月的市场。在这些领域之外，2023年租赁和租赁活动减少，因为 剩余价值严重影响了资产负债表。展望未来，更稳定的供需 市场意味着我们已经看到了一个强大的管道 2024年上市的交易。 越来越理解。在我们的建成 TIC部门继续提供罕见但非常有吸引力的弹性和优秀的组合增长潜力-特别是对于提供 进一步累积的并购潜力仍然非常 分散的市场。Fera的出售，finally完成今年晚些时候，在其不寻常的所有权结构解开，是高质量的又一个例子 在其利基市场中占据强势地位的资产但有扩大的潜力。 08|OC&C私募股权与交易2023 环境分区，专注于有限 下行风险很明显， 公用事业中的各种交易可能完成的服务 2024年初。 OC&C私募股权与交易2023|09 B2B/服务 AB&CGroep 商业到期 Diligen
