Q2业绩预告同比增长，自主盈利稳定+合资盈利改善

长安汽车在2024年上半年的业绩预告显示，尽管整体净利润下降了约58.2%至67.3%，但第二季度的业绩实现了显著增长，同比增长96.5%-199%。这一增长主要得益于公司品牌向上策略和产品结构优化，以及自主品牌的稳定盈利和合资业务盈利能力的改善。

长安汽车计划通过一系列新车型的推出，进一步推动业绩增长。其中包括长安启源品牌即将推出的长安启源E07，这是一款定位中大型的智能电动汽车，采用了全新的SDA平台，具备可变的车身形态、先进的智能驾驶技术和智能服务，旨在提供户外移动第三空间体验。此外，深蓝品牌计划在6月推出深蓝G318后，紧接着在7月底推出S07，9月份则计划推出L07，同时S05也将在年内上市。阿维塔品牌则将全面进入增程领域，构建“EV+REEV”产品矩阵，预计包括阿维塔07在内的多款新车型的投放将为公司带来持续的增长动力。

与华为的合作也在推进中，计划于2024年8月31日前签订最终交易文件，涉及华为设立一家专注于汽车智能系统及部件的研发、生产和销售的公司，长安汽车计划投资该项目并展开战略合作。

在财务预测方面，预计长安汽车2024-2026年的归母净利润分别为84.34亿、113.81亿和132.04亿元，对应市盈率为17.81、13.20和11.38倍。基于此，维持对长安汽车的“增持”评级。

需要注意的风险包括消费需求可能低于预期、行业竞争加剧以及新车型销量可能未达预期。