电力周报：迎峰度夏，广东现货电价环比走高

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778号 专业研究·创造价值 2024年7月12日电力周报 迎峰度夏，广东现货电价环比走高 核心观点 宝城期货研究所 姓名：阮俊涛 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F03088116投资咨询证号：Z0019603电话：0571-87006873 邮箱：ruanjuntao@bcqhgs.com 作者声明 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬 本周，广东发电侧日前申报平均成交电价继续走高，截至7月11日，该价格报收于370.11厘/千瓦时，周环比上涨11.1%。随着迎峰度夏高峰到来，电网负荷不断攀升，7月10日下午，南方电网最高电力负荷达2.38亿千瓦，首创历史新高。从发电结构来看，今年国内降水充足，水电替代效应良好，2024年1~5月份水力发电量累计4089亿千瓦时，累计同比增16.1%，占总发电量的11.2%。根据国家气候中心预测，7月15~30日，东北南部、华北大部、华东中部和北部、华中北部、新疆中西部等地降水明显偏多。另外，根据天气预报，7月中旬云南、四川等水电大省降水量同比偏多5~9成，水力发电预计延续乐观态势，缓解火电压力。从高频数据来看，截至7月4日，内陆 17省电厂煤炭日耗336.5万吨，周环比增加37.8万吨/天；沿海8 省电厂煤炭日耗220.9万吨，周环比增加25.4万吨/天，燃煤火电 发力快速增长。水电方面，截止到7月11日，三峡水库入库流量为 42000立方米/秒，周环比增加50%，同比增加265.2%；出库流量为 31000立方米/秒，周环比增加123%，同比增加289%。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 电力|周报 1/13请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 正文目录 1行业要闻4 2周度电力数据跟踪7 2.1火电7 2.2水电8 2.3光电9 2.4国际电力市场10 3结论12 图表目录 图1秦皇岛动力煤报价（元/吨）7 图2秦皇岛港动力煤库存（万吨）7 图3火电发电量（亿千瓦时）7 图4火电平均利用小时数（小时）7 图5火电新增装机量（万千瓦）7 图6火电投资完成额（亿元）7 图7三峡入库流量（立方米/秒）8 图8三峡出库流量（立方米/秒）8 图9水电发电量（亿千瓦时）8 图10水电平均利用小时数（小时）8 图11水电新增装机量（万千瓦）8 图12水电投资完成额（亿元）8 图13多晶硅料价格（RMB/KG）9 图14单晶硅片价格（RMB/PC）9 图15单晶PERC电池片价格（RMB/PC)9 图16单晶PERC组件价格（RMB/PC）9 图17太阳能发电量（亿千瓦时）9 图18光电平均利用小时数（小时）9 图19光电新增装机量（万千瓦）10 图20光电投资完成额（亿元）10 图21新交所电力期货价格（新加坡元/兆瓦时）10 图22美国新英格兰地区电价（美元/兆瓦时）10 图23美国大西洋中部地区电价（美元/兆瓦时）10 图24美国南部地区电价（美元/兆瓦时）10 图25美国中西部地区电价（美元/兆瓦时）11 图26美国西北部地区电价（美元/兆瓦时）11 图27美国加州地区电价（美元/兆瓦时）11 图28美国西南地区电价（美元/兆瓦时）11 1行业要闻 国家统计局城市司首席统计师董莉娟解读2024年6月份PPI数据 6月份，受国际大宗商品价格波动及国内部分工业品市场需求不足等因素影响，全国PPI环比有所下降，同比降幅继续收窄。 从环比看，PPI由上月上涨0.2%转为下降0.2%。其中，生产资料价格由上涨0.4%转为下降0.2%；生活资料价格下降0.1%，降幅与上月相同。“迎峰度夏”来临，煤炭需求季节性增加，煤炭开采和洗选业价格上涨1.1%；水泥企业调减产量，叠加新国标实施后成本支撑增强，水泥制造价格由下降0.8%转为上涨3.3%；供应偏紧带动有色金属冶炼和压延加工业价格上涨1.6%，其中铅冶炼、铝冶炼、铜冶炼价格分别上涨4.8%、2.6%、0.8%。国际油价下行带动国内石油和天然气开采业价格下降2.9%；前期补库需求已释放，以及高温多雨天气影响建筑施工，钢材需求趋弱，黑色金属冶炼和压延加工业价格下降0.6%。装备制造业中，锂离子电池制造价格下降0.5%，新能源车整车制造价格下降0.1%。消费品制造业中，文教工美体育和娱乐用品制造业、农副食品加工业、家具制造业价格分别上涨0.6%、0.5%、0.1%。电力热力生产和供应业、燃气生产和供应业价格分别下降1.0%、0.8%。 从同比看，PPI下降0.8%，降幅比上月收窄0.6个百分点。其中，生产资料价格下降0.8%，降幅收窄0.8个百分点；生活资料价格下降0.8%，降幅与上月相同。主要行业中，非金属矿物制品业价格下降6.9%，电气机械和器材制造业价格下降2.9%，农副食品加工业价格下降2.2%，黑色金属冶炼和压延加工业价格下降2.1%，煤炭开采和洗选业价格下降1.6%，化学原料和化学制品制造业价格下降0.6%，降幅均收窄；汽车制造业价格下降2.3%，计算机通信和其他电子设备制造业价格下降2.1%，降幅分别扩大0.3、0.2个百分点；有色金属冶炼和压延加工业价格上涨11.5%，石油煤炭及其他燃料加工业价格上涨4.0%，涨幅分别扩大2.6、0.6个百分点；石油和天然气开采业价格上涨8.0%，涨幅回落1.4个百分点。 据测算，在6月份-0.8%的PPI同比变动中，翘尾影响约为-0.1个百分点，今年价格变动的新影响约为-0.7个百分点。 2.38亿千瓦！南方电网电力负荷今年首创新高 南方电网公司消息，7月10日16时45分，南方电网最高电力负荷达2.38 亿千瓦，首创历史新高。其中，广东电力负荷今年第2次创新高，达1.49亿千瓦。 受近日持续高温和经济向好影响，今年以来，南方电网供电服务的广东、广西、云南、贵州、海南五省区用电负荷快速增长，服务区域内21个城市用电负荷创出历史新高，粤港澳大湾区的广州、深圳、东莞3个城市最高用电负荷超过2000万千瓦。 新能源在电力保供中发挥的支撑作用越发突出。截至6月底，南方区域新能源累计装机容量超过1.5亿千瓦，成为南方电网第一大电源，今年前6个月新能源发电量达1205亿千瓦时，同比增加35%。 “预计迎峰度夏期间，南方区域新能源发电量将达531亿千瓦时，同比增加118亿千瓦时。”南方电网电力调度控制中心水新处相关人员说，目前南方电网风电、光伏短期预测准确率分别达到85%、91%，可减少数百万千瓦的调节电源建设。 针对负荷持续攀升形势，南方电网将加强西电东送主通道、重点电源送出线路等重要设备的运行维护，全力确保大电网安全稳定，同时滚动研判西部主要流域来水，持续做好省间电力互济调配，健全完善适应新型电力系统特点的交易机制，开展省间灵活送电交易，增强电网运行调节空间，全面保障供电能力，促进清洁能源消纳。 “通过调用虚拟电厂可以解决电网局部重过载、全市尖峰负荷削减等问题，既保障本地用电需求，又能通过尖峰负荷、高峰负荷平移保障全社会用电。”深圳虚拟电厂管理中心相关人员介绍，目前，深圳虚拟电厂管理平台接入容量规模275万千瓦，相当于40多万个家庭的用电需求，实时可调负荷超60万千 瓦，相当于2台中型火电机组。 中电联发布《中国电力行业年度发展报告2024》 《报告2024》重点反映了2023年电力消费、电力生产与供需、电力投资与建设、新型电力系统、电力市场建设、电力安全与可靠性、电力低碳环保、电力企业发展与经营、国际电力发展与合作、电力标准化、科技与数字化等情况，并对2024全年及中长期电力发展进行了展望。 在电力消费方面，电力消费结构继续优化。2023年，全国全社会用电量 92238亿千瓦时，同比增长6.7%，增速同比提高3.1个百分点，高于GDP增速 1.5个百分点；全国人均用电量6538千瓦时/人，同比增加422千瓦时/人。受经济回升及上年同期基数的影响，各季度全社会用电量同比分别增长3.6%、6.4%、6.6%、10.0%，全年增速逐季上升。电力消费结构继续优化，第二产业中，高技术及装备制造业用电量同比增长11.2%，超过制造业整体增长水平3.8个百分点，表现亮眼。 在电力生产供应方面，电力绿色转型提速。截至2023年底，全国全口径发 电装机容量292224万千瓦，同比增长14.0%，增速同比提升6.0个百分点。人 均发电装机容量达到2.1千瓦，历史性突破2千瓦/人。我国风电装机连续14 年位居全球第一，光伏发电装机连续9年位居全球第一。截至2023年底，非化石能源发电装机容量157541万千瓦，同比增长24.1%，占总装机容量比重首次突破50%，达到53.9%。 在电力投资与建设方面，新能源新增装机成为新增绝对主体。2023年，全国主要电力企业合计完成投资15502亿元，同比增长24.7%。全国电源工程建 设完成投资10225亿元，同比增长37.7%。全国电网工程建设完成投资5277亿元，同比增长5.4%，电源投资加速绿色低碳转型。 在电力低碳环保方面，降碳减污工作扎实推进，市场机制促进电力碳减排。 2023年，全国单位火电发电量二氧化碳排放约821克/千瓦时，同比降低0.4%， 比2005年降低21.7%；单位发电量二氧化碳排放约540克/千瓦时，同比降低 0.20%，比2005年降低37.1%。全国2257家火电企业参与碳排放权交易，2023 年全年碳配额总成交量超过2.12亿吨，累计成交额超过144亿元。全年覆盖二氧化碳排放量超过50亿吨，成为全球覆盖温室气体排放量最大的碳市场。 在电力市场建设方面，电力市场交易规模快速扩大，电力市场交易机制不断完善，电力市场化改革深入推进。2023年，全国市场交易电量56679.4亿千瓦时，同比增长7.9%，占全社会用电量比重为61.4%，比2022年提升0.6个百分点。各电力交易平台累计注册市场主体74.3万家，同比增长23.9%，多元竞争主体格局初步形成。截至2023年底，全国累计绿电交易电量954亿千瓦 时，其中2023年绿电交易电量697亿千瓦时。绿证交易启动以来，累计成交 量突破1亿张。 在电力国际合作方面，绿色发展成色更足。截至2023年底，中国主要申力企业对外直接投资总金额44.2亿美元，同比增长30.8%；其中，新能源对外投资项目数量占比61.8%。第24届亚太电协大会在厦门成功召开，亚太电力交流合作迈上新台阶。 在新型电力系统建设方面，系统构建基础不断夯实。清洁低碳方面，非化石能源发电装机容量157541万千瓦，同比增长24.1%，占总装机容量比重首次突破50%，达到53.9%。2023年，基建新增非化石能源发电装机容量合计30762万千瓦，同比增长96.2%，占新增发电装机总量的83.0%。 《报告2024》预计，2024年全国全社会用电量增速接近2023年，新能源新增装机将保持快速增长，电力供应能力继续提升。全国电力供需形势呈现总体紧平衡态势，迎峰度夏和度冬用电高峰期，部分区域中的部分省级电网电力供应偏紧，部分时段可能需要实施需求侧管理等措施。 2周度电力数据跟踪 2.1火电 截止到7月11日，秦皇岛港动力煤（5500K）价格为851元/吨，较上周增 加9元/吨；秦皇岛港煤炭库存为587万吨，周环比降低12万吨。 图1秦皇岛动力煤报价（元/吨）图2秦皇岛港动力煤库存（万吨） 2000 4500K5000K5500K5800K 800 15001000 600 500 400 0 200 20202021202220232024 01-0102-0103-0104-0105-0106-0107-0108-0109-0110-0111-0112-01 数据来源：IFind