科远智慧（002380）：H1业绩预告大超预期，看好全年发电侧改造和出海确定性

科远智慧2024年H1业绩预告大超预期

公司概况与评级

• 股票代码：002380
• 上次评级：买入
• 总市值：47.21亿人民币
• 最新收盘价：19.67元人民币
• 自由流通市值：27.88亿人民币
• 自由流通股数：141.75百万股

业绩概述与预期

• 2024年H1业绩预告：预计归母净利润约9000.0万元至1.1亿元，同比增长106.83%-152.79%。
• 单季度展望：预计中枢单Q2归母净利润实现5600万元，同比增长约70%。
• 全年展望：基于上半年业绩，看好全年业绩表现，尤其是下半年。

关键增长点

• 发电侧改造与出海：受益于全球能源转型与国内政策支持，火电行业更新换代加速，科远智慧在智能电网和能源管理领域的技术解决方案有望进一步拓展市场。
• 工业AI进展：
  • 研究投入与合作：8所科研机构提供支撑，校企合作推动高端技术产业化。
  • AI应用：工业AI计算引擎强大，涵盖机器学习、深度学习等算法，助力冶金无人化领域的技术创新。
  • 订单与项目：近期项目落地频繁，包括世界首个630°C二次再热火电工程的控制系统中标，强化了科远NT6000智能控制系统的市场地位。

投资建议

• 收入预测：上调2024-2026年的收入预测至19.27亿、25.43亿、32.67亿人民币。
• 净利润预测：上调至2.90亿、3.91亿、5.10亿人民币。
• 每股收益：调整至1.21元、1.63元、2.13元。
• 估值：对应2024年7月12日收盘价19.67元，PE分别为16.26、12.06、9.25倍。
• 评级：维持“买入”。

结论

科远智慧在2024年H1实现了显著的业绩增长，超出市场预期，特别是在发电侧改造与出海业务方面展现出强劲的确定性。工业AI技术的持续创新与应用，以及在关键项目的中标，进一步巩固了公司在智能工业领域的领先地位。随着未来3年火电下游需求的增长与AI技术的赋能，公司前景被看好，维持“买入”评级。