2025财年公司预计营收约40-44亿元,同比增长52.2%-67.5%;净利润约6000-6800万元,同比增长690.3%-795.7%,盈利能力显著提升。其中,海外收入约1.7-2.1亿元,同比增长425.5%-549.1%。
核心驱动因素包括:
- DAPG智能营销平台赋能:提升触达率、摊薄单位获客成本,直接提升广告主的投资回报率(115%+)和复投率。
- 收入结构优化:高毛利的“快应用”及轻量化服务占比提升,对冲传统流量采买成本上升压力。
- AI与Agent化推进:与阿里云合作,通过系统级AI直接识别用户意图,绕过传统APP跳转,缩短转化链路。
- 海外市场拓展:凭借AppleSearchAds核心代理资质,将国内游戏厂商推向东南亚、日韩等市场;海外用户付费意愿高,ARPU值远高于国内,海外收入占比逐步向30%以上迈进,增厚毛利。
研究结论:公司业绩大幅超预期,AI与出海战略显著驱动价值重估,未来盈利能力和海外收入占比有望持续提升。