士兰微原文20240711

发言人00:00 士兰微20240711_原文 2024年07月11日23:43 静音状态，下面开始播放。免责声明，本次会议为中信证券白名单会议，仅限受邀客户参会。未经中信证券和演讲嘉宾书面许可，任何机构和个人不得以任何形式将会议内容和相关信息对外公布、转发、转载、传播、复制、编辑、修改等。如有上述违法行为，中信证券保留追究相关方法律责任的权利。 发言人00:31 各位尊敬的同仁，大家下午好。我们也看到昨天晚上中华为也是发布了它的半年3上年度的业绩预告。我们今天也是很荣幸的邀请到了市场会的总裁陈月总来给大家做一个解读的一个分享。会议的最后我们会留有一定的提问时间，也欢迎各位投资人跟我们进行一个积极的交流。陈月总我把时间先交给您，可以吗？可以的，谢谢。 发言人01:00 各位投资者下午好，我是陈月，自然微电子等服务秘书。很高兴下午跟大家简单的分享一下目前的一些情况。昨天晚上我们也出了业绩预告，大家也看到我们上半年营收还是有不错的成长，是吧？有18%，那么一季度大概24个亿左右。如果8%应该是在28亿元左右，那这个大概是详细的数据，最终还是要以半年度的一些半年度的定期报告为准。因为现在还是有初步测算，虽然威是国内目前最大的一家芯片设计制造的一体化运作的IDM企业，这些年我们也在很积极的像在汽车新能源这些产业在芯片领域发展。 发言人02:00 我们在半年报其实也披露一个重要信息，就是说现在是大家对汽车新能源确实关注度也很高。但是由于总体上来讲，现在竞争也日趋激烈。因为从整下游的整车行业或者说的表现来看，或者整机行业的表现来看确实也是如此。其实对我们的供应链也产生了影响，当然这也在催催促我们不断的寻求技术的迭代，产能的高标准的产能建设，在规模上取得收益明显的收益。 发言人02:40 当然这个还在过程中，因为国内现在进入汽车领域的厂家时间都不长，这个也是近几年才兴起的一件事。所以还没走完一个比较完整的产品的生命周期，所以我觉得现在建立高比高水平的这种制造能力和规模， 这个是一个持续渐进的过程。虽然应该说经过二十多年的积累，在整个工业半导体领域还是取得了比较领先的国相对国内同行比较领先的优势。这也表现在我们持续的向高门槛的一些市场进行突破。比如说像今年整体来看像IPM，我们在一季报其实也提到过，像IPMIGBT模块，碳化硅等产品，整整体的发展势头不错。像一片我们已经已经有十多年来已经有接近4亿颗的产品走向了市场。 发言人03:58 那么近两年就有两两一颗的以上的产品走向了市场。这个可以我们也是已经是国内在IPM里面最大的供货商。的当然目前IPM主要还在家电，特别是大型白电里面占有较大的市场份额。同时我们也在工业汽车领域进行耕耘，这个势头未来还可以持续的保持下去，当然这个是也要说明我们国内下游像家电行业的这种竞争力在全球也是非常出众的。也是大家中国的家电越来越多的走向了市场，走向了世界，也给我们创造这样的一个机会。那么我们在IGBT，在在汽车工业上也在持续的跟上。 发言人04:58 新能源汽车总体的发展势头应该是不错。尽管有价格竞争，但是从长期的趋势来看还非常不错。上半年尤其到6月份的时候，下游的汽车，新能源汽车行业，都不少厂家都都有蛮好的销售业绩成长，这也会为下半年功率半导体在这一领域的进一步的发展打下比较好的基础。 发言人05:32 当然现在价格也是在回落的，从因为从两年左右时间前缺锌，到现在已经基本上芯片都不缺了。一方面国际上那些大厂也在增加产能，另一方面国内也在积极的增加与新能源汽车相关的芯片的产能，所以供应增加，但所以说也会导致价格下行。但是任何价格的下行都会有的有它的度的。因为现在的价格，有些产品价格确实已经很低了，所以我们觉得不少企业可能都在亏钱，因所以说我说这个也不可能持续下去。当然作为市场来说，会发展一些性能更好的产品和成本更优的产品。这个我们在年报里面其实也已经披露过，就是针对这种一种行业的变化，我们也在持续的通过技术迭代而发展更高性能的IGBD的产品，或者成本方上方案上更优的IGBT的产品。这些陆陆续续都在导入客户的过程中。所以虽然在这方面的竞争的优势，灵活性也是比较充分的。 发言人07:09 目前思兰这边这个制造的产能逐步都已经填满，像五寸、六寸、八寸这些产能就已经在六月份都填满了，是吧？那么接下来12寸的IDB的产能也会在今年下半年天了。我们的汽车模块的封装能力也在下半年也会填满。所以总体来看，我觉得我们今年下半年的营收还包括绩效，都还会好于上半年，这是一个大的一 个判断。另外我们碳化硅产品是国内第一家上汽车主去的，尽管比我们自己的预期二季度大概快速上量稍微慢了一点点，但是也确实是走在国内前列。然后我们现在已经从目前已经在放量的过程中，因为确实也有很多东西在上车的时候，他各种形状都会碰到，所以说我们要非常谨慎的去处理。 发言人08:31 刚才我已经讲了，其实国内的汽的芯片厂家真正进入汽车也就两年的时间，都还没走过一个完整的产品周期。汽车是大家长期使用的一个产品，我不会三五年就淘汰，想想很多产品可能要八年、三年这样的一个生命周期，所以质量是第一的。其实我们中国的半导体，大多数厂家来说，也都已经面临了一个这样一个重要的抉择。就是说我们传统上习惯做消费电子为主的产品质量，生命周期相对短的产品，这个一定要走到，这样生命周期比较长的，你门槛比较高的，技术门槛比较高的，对我质量要求很高的那种工业汽车的产品上来了。 发言人09:29 那么要建立这样一个体系，不是一朝一夕就建立的起来的，需要持续的积累，品牌的积累也就代表了你企业自身能力的积累，所以说在竞争激烈的这个环境里面，如何维持一个比较好的品牌产品。品牌背后就是一套体系在运作，生产质量、工艺技术创新等等。在这样的一种一体式运作下，你要保持你的产品能够在大的市场竞争中不被淘汰，甚至你还不断能够创新，那这个需要还是需要蛮长的时间走下去的，中国的汽汽车工业的发展也需要中国的高质量的汽车芯片厂家的支持，这是个相辅相成的。因为我们现在用到的各种产品，从家电到汽车到我们的供电设备等等，都跟我们的自己芯片有关系，所以既是供应者也是消费者所以我说这是一个长期的要努力的一个结果。 发言人10:52 那么从营收的增长恰恰也可以证明，自然在过去几年一直在朝着这个目标努力？我们逐步的减少对消费电子市场的依赖，逐步的提高我们在高能感市场的竞争能力，然后包括扩大优势的产能等等。而且在激烈的竞争环境下，还要能够得以生存，得以发展，还要再抓住机会，能够实现跨越式发展，都是很重要的。那么这个就是自然，因为半年报的业绩预告内容比较少，更多的需要在半年报的报告里面展开。所以我今天能讲的不算太多。针对半年报里面我们也提到几个另外的几点，一个是碳化硅，刚才我也说到我们已经在开始在比较快的拉量，然后正在快速，从今天来看，作为在一步步的走顺，这一块在下半年也会给我们带来收入的成本，包括利润的增加。还有我们支持我们长期发展的逻辑，高强度的研发投入在上半年确实也表现的比较多，当然对于我们短期来说利润是有侵蚀的，增加了一个多亿的研发费，相比去年同期但是从 长远来看，对我们的积累是有帮助的。 发言人12:42 因为一个公司你要增强你的增加你的产品的竞争能力，无外乎是两种途径。一种途径就是说花钱买技术，获取并购，这个很难做到，因为领先的技术和团队都在国外，这个大多数大多数在国外。你要像我们在功率半导体，处于竞争优势的，是像英飞凌、意法安森美的这种大厂，还有wpspeed的这种大厂，这个你国内很难通过并购的方式来实现，还有一种就是靠自主研发持续的耕耘，靠量的积累到质的变化，目前市场的营收今年。一百多亿左右，这个跟国际上差距还是蛮大的。像英飞凌、意法都在160几亿，16710亿的美元这样一个位置，那么一千亿的营收规模，所以我们的差距还是有的。但是我们回顾过去几年前，他们在80亿90亿美元的时候，大概我们还只有三十多亿四十多亿人民币。所以说我说我们还是有啊追赶的信心的。另外，当然他他的这个一百六七十亿美元里面可能也不全是功率是吧？ 发言人14:25 目前自然还是主要是功率，当然我们现在也在积极发展传感器模拟电路，高端的模拟电路，高端的光电器器件和产品，这些还没有还语义还不够丰满，而且我的产品现在最主要还在功率半导体里面，所以说从品类的拓展来说，都还有比较好的空间。汽车这个下游的汽汽车电动汽车的行业的发展，给思兰这样的这种国内的IDM企业带来很好的发展的契机。 发言人15:05 因为我们也看到这辆汽车里面有很多产品是我们产线能够去一步步的实现的，就是它的工艺节点不需要很先进，比如说我们就说有一种只是目前主要是成熟工艺，那么它需要的高可的高的可靠的质量体系质量文化，来推动性能的提升，来推动规模的扩大，成本的降低。其实说到这里，像IPM这个产品十多年，自然在发展的时候也不为大家所看好，这个产品的价格也很便宜。因为这个技术，功率变频技术、半导体技术的发展是上个世纪80年代就开始的，主要是为日本等欧大厂所倒卧，后来也是欧洲美国的，像刚才说的一些头部大厂也具备，所以长期我们看到这类的厂家，日本的、欧洲的、美国的厂家占据了这个行业的前十位，长期占据了前十位。这但是我们用十多年的努力，一点点的我刚才还去翻了下我们最早的出货。我们在多年前我们的年出货额出货量也就1万个2万个，可能头十年可能还没超过5000万个，近两年我说已经两到已经有2到3亿个。所以我说这个是靠积累就形成的，在穿过许多周期之后形成的一种能力。所以我觉得功率半导体应该有要要有做强做大的企业，要有一个可以长期实践发展的模式，应该没有什么捷径可以走的，这个IDM就是一个很好的模式。 发言人17:09 在功率半导体领域我没有看到外部列式的企业具有很强的竞争能力，这个头部的都是IDAM。当然中国制造是一个广阔的舞台，中国的像现阶段各类种类型的企业，都可以为我们的下游厂家提供良好的芯片服务芯片和良好的服务。所以说很多企业还会有很强的发展机会，但是IDM模式一定是我们要坚定的，持之以恒的，能够在若干个周期之后展现光芒的一个模式。 发言人17:52 我讲的这个所以当然我们基于这样的目标，我们也前期公告了，我们不仅要加快六寸碳化硅线的产能的上量，而且要加快八寸碳化硅产能的布局。这个工作已经在实施了，因为要新建厂房都可能还需要一些时间但相信我们这一个动作不会比我们的国际的一些大厂时间耽搁的太久。我们也有信心在未来在今后的几年像碳化硅器件这样的这种在汽车上的主机上的这种产品，在八寸上实现量产。更好的服务于我们的国内的汽车客户。而且随着碳化硅产品在汽车上的量产规模化，那么他下一个蓝海就是新能源储能这些领域应该有更广阔的发展空间。所以我们希望能够走出一个不同的路来，今天这就是我心里想表达的，具体的业绩数据可以等到我们半年报正式披露以后，大家再做一次交流。接下来如果大家有些什么问题的话，或者宏观的问题也好，或者一些偏微观的问题，我都可以尝试着跟大家做些回答，谢谢。 发言人19:27 好的，非常感谢陈院长的分享。那麻烦会议助理先播报一下提问方式。网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问。海洋之星在接入其他投资人之前，我这边也先整理了一些，可能大家都关心的一些共同的问题，想要向陈月总跟您请教一下。第一个问题，我想向您请教一下，就是因为咱们上半年的营收同比也是增加了20%。 发言人20:00 那就这样不同的下游，包括这种工业汽车消费，这种下游他们各自的一恢复的情况，包括规划的情况怎么样的，其实大家从最近一些上市公司的业绩预告来看，消费应该属于一定的恢复过程中。有些消费品类比较专业的公司，芯片公司都取得了不错的业绩，应该祝贺他。对市场来说，因为还是最主要是工业半导体相关的产品，我们的IIPMIGBTmobile这些等等包括快恢复这些等等。IPM刚才我已经提到了，我们已经整体的增长态势比较好啊，有接近50的成长。 发言人22:15 上半年可能消费表现的会好一点，下半年会怎么样？这个不好讲。但是我觉得从一些产品的我们的下游等 级