晨会纪要

晨会纪要 2024第（125）期发布日期：2024-07-12 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 宏观指标 商品指数每日市场跟踪 2024/7/122024/7/11 08:0015:00 涨跌涨跌幅/% 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500 恒生指数 SHIBOR隔夜 美元指数 美元兑人民币(CFETS) 主力合约 39753.75 18283.41 5584.54 17832.33 1.67 104.50 7.27 2024/7/11 39721.36 18647.45 5633.91 17471.67 1.64 104.45 7.27 2024/7/10 32.390 -364.040 -49.370 360.660 0.030 0.049 0 涨跌 0.082 -1.952 -0.876 2.064 1.829 0.047 0 涨跌幅/% 公司官方微信 COMEX黄金COMEX白银LME铜 LME铝LME锌LME铅 外盘LME锡 LME镍ICE11号糖 ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油 ICE布油 08:00 15:00 黄金 570.30 565.46 4.840 0.856 白银 8238.00 8184.00 54.0 0.660 铜 79140.00 79920.00 -780.0 -0.976 锌 24295.00 24490.00 -195.0 -0.796 铝 20160.00 20205.00 -45.0 -0.223 锡 278230.00 282910.00 -4680.0 -1.654 国内 铅 19540.00 19535.00 5.0 0.026 镍 133760.00 133880.00 -120.0 -0.090 铁矿石 824.00 828.00 -4.0 -0.483 氧化铝 3,728.00 3,697.00 31.0 0.839 螺纹钢 3513.00 3514.00 -1.0 -0.028 不锈钢 13870.00 13870.00 0 0 热轧卷板 3696.00 3703.00 -7.0 -0.189 金属主力合约 2420.90 31.73 9777.50 2474.50 2951.50 2197.00 34305.00 16830.00 19.42 70.92 1068.25 314.80 46.23 411.00 82.84 85.61 2024/7/12 2,377.90 31.08 9,858.00 2,478.00 2,956.50 2,177.50 35,125.00 16,825.00 19.78 71.02 1,066.25 316.90 45.58 407.50 82.41 85.45 2024/7/11 43.0 0.645 -80.50 -3.50 -5.0 19.50 -820.0 5.0 -0.360 -0.10 2.0 -2.10 0.650 3.50 0.430 0.160 涨跌 1.808 2.075 -0.817 -0.141 -0.169 0.896 -2.335 0.030 -1.820 -0.141 0.188 -0.663 1.426 0.859 0.522 0.187 涨跌幅/% 化工 国内 农产品 国内 主力合约 焦煤焦炭 天然橡胶20号胶塑料 聚丙烯PP(PTA) 沥青甲醇乙二醇苯乙烯玻璃原油燃油纯碱纸浆烧碱PXLPG 主力合约 黄大豆1号黄大豆2号豆粕 菜粕豆油菜籽油棕榈油白砂糖黄玉米 玉米淀粉一号棉花棉纱 2024/7/12 08:00 1565.50 2235.50 14690.00 12335.00 8392.00 7689.00 5914.00 3651.00 2575.00 4822.00 9377.00 1466.00 620.30 3523.00 1952.00 5728.00 2,606.00 8,518.00 4580.00 2024/7/12 08:00 4621.00 3711.00 3189.00 2490.00 7658.00 8323.00 7726.00 6174.00 2421.00 2875.00 14665.00 20260.00 2024/7/11 15:00 1560.00 2232.00 14685.00 12290.00 8403.00 7697.00 5924.00 3653.00 2584.00 4802.00 9416.00 1465.00 625.30 3560.00 1952.00 5730.00 2,605.00 8,544.00 4572.00 2024/7/11 15:00 4628.00 3702.00 3185.00 2485.00 7582.00 8285.00 7638.00 6194.00 2413.00 2869.00 14665.00 20285.00 涨跌 5.50 3.50 5.0 45.0 -11.0 -8.0 -10.0 -2.0 -9.0 20.0 -39.0 1.0 -5.0 -37.0 0 -2.0 1.0 -26.0 8.0 涨跌 -7.0 9.0 4.0 5.0 76.0 38.0 88.0 -20.0 8.0 6.0 0 -25.0 涨跌幅/% 0.353 0.157 0.034 0.366 -0.131 -0.104 -0.169 -0.055 -0.348 0.416 -0.414 0.068 -0.80 -1.039 0 -0.035 0.038 -0.304 0.175 涨跌幅/% -0.151 0.243 0.126 0.201 1.002 0.459 1.152 -0.323 0.332 0.209 0 -0.123 宏观要闻 1、国务院同意在沈阳、南京、杭州、武汉、广州、成都等6个服务业扩大开放综合试点城市暂时调整实施《民办非企业单位登记管理暂行条例》、《旅行社条例》、《娱乐场所管理条例》、 《营业性演出管理条例》、《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2021年版）》的有关规定。国务院将根据相关城市服务业扩大开放综合试点情况，适时对批复内容进行调整。 2、接近监管部门人士表示，对于程序化交易特别是高频量化交易，监管部门态度明确，既不会“坐视不管”，也不会简单“一禁了之”，将坚持问题导向和目标导向，加快推出更多务实举措，进一步强化对程序化交易监管的适应性和针对性，降低程序化交易的消极影响，切实维护市场交易公平。下一步，程序化交易管理实施细则、异常交易行为监控标准、北向资金程序化交易报告指引等监管规则将于近期发布。对高频量化交易差异化收费安排，将在条件成熟时择机出台。 3、国际油价全线上涨，美油8月合约涨0.9%，报82.84美元/桶。布油9月合约涨0.49%，报 85.50美元/桶。 4、美国6月CPI同比升3%，回落至去年6月以来最低水平，预估升3.1%，前值升3.3%；环比降0.1%，预估升0.1%，前值持平。6月核心CPI同比升3.3%，低于预期升3.4%和前值升3.4%，为2021年4月以来的最低水平；环比升0.1%，预期和前值均为升0.2%，为自2021年8月以来 的最小涨幅。分析认为，美国6月通胀全面降温，这将进一步提振美联储官员相信可以很快降息的信心。 5、央行7月11日开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率1.80%，当日有20亿元逆回购到期，完全对冲到期量。 6、《中华人民共和国和孟加拉人民共和国关于建立全面战略合作伙伴关系的联合声明》指出，中方愿鼓励中资企业以适当方式积极参与孟加拉国地铁、轻轨、道路、油气开发、医院、水资源和污水管理等项目建设。双方同意深化贸易投资金融领域合作，同意结束中孟自贸协定联合可行性研究，并尽快正式启动谈判。中方愿在孟方2026年从最不发达国家行列毕业后继续给予其98%税目产品零关税待遇过渡期。双方同意加强金融监管领域合作，鼓励在双边贸易中更多使用本币结算。 7、广州取消房贷利率下限，由各家银行自主定价，房贷利率定价差距拉大。广州首套房利率最高3.4%，最低3.05%。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 花生现货市场基本稳定，部分地区偏弱，报价轮乱。市场需求较少，油厂收购进入尾声，终端需求较差。新花生整体长势基本正常，商品宏观氛围偏弱，预计短期弱势震荡为主，缺乏上行驱动，关注冷库花生库存压力。 油脂 11日，豆油成交35300吨，棕榈油成交330吨，总成交比上一交易日增长5380吨，增幅17.78%。开机方面，全国125家油厂开机率上升至59.32%。信息方面，USDA干旱报告：截至7月9日当周，约8%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为9%，去年同期为57%。SPPOMA数据显示，7月1-10日马来西亚棕榈油单产增加20.78%，出油率减少0.12%，产量增加20.14%。商品市场氛围偏弱，油脂市场缺乏上涨驱动，预计短期弱势震荡为主。 白糖 隔夜原糖下跌1.82%。6月上半月巴西产量312万吨，高于预期的292万吨。巴西7月首周出口103万吨，同比大增。截至7月8日，印度新年度甘蔗种植面积增2.5%。短期巴西产区有降雨，原糖回落调整，下跌空间不大。国内方面，11日广西现货价格稳定在6410。国产糖去库加快，基差偏高，限制郑糖下方空间，随着后期进口到港，进口糖的压力正在增加，抑制价格上涨空间。短期郑糖跟随下跌，下方关注6100支撑。 棉花 隔夜美棉先涨后跌，小幅收跌。最新一周美棉优良率环比下降，低于去年同期。巴西棉开始采摘，出口强劲。基本面偏弱，美棉下跌空间也不大，底部震荡。国内供给端，截至当前新棉的生长正常，对新年度棉花产量存增产预期。需求端，上周纺织厂和织造厂开机下滑，产成品累库。基本面偏弱，短期郑棉向上驱动不足，向下空间有限，预计震荡。 生猪 昨日，全国生猪现货报价下跌，价格出现反复，河南标猪价格18.50元/公斤，- 0.15元/斤。供应端:北方连续降水，南方高温，出栏积极性高，市场看涨情暂时稳定，对行情有一定支撑作用减弱。需求端依旧疲软，屠宰低位。盘面昨天大幅下跌，形成贴水结构，整体维持区间震荡为主。 鸡蛋 今天，全国鸡蛋现货全面上涨，基准地粉蛋预计报价4.5元/斤，+0.1元/斤。产 区货源供应稳定，库存压力普遍不大，部分养殖端仍有挺价心理。需求：下游按需采购为主，基于库存压力不大，目前下游支撑明显，更多的来自于户外消费支撑。从季节性周期看，逐渐进入供弱需强的阶段，现货也将迎来季节性上涨周期，整体盘面将逐渐处于由弱转强阶段，短期高开回调可能存在，中期回调买入，坚持近强远弱格局。 2）能源化工 烧碱 现货方面，7月10日，山东地区32%碱主流价报810元/吨（+10），江苏地区32%碱主流价报880元/吨（+0）。低浓度碱来看，鲁西南区域液碱价格今日有补涨，短期区域内仍有检修及降负预期，预估低浓度液碱价格坚挺为主。高浓度来看，当前山东局部蒸发设备开工不足，且天津某大型氯碱企业装置尚未恢复及出口签单价格上调影响，预估高浓度液碱价格亦维稳。仓单方面，截至7月10日，烧碱交割库共有仓单52张（+0）。整体来看，本周市场氛围偏弱，烧碱09合约盘面大幅下挫，关注基差修复的情况。 尿素 国内尿素市场价格持稳运行，主流区域出厂报价为2230元/吨左右，新单成交表现一般。供应方面，装置检修与复产并存，叠加部分新增产能将投放，日产预计窄幅波动为主，上游尿素企业库存仍处低位水平。需求端，农业追肥需求逐步推进，预计将持续至7月下旬，复合肥企业开工暂未见明显提升。短期来看，低库存格局下追肥需求阶段性跟进对尿素市场仍有一定支撑，而中下旬存追肥需求转弱及新增产能投放预期，尿素期价或震荡偏弱运行。 3）工业金属 铜铝 现货方面，7月10日，上海有色1#电解铜均