【能源】日报-2024-07-10

【煤碳】 作者:蓝天祥 从业资格证号:F3058578 投资咨询资格证号:Z0000895创作日期：2024.07.10 标题:中国神华外购煤价格首涨煤炭价格震荡运行 一、市场行情观点 1.操作建议 动力煤产业链企业应充分利用期货期权进行价格风险管理，在无量成交的背景下密切关市场和交易交割规则的完善，把握 入市机会。 焦煤产业链企业应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。 焦炭产业链应充分利用期货进行价格风险规避和市值管理实践，应在规范制度与交易策略方面加强设计与实践探索。 2.市场驱动力 煤炭行业在煤炭市场价格形成机制和煤矿产能储备制度实施指引下，按照国家发改委确定的市场煤价合理区间运行的具体要求，明确煤电将承担保障电力安全和调节功能重要作用的发展定位，明确“下限保煤、上限保电”的煤电价格改革机制定位。在行业内持续增产保供稳价成效显著，持续提升政府、电厂、煤企和流通环节储备能力建设和煤矿产能储备的政策导向下，特别是煤炭由“增产保供稳价”转向“稳产保供”，伴随2024年电煤中长期合同签订工作通知的发布和煤电容量电价机制、煤矿产能储备制度的发布实施。发挥煤炭、煤电兜底保障作用。 叠加1-5月份鄂尔多斯规上原煤产量3.6亿吨同比增长3.1%；盘江股份2024年上半年煤炭产量447.1万吨同比下降30.14%；迎峰度夏以来中国神华产地外购煤价今日首涨7-10元/吨。伴随国民经济稳步发展用电量需求的增长、迎峰度夏的启动和煤炭稳产增供保供形式的转变，稳产保供开始转向增产保供，动力煤供消仍将处于平衡格局的延续。 全国平均吨焦盈利38元/吨；山西准一级焦平均盈利46元/吨，山东准一级焦平均盈利102元/吨，内蒙二级焦平均盈利-7元/吨，河北准一级焦平均盈利98元/吨。双焦期货价格震荡运行。 截至7月5日南方八省动力煤周耗210万吨、前三周日耗190万吨左右；截至7月8日沿海八省电厂库存3745万吨以上；截至7月7日，二十五省煤炭日耗环比提升63.2万吨/日；截至6月20日统调电厂存煤1.98亿吨。 二、期现货行情回顾 三、煤炭行业要闻 1.盘江股份2024年上半年煤炭产量447.1万吨同比下降30.14% 7月9日盘江股份发布数据公告信息显示：2024年半年度公司商品煤产量447.10万吨，同比下降30.14%；商品煤销量 407.36万吨，同比下降39.59%；商品煤销售收入34.03亿元，同比下降33.95%。 2.迎峰度夏以来中国神华产地外购煤价今日首涨7-10元/吨 7月10日中国能源网信息显示：中国神华产地外购(巴图塔)今日调整煤价：7月9日起：中国神华外购神优1号价格为734元/吨、上涨7元/吨；外购神优3号价格为716元/吨、上涨3元/吨；外购5500大卡价格为672元/吨、上涨7元/吨；外购5000大卡价格为572元/吨、上涨10元/吨；外购4500大卡价格为471元/吨、上涨10元/吨。 3.1-5月份鄂尔多斯规上原煤产量3.6亿吨同比增长3.1% 7月10日鄂尔多斯统计局信息显示：1-5月，全市规模以上工业原煤产量3.6亿吨，同比增长3.1%，增幅较上月收窄0.5个百分点；5月当月，规模以上工业原煤产量7058万吨，同比增长0.4%，增幅比4月当月收窄2.5个百分点。 电力方面，1-5月，规模以上工业发电量799亿千瓦时，同比增长20.6%。5月当月，规模以上工业发电量161亿千瓦时，同比增长14.7%，比4月当月加快3个百分点；火力发电仍是拉动发电量大幅增长的主力军。1—5月，全市规模以上火力发电734.5亿千瓦时，同比增长18.2%，总量位居全区第一，占全区规模以上火力发电量的30.3%。5月当月，全市规模以上火力发电145.9亿千瓦时，同比增长12.1%；清洁能源发电快速增长，电源结构进一步优化。1—5月，全市规模以上新型能源发电量56.5亿千瓦时，同比增长72.6%。其中风力发电19.3亿千瓦时，同比增长18.2%；太阳能发电37.2亿千瓦时，同比增长126.9%。 【碳酸锂】 作者:张明月 从业资格证号:F3080273 投资咨询资格证号:Z0018558创作日期:2024-07-10 标题:“锂电双雄”业绩受锂价波动影响表现疲软 摘要： 近期，多家锂矿企业相继发布2024年上半年业绩报告，其中西藏矿业和盛屯矿业表现亮眼，“锂电双雄”天齐锂业和赣锋锂业则因锂价波动而表现疲软。 一、行情回顾 根据上海有色金属网数据显示，7月10日，SMM电池级碳酸锂指数90115元/吨，环比上一工作日下跌157元/吨；电池级碳酸锂8.81-9.26万元/吨，均价9.04万元/吨，较上一工作日下跌100元/吨；工业级碳酸锂8.48-8.61万元/吨，均价8.55万元/吨，较上一工作日下跌100元/吨。 期货市场方面，今日主力合约LC2411收盘价至94150元/吨，相比于上一个交易日上行500元/吨（-0.5%）。二、多空因素 1.“锂电双雄”业绩受锂价波动影响表现疲软 近期，多家锂矿企业相继发布2024年上半年业绩报告，其中西藏矿业和盛屯矿业表现亮眼，“锂电双雄”天齐锂业和赣锋锂业则因锂价波动而表现疲软。 西藏矿业方面，据公告显示，西藏矿业预计上半年归属于上市公司股东的净利润在0.9~1.3亿元，相较去年同期大涨255.78%~413.91%。提及公司业绩变动的原因，西藏矿业表示，报告期内，公司抓住铬矿主流块矿价格稳中有升的契机，持续加大生产力度，根据碳酸锂市场情况调整优化销售策略，铬矿和锂精矿销售较去年同期均实现明显增长；深入推进算账经营，有效管控成本费用支出，推动落实企业所得税优惠政策，公司经营业绩实现大幅增长。盛屯矿业方面表示，预计公司上半年归属于上市公司股东的净利润在10.6~12.6亿元左右，相较2023年同期同比增加546.13%到668.04%。过不过，盛屯矿业的业绩增长主要来源于其主营产品铜的量价齐涨。 相比于西藏矿业和盛屯矿业，以锂为核心的“锂电双雄”业绩则因上半年锂价的弱势表现疲软。赣锋锂业方面，其预计公司上半年归属于上市公司股东的净利润或将亏损7.6~12.5亿元，去年同期盈利58.5亿元。对于公司业绩变动的原因，赣锋锂业表示，报告期内，受锂行业周期下行影响，锂盐及锂电池产品价格持续下跌，虽然产品出货量同比增加，但公司经营业绩同比大幅下降。天齐锂业方面同样难逃业绩下跌的命运，公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润亏损55.3亿元~48.8亿元，上年同期盈利64.52亿元。对于公司净利润下滑的原因，总结而言便是，受锂产品市场波动的影响，公司锂产品销售价格较上年同期大幅下降，锂产品毛利率大幅下降。 总体来看，锂产品价格的疲软给以锂产品为主营业务的公司带来了较大的经营压力，在出货量不变甚至同比增加的背景下，锂产品价格下行使得相关企业营收状况变差。目前从上游锂精矿到锂盐，以及下游的电池材料等环节皆有需求疲弱的现象。其中锂矿石和锂盐的表现更为明显，目前矿端和锂盐厂减产并不明显，由于矿石和锂盐的价格持续下行，下游观望情绪较重，市场成交清淡，锂矿石及锂盐价格下探的压力仍在。 2.工信部发布第7批减免车辆购置税的新能源汽车车型目录小鹏M03、蔚来L60等在列 7月9日，工信部对《道路机动车辆生产企业及产品》（第384批）以及经商国家税务总局同意的《享受车船税减免优惠的节约能源使用新能源汽车车型目录》（第六十三批）、《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》（第七批）等进行公告，其中《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录（第七批）》中，小鹏M03、蔚来L60等在列。 三、观点总结 供需方面，碳酸锂市场目前仍处于供需失衡的状态，目前上游锂盐厂仍有观望情绪，报价较为稳定。价格下跌引发部分企业检修计划，但是总体供给仍高于需求。下游买方意愿薄弱，仍维持逢低采购的心理。 外部因素方面，外部环境对中国电池、新能源汽车等产品的制裁持续增加，继美国对华电动汽车及锂电池等产品加征关税后，欧盟委员会在经历对中国电动汽车进行为期9个月的反补贴调查后，决定对来自中国的电动汽车进口征收临时反补贴税。尽管这一决定相比于给中国汽车出口造成影响可能对欧盟车企的影响更大，但是欧盟的决策可能会增加加拿大对华制裁的概率，不利于相关企业海外市场的开拓。 总体来看，碳酸锂市场依然处于供需失衡的状态，市场悲观情绪仍在，上行动力不足。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688