港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年7月11日星期四 市場回顧 恒指跌穿17,500點：恒指周三(10日)高開後，最多升242點，高見17,765點，其後倒跌68點，低見17,455點。恒指收跌51點或0.29%，報17,471點。大市全日成交1,023億元。 歐美股市上升：美股周三(10日)造好，三大指數收升1.0%至1.2%。歐洲股市反彈，德法英股升0.7%至0.9%。紐約期油升0.9%。 中港股市短期展望 恒指短期支持參考17,443點：內地經濟弱復甦趨勢持續。4月政治局會議後，市場預期第二季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指受制2023年8月底高位 3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，減息時間點未明，支撐債息企於高位。港股流動性所驅動估值修復大致完成，進一步上行空間有限，後續須視乎內地政策力度及企業盈利改善進展，並關注7月三中全會。恒指短 期支持參考17,443點(此為指數自4月低位16,044點升至5月高位 19,706點後的調整黃金比率0.618倍支持)，若然失守，按比率0.764倍 計，恒指將進一步下試16,909點。 短期看好板塊 高息中特估股份：傳內地擬免徵港股通股息稅，料吸引更多北水流入 電力股：三中全會或推動電力改革，另夏天用電需求漸增 AI概念：AI應用有望推動智能電話及電腦換機需求今日市場焦點 美國6月CPI及核心CPI；德國6月CPI；英國6月RICS房價指數；宏觀焦點 官媒稱改革有陣痛，須排除干擾向縱深推進； 內地6月CPI升0.2%低於預期，PPI跌0.8%符合預期； 中國傳加強對四大審計公司審查；中證監暫停轉融券業務申請； IIF指中國股市及債市6月錄外資淨流出逾20億美元；蘋果iPhone16下半年出貨量目標據報增逾10%； 鮑威爾指不會等通脹回落至2%才開始減息，目前未確定縮表終點；企業消息 丘鈦科技(1478)、中石化油服(1033)、中國電力(2380)等發盈喜；馬鞍山鋼鐵(0323)料中期虧損收窄；重慶鋼鐵(1053)發盈警； 滙豐控股(0005)據報調整投資銀行業務；裕元集團(0551)6月經營收益淨額跌4%； 外圍市況展望 聯儲局6月一如預期維持息口不變，最新利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為5.1厘，仍意味今年內只減息1次，較3月議息時預測的3次減息為少。主席鮑威爾表示，美國經濟活動以穩固步伐擴張，勞動力市場供需條件趨於平衡，通脹在過去一年有所緩和，但仍處於高位，通脹仍然有望回落到聯儲局2%的目標，今年稍後時間可能會出現一定程度 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 17,472 -0.29 2.49 恒生國企 6,251 -0.39 8.37 恒生AH股溢價 146.38 0.26 -0.17 恒生科技指數 3,600 -0.01 -4.35 上證綜合 2,939 -0.68 -1.20 上海科創板 710 0.07 -16.62 MSCI中國 57.70 -0.29 3.13 金龍中國指數 5,980 -0.04 -7.67 日經225 41,832 0.61 26.73 道瓊斯 39,721 1.09 5.39 標普500 5,634 1.02 18.12 納斯特克 18,647 1.18 24.22 德國DAX 18,407 0.94 9.88 法國巴黎CAC 7,574 0.86 0.40 波羅的海 1,894 -2.37 -9.55 VIX指數 12.85 2.72 3.21 商品 CRB商品指數 收市價 289.71 變動% -0.09 年初至今 9.81 紐約期油 82.10 0.85 15.14 黃金 2,371.26 0.30 15.04 銅 9,869.00 -0.46 15.73 外滙 美滙指數 收市價 105.05 變動% -0.08 年初至今 3.58 美元兌日圓 161.69 0.22 14.64 歐元兌美元 1.0830 0.16 -1.84 英鎊兌美元 1.2849 0.49 0.97 美元兌CNH 7.2924 0.05 -2.25 利率 3個月Hibor 收市價 4.725 變動% 0.06 年初至今 -8.59 3個月Shibor 1.909 -0.10 -25.93 3個月Libor 5.566 -0.04 -0.49 十年美國國債 4.284 -0.27 10.44 ADR 騰訊控股 收市價 48.64 變動% -0.88 較香港% 0.62 美團 29.71 0.17 0.99 京東集團 26.76 -0.22 0.59 阿里巴巴 76.01 0.41 1.53 百度 97.94 2.66 0.61 嗶哩嗶哩 16.96 -1.22 1.52 % % % 滙豐控股43.200.511.49 的政策放鬆。我們認為，美國經濟前景仍具不確定性，聯儲局亦高度關 注通脹風險，滯脹風險升溫，減息時間表仍未明朗，高利率環境料較預期持久，10年期債息料於4.0厘上波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 資料來源：彭博 宏觀焦點 官媒稱改革有陣痛，須排除干擾向縱深推進：中共三中全會將於下周一至四(15日至18日)在北京舉行。新華社發表評論文章指出，改革有陣痛，但必會迎來新生；不改革或許能安穩一時，卻有積重難返之虞。該文章以國家主席習近平在中央全面深化改革領導小組會議上的講話「改革有陣痛，但不改革就是長痛」為題，並指出要以「扁鵲見蔡桓公」的故事為教訓。文章稱，改革的「陣痛」，要靠深化改革去平復。改革推進過程中勢必觸及深層次矛盾和問題，免不了「觸動一些人的奶酪」，對此要正確看待，凡是符合全域利益、長遠利益、人民利益的，就要堅定改革信心，增強改革定力，排除一切干擾把改革向縱深推進。真正的改革者既不能對「陣痛」無感，更不能在「陣痛」面前裹足不前、錯失良機。中共中央政治局常委、國務院總理李強主持召開經濟形勢專家和企業家座談會，稱改革不合理體制機制，更好調動各方面積極性主動性創造性，把全社會的創新活力充分激發出來。 內地6月CPI升0.2%低於預期，PPI跌0.8%符合預期：國家統計局公布，6月居民消費價格指數(CPI)按年升0.2%，較5月回落0.1個百分點，低於市場預期。上半年，CPI按年升0.1%。按年比，食品價格下降2.1%，非食品價格上漲0.8%。按月比，6月CPI下降0.2%。其中，食品價格下降0.6%，非食品價格下降0.2%。按年比，6月食品煙酒類價格下降1.1%，影響CPI下降約0.31個百分點。食品中，鮮果價格下降8.7%，影響CPI下降約0.19個百分點；鮮菜價格下降7.3%，影響CPI下降約0.15個百分點；蛋類價格下降3.9%，影響CPI下降約0.03個百分點。畜肉類價格上漲3.5%，影響CPI上漲約0.10個百分點，其中豬肉價格上漲18.1%，影響CPI升約0.21個百分點；水產品價格上漲1.2%，影響CPI升約0.02個百分點；糧食價格上漲0.4%，影響CPI升約0.01個百分點。6月工業生產者出廠價格指數(PPI)按年跌0.8%，降幅較上月收窄0.6個百分點，符預期。按月比，PPI由上月上漲0.2%轉為下降0.2%。上半年，PPI按年下跌2.1%。國家統計局城市司首席統計師董莉娟表示，6月消費市場供應總體充足，全國CPI環比季節性下降，按年繼續上漲。扣除食品和能源價格的核心CPI按年升0.6%，漲幅與上月相同，繼續保持溫和上漲。6月受國際大宗商品價格波動及國內部分工業品市場需求不足等因素影響，全國PPI按月有所下降，按年降幅繼續收窄。 中證監指證券市場程序化交易總體穩中有降：中國證監會表示，今年以來，證券市場程序化交易總體穩中有降，交易行為出現一些積極變化。下一步，將加快推出更多務實舉措，進一步強化對程序化交易監管的適應性和針對性，降低程序化交易的消極影響，切實維護市場交易公平。中證監在官網發布答記者問稱，新「國九條」明確提出，要出台程序化交易監管規定，加強對高頻量化交易監管。截至6月末，全市場高頻交易賬戶1600餘個，年內下降超過20%，觸及異常交易監控標準的行為在過去3個月下降近六成。下一步，中證監將指導證券交易所盡快出台程序化交易管理實施細則，細化完善具體安排。同時指導證券交易所評估完善程序化交易報告制度，加強報告訊息核查和現場檢查力度。此外，將指導證券交易所盡快公布和實施程序化異常交易監控標準，劃定程序化交易監控「紅線」，進一步推動程序化交易特別是高頻交易降頻降速，明確高頻量化交易差異化收費安排。根據申報數量、撤單率等指標，研究明確對高頻量化交易額外收取流量費、撤單費等標準。中證監還表示，將加強與香港方面溝通協調，抓緊制定發布北向資金程序化交易報告指引，對北向投資者適用與境內投資者相同的監管標準。 中證監暫停轉融券業務申請，7.11實施：中國證監會批准中證金融公司暫停轉融券業務的申請，7月11日起實施。存量轉融券合約可以展期，但不得晚於9月30日了結。同時，核准證券交易所將融券保證金比例由不得低於80%，上調至100%，私募證券投資基金參與融券的保證金比例由不得低於100%，上調至120%，7月22日起實施。截至6月底，融券、轉融券規模累計下降64%、75%。融券規模佔A股流通市值約0.05%，每日融券賣出額佔A股成交額的比例由0.7%下降至0.2%，對市場的影響明顯減弱，為暫停轉融券業務創造條件。此次調整對存量業務分別明確依法展期和新舊劃斷安排，有助防範業務風險，維護市場穩健有序運作。下一步，中證監將深入貫徹落實《國務院關於加強監管防範風險推動資本市場高質量發展的若干意見》，堅持問題導向和目標導向，始終將維護制度公平性和提升市場內在穩定性放在突出位置。同時，根據市場狀況，加強日常監管和逆周期調節，對不當套利等違法行為違規行為從嚴打擊。 IIF指中國股市及債市6月錄外資淨流出逾20億美元：國際金融協會(IIF)統計數據顯示，中國股市與債市在6月錄得外資淨流出，抽走資金總額逾20億美元(156億港元)。新興市場期內錄得資金淨流入，是連續第八個月錄得淨流入，金額是161億美元，其中債市流入額為112億美元，流入股市金額達49億美元。撇除中國以外的亞洲市場，在6月錄得151億美元的淨流入額。 中國傳加強對四大審計公司審查：路透引述3位知情人士稱，中國財政部正在對四大審計公司為本地公司所做的工作進行更嚴格的審查，目前人們擔心審計公司在揭露企業不法行為方面做得不夠。知情人士表示，更嚴格的審查主要集中在德勤、安永、羅兵咸永道(內地稱普華永道)、畢馬威及其對一些金融公司和高槓桿公司的審計工作上。這項調查始於幾個月前，是在監管部門對中國恒大(3333)的「中介機構」進行調查之後展開，「中介機構」指的是審計公司、評級機構和其他金融服務提供商。知情人士指出，財政部對四大會計師事務所的審計工作進行例行檢查，但今年要求提供的文件比以往多得多，審計公司被迫面對的質詢數量也大幅增加。據兩位知情人士透露，財政部特別關注債台高築省分體質欠佳小銀行的審計工作。中國資產管理公司的審計工作也受到密切關注，對高槓桿國有企業和房地產開發商的審計也受到嚴格檢視。 鐵路局指大灣區基礎上推進四網融合試點工作：國家鐵路局局長費東斌表示，下一步，國家鐵路局將在粵港澳大灣區試點的基礎上，協調推進更大範圍的「四網融合」試點推廣工作，大力推進區域一體化發展，更好服務國家重大戰略實施。將着力在設施互聯、票制互通、安檢互信、訊息共享和管理協同等方面下工夫。費東斌在推動高質量發展系列主題新聞發布會上稱，國家鐵路局組織與廣東省有關部門、相關企事業單位、行業協會成立工作專班，與廣東省聯合制定推動粵港澳大灣區軌道交通「四網融合」的實施方案，目前正在加快推進實施，並在此基礎上形