2024中国券商数字化转型白皮书

中国券商数字化转型白皮书 2024 White Paper on Digital Transformation ofChina'sSecurities Firms CONTENTS 目/录/提/纲 中国证券业数字化转型现状典型券商数智化管理实践券商信创办公解决方案中国证券业数字化转型趋势01020304 中国证券业数字化转型现状 CHAPTER 证券经营机构行业定义 证券经营机构是指依照《中华人民共和国证券法》和《证券公司监督管理条例》等法律法规，经中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）批准，从事证券经纪、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理等业务的机构。证券经营机构可以是证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司、证券投资咨询机构等。证券经营机构在证券市场中扮演着重要的角色，为投资者提供证券交易、投资咨询、资产管理等服务，是证券市场的重要参与者。根据《证券公司监督管理条例》的规定，证券经营机构可以分为证券公司和其他证券经营机构两类。 证券公司：依照《中华人民共和国证券法》和《证券公司监督管理条例》等法律法规，经中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）批准，从事证券经纪、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理等业务的机构。 其他证券经营机构：除证券公司以外的其他从事证券经纪、证券投资咨询、证券资产管理等业务的机构，包括证券投资基金管理公司、期货公司、证券投资咨询机构等。 证券经营机构行业发展历程 初创阶段 1996-2001年 1990-1995年 2013年至今 2002-2012年 1990年12月19日，上海证券交易所成立，标志着中国证券市场正式启动。在此期间，证券经营机构主要是证券公司，数量较少，业务规模较小，主要从事证券经纪、证券自营等业务。 在此期间，中国证券市场逐渐走向成熟，证券经营机构的数量和业务规模迅速扩大，证券公司开始开展证券承销、证券资产管理等业务，其他证券经营机构也开始出现，如证券投资基金管理公司、期货公司等。 在此期间，中国证券市场进入了规范发展阶段，证券经营机构的业务逐渐规范化，监管部门加强了对证券经营机构的监管，证券经营机构开始重视风险管理和合规经营。 在此期间，中国证券市场进入了创新发展阶段，证券经营机构开始积极探索创新业务，如互联网证券、证券投资顾问等，同时，证券经营机构的业务范围也不断扩大，如证券投资基金管理公司、期货公司等也开始开展证券业务。 证券经营机构行业产业链 证券经营机构行业的上游主要是证券市场的交易所、证券交易中心等机构，它们提供证券交易的平台和技术支持；中游主要是证券经营机构，包括证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司等，它们提供证券、基金、期货等金融产品的交易、投资、咨询等服务；下游主要是投资者，包括个人投资者和机构投资者，他们通过证券经营机构进行证券、基金、期货等金融产品的交易和投资。 中国证券业数字化发展历程 数字化发展阶段（2017年至今） 交易电子化阶段（2000年之前） 在证券和期货市场建立初期，证券公司和期货公司积极引入计算机、通信网络等信息技术，替代了人工交易模式，实现了交易结算等核心业务的信息化。信息化建设的投入主要集中在基础交易平台及内部数据传输网络上。 2017年开始，以大数据、云计算、人工智能和区块链为代表的现代科技蓬勃发展，广泛渗透到各个领域。证券行业积极推动现代科技在金融服务、渠道、产品、投资、信用、风控、合规等领域的全面应用，保障资本市场健康、稳定、可持续发展。 网上交易阶段（2000-2008年） 这一阶段证券公司和期货公司围绕集中交易系统（区域集中和大集中）和网上交易大规模系统进行信息化投资和建设，实现了作业（即交易）过程的自动化。 政策推进证券业数字化发展 政策推进证券业数字化发展 券商信息技术投入情况 华锐研究所对48家经营机构2023年信息技术投入金额情况进行了整理，其中，有12家经营机构的信息技术资金投入超过10亿元，相比2022年增加2家。从增长率来看，有23家经营机构的信息技术投入增速超过10%，其中华安证券信息技术投入增速高达102.18%；投入增速排名第二的经营机构是国联证券，为30.07%；排名第三的申万宏源信息技术投入增速达25.91%，投入金额突破10亿大关。 券商数字化转型现状 当前，券商主要围绕三大方面推进数字化转型： ①提升对客数字服务能力 ②数字化赋能业务经营 ③提高研发效能和交付能力 利用大数据、人工智能、云计算等技术，实现业务流程化、流程数字化、数据资产化、系统智能化，通过深度挖掘数字化赋能的业务场景、加强大数据分析与运用、完善配套数字化工具建设等手段，全面提升数字化经营能力。券商机构积极利用智能投研、智能投顾、RPA、文档智能审核和撰写、流水智能核查等AI技术，大幅提高企业经营效率，降低运营成本。 以客户为中心，充分考虑不同类型客群需求，提供针对性服务。例如为零售财富客户提供一站式财富管理平台和全生命周期的投顾服务，以提升客户体验为核心；对机构客户提供以交易管理为核心的一体化数字解决方案，提升专业性、低成本、高效率与定制化服务。 一方面加速科技与业务融合，通过构建敏捷组织，建立科技与业务融合机制，保障与业务同频共振，提升团队的研发效能；另一方面通过架构升级、系统上云、落地规范体系、加强数据治理等，提升团队的交付能力。 中国证券业数字化转型趋势 券商数字化转型十大趋势 券商数字化仍面临着业务与技术的融合与双向引领的挑战，这一方面是因为业务部门对数字化的需求是较为模糊的，同时技术部门又对业务场景不够熟悉，导致业技融合的基础有所欠缺；另一方面由于战略层面的规划尚不清晰，顶层驱动力不足，而脱离业务战略的数字化转型往往事倍功半，缺乏长期赋能业务的实用价值。券商数字化的路径与手段，只有紧扣业务发展重点，形成清晰的数字化转型目标，与业务战略深度协同形成合力，并且结合自身的资源投入水平与可预见的回报周期，进行路径规划与节奏安排，才能更好地通过数字化手段提高券商核心竞争力。 目前，券商大多通过线下销售、研究所、分支机构和线上app、咨询平台等不同渠道承揽机构和零售客户，综合化的营销意识不突出且各业务各自为战，导致对客户需求的理解不全面。而多元化的客户需求需要券商围绕客户的全生命周期、全旅程以及全价值链进行数字化洞察和管理。因此，提升对客数字服务能力是券商数字化转型的关键任务，即以“客户为中心”，构建前中后台一揽子管理的全生命周期客户服务体系。 伴随着多层次资本市场改革和金融普惠化的推进，金融资产占可投资总资产的比重将持续上升，客户对财富管理的需求规模也将逐渐攀升，需求端的推动或将使财富管理业务成为券商数字化的先行试验田。在这样的背景下，创新服务方式将是券商扩大用户圈层、深挖用户价值和夯实用户基础的关键因素。在扩大用户圈层方面，券商可以利用创新投顾服务方式，拓宽投顾服务半径，打造专业投顾IP，培育优质内容以加深与客户的连接。而在提高用户价值和夯实客户基础方面，券商可以探索私域流量经营，提升投顾数字化服务能力，动态地提出资产配置建议并提供全旅程客户陪伴的综合服务。 券商数字化转型十大趋势 券商对企业客户的融资服务不仅仅是电子化项目管理，更需要从全流程的角度把控项目质量，借助数字化手段来降本提效。在投行业务层面，券商需要积极探索大数据、人工智能、RPA在质检核查、底稿电子化、风险舆情防控方面的应用，提升投行业务的管理水平和扩展能力；在组织层面，券商可以设立机构客户的统一接口，提高服务效率，通过平台系统进行高效对接。此外，投行业务平台化发展的业务决策体系和联动协作机制将成为数字化的关键环节。 虽然数字化转型的核心在于以数字化驱动的业务转型，但不可否认的是，数据、系统与数字工具的升级进化是支撑甚至加速数字化转型的关键要素之一。市场上的券商机构过往由于资源条件限制，外购系统比例较高且供应商类别众多，因此诸多内部产品与业务管理系统面临架构繁杂、技术老化、架构扩展性较差、重构成本高等问题。系统架构痛点正在成为制约券商数字化建设，尤其是新型数据与数字化工具应用创新的瓶颈。因此，券商数字化转型应高度重视遗留系统的架构优化，以开放化、微服务化及平台化的思路进行架构优化甚至重构，提升架构灵活性与扩展性。 虽然券商不断加大信息科技的投入，科技团队的规模也在逐年增长，但是，以数字化手段进行内部业务经营的组织提效，仍然存在较大的潜力空间。具体而言，券商需要通过科技手段升级业务流程效率，包括办公协作、展业、研发、运营等各种场景，通过RPA+AI等手段，实现数字技术助力组织效能的提升。同时，需要通过深度挖掘数字化赋能场景、加强大数据分析与运用、完善配套数字化工具建设等手段，并重点打造客户服务平台、经营赋能平台和企业级数据中台，全面提升数字化经营能力。 券商数字化转型十大趋势 在合规风控方面，基于大数据和智能算法的智能风控体系可以释放数据价值，推动风险防控在实时性和全面性上的升级，使券商的风控体系做到自适应场景与风险系数量化。同时，在政府监管要求从严、证券业务类型日渐复杂、风险种类多元化的背景下，需要券商实现全面的风险管理体系升级，可从搭建信息披露系统、完善数据分析与风险预警能力、实现智能合规以及数据资产的合规使用等方面进行部署，积极探索以金融科技手段赋能风险管理，形成与监管合规性要求和风险变化特征相适应的风控体系。 中证协组织起草的《信息安全三年提升计划》给券商提供了提升网络与信息安全工作的行动指南。基于券商数据安全要求高和业务连续性建设的特点，健全科技治理架构将成为券商提升科技治理水平的关键任务，重点包括推动信息科技管理的体系建设和信息安全全生命周期的管控。此外，提升信息系统故障的发现能力也是券商信息系统安全的关键环节，一方面需要提高事件预警的准确率，及时响应处置安全事件，另一方面需要完善信息系统和数据的灾备能力。 券商数字化转型十大趋势 数字化转型投入是否有效，逐渐成为各家证券公司管理层的关注重点。因此券商亟需建立一套适用自身的企业级数字化投入评估体系和方法，这将有利于支撑管理层决策方向把控、合理配置IT资源；促进全员共识，提升数字化转型工作协同性；以及强化IT运营闭环管理，提高IT资源使用效率。简而言之，以价值成效为导向，建立数字化投入评估体系，将为券商提供决策支撑、绩效评价、方向把控，提升价值驱动的数字化业务管理能力。 近年来，头部券商的科技人才队伍占比均有1%~3%等不同幅度的提升。未来，科技人才将成为券商数字化转型的关键战略储备和成功保障，券商需要建立契合自身数字化转型发展的数字化转型组织与人才体系，构建业务科技融合协同的敏捷组织，以及推进企业级数字化组织建设的保障机制。同时，券商在数字化组织能力提高的过程中，业务目标考核导向应被融入数字化思考，包括在人才选拔、人才考评、人才储备等环节，通过进行管理与激励机制重构与优化，进行业务和科技复合型人才招聘，完善其培养与成长机制等手段，进一步强化数字化组织能力建设。 典型券商数智化管理实践 CHAPTER 券商数智化管理典型实践 国信证券股份有限公司前身是1994年6月30日成立的深圳国投证券有限公司。经过30年的发展，国信证券已成长为全国性大型综合类证券公司：截至2023年12月末，注册资本96.12亿元；员工总数超过1.2万人；在全国117个城市和地区共设有57家分公司、181家营业部。 国信证券积极推动数字化转型，将“创新驱动、科技引领”纳入公司发展愿景，同时将“金融科技驱动发展”列入公司“十四五”战略规划六大业务主线之一，把以金融科技建设为基础的数字化放在重要地位，通过打造“1个目标、2个指引、5大价值、8大举措”体系，系统推进公司数字化转型。 其携手蓝凌启动办公系统信创适配项目，经过17个月的迭代、升级、技术攻关，系统性能与稳定性得到持续提升，于2021年12月初实现OA系统单轨运行，顺利通过验收。 券商数智化管理典型实践 国投证券股份有限公