1、预期Q2业绩可观。 我们预计Q2营收同比+17%至+21%,利润同比+15%至+22%。2、经营拐点持续验证。 1-5月,福建省IP话机出口销售额同比+17%。 公司增长主要由第二、三成长曲线贡献,有望开启价值重估。3、低估值【浙商通信张建民】亿联网络:继续看好经营拐点机会 1、预期Q2业绩可观。 我们预计Q2营收同比+17%至+21%,利润同比+15%至+22%。2、经营拐点持续验证。 1-5月,福建省IP话机出口销售额同比+17%。 公司增长主要由第二、三成长曲线贡献,有望开启价值重估。3、低估值&高股息,预计24-25年归母同比+23%/+18%,对应PE18/15倍,近12月股息率4.0%。 风险提示:竞争加剧,汇率波动超预期。