浙商通信张建民亿联网络经营拐点验证重视估值重估开启

#开启价值重估 公司增长主要由第二、三成长曲线贡献，我们预计24年会议系统、云办公终端增速有望在30%、50%以上。 根据我们的模型，25年桌面通信终端收入占比有望降至50%以下，整体估值体系有望重构，第二、三成长曲线有望享受更高估值。 #经营拐点兑现 23Q1-24Q1公司归母净利【浙商通信张建民】亿联网络：经营拐点验证，重视估值重估！#开启价值重估 公司增长主要由第二、三成长曲线贡献，我们预计24年会议系统、云办公终端增速有望在30%、50%以上。 根据我们的模型，25年桌面通信终端收入占比有望降至50%以下，整体估值体系有望重构，第二、三成长曲线有望享受更高估值。 #经营拐点兑现 23Q1-24Q1公司归母净利润分别同比-13%/-7%/-9%/0%/+34%#低估值&高股息： 预计24-25年归母同比+23%/+18%，对应PE20/17倍。当前市值对应近12月股息率4%。 AI产品放量有望进一步提升估值。