6月游戏版号发放积极推进，汽车销量同比小幅负增

行业信息跟踪（2024.7.1-2024.7.7） 6月游戏版号发放积极推进，汽车销量同比小幅负增 2024年07月09日 高频数据下的能源与资源表现： ①煤炭：动力煤迎峰度夏预期较强，对价格存支撑；焦煤短期采购情绪升温，价格上行，但持续性仍待观察。②金属：工业金属景气持稳，能源金属需求淡季叠加供给充足，价格下行压力不减。 上周数据相对较优： 游戏：6月游戏版号审批积极推进。6月共有104款国产网络游戏版号获批，24年1-5月分别发放115款、111款、107款、95款、96款。 分析师牟一凌执业证书：S0100521120002邮箱：mouyiling@mszq.com 房地产：6月供需环比企稳，同比维持较弱增长。克而瑞数据，6月30重点城市商品住宅新增供应面积1047万平方米，环比+11%，同比-37%，1-6月累计同比-29%；6月重点30城商品住宅成交面积1335万平方米，环比+17%，同比 分析师沈心怡执业证书：S0100524020002邮箱：shenxinyi@mszq.com -19%，1-6月累计同比-39%。 相关研究1.资金跟踪系列之一百二十七：ETF仍是主要买入力量，北上配置盘有所回流-2024/07/082.二季度行业信息回顾与思考：经济弱稳，上游能源与资源品优势凸显-2024/07/083.策略专题研究：民生策略2024年7月数据库月报-2024/07/074.A股策略周报20240707：超越红利2.0-2024/07/075.资金跟踪系列之一百二十六：市场热度回落至年内低点，ETF净申购幅度明显扩大-2024/07/01 新能源：5月国内光伏、风电新增装机同比高增。①光伏方面，5月国内新增发电装机容量约19.04GW，环比+32.5%，同比+47.6%，1-5月累计同比+29.3%。②风电方面，5月国内新增装机容量约2.92GW，环比+117.9%，同比+35.2%，1-5月累计同比+20.8%。 上周数据相对平稳或走弱： 汽车：6月国内销量略超预期，同比负增，出口同比稳健。①内销方面，乘联会数据，6月狭义乘用车零售销量176.7万辆，高于预期的175.0万辆，同比-6.7%，环比+3.2%。②出口方面，6月乘用车出口（含整车与CKD）37.8万辆，同比+28%，环比持平；1-6月乘用车累计出口224.7万辆，同比+33%。水泥：价格环周小幅回落，出库量仍在低位。①价格方面，截至7月5日，水泥价格指数116.78，环周-0.7%，同比+0.9%。②出货量来看，受多地雨水持续影响，下游停工项目增多、半年度回款情况不及去年、下游需求释放不足三重影响，水泥出库量仍处低位。6月26日-7月2日，全国水泥出库量373.1万吨，环周-3.7%，同比-28.1%。观影：暑期第一周票房同比数据较弱。根据艺恩数据，（7.1-7.7）当周共实现票房7.75亿元，同比-59.7%，24年以来共实现票房246.53亿元，同比-12.7%。 风险提示：稳增长政策落地不及预期；数据基于公开数据整理，可能存在信 息滞后或更新不及时、不全面的风险。 目录 1高频数据下的能源与资源表现3 2上周总结5 2.1上周数据相对较优5 2.2上周数据相对平稳或走弱5 3板块涨跌幅6 3.1上周板块表现6 3.2八大板块涉及的23个中信一级行业6 4板块信息跟踪8 4.1能源与资源板块8 4.2碳中和板块10 4.3数字经济板块12 4.4传统消费板块13 4.5粮食安全板块15 4.6稳增长板块16 4.7疫后复苏板块18 4.8新消费板块19 5风险提示21 插图目录22 1高频数据下的能源与资源表现 煤炭：动力煤迎峰度夏预期较强，对价格存支撑；焦煤短期采购情绪升温，价格上行，但持续性仍待观察。1）动力煤方面，截至7月5日，京唐港Q5500动力末煤平仓价845元/吨，环周-0.6%，周内价格小幅下行后企稳。供给端，收缩趋势延续，据CCTD，6月中旬全国原煤产量环比5月中旬下降0.6%。需求端，伴随南方出梅，高温天气将到来，电厂日耗增加。截至7月4日，二十五省的电厂日耗557.4万吨/天，环周+63.2万吨/天。民生能源开采团队看好迎峰度夏需求对煤价的支撑作用。2）焦煤方面，截至7月5日，京唐港主焦煤库提价2110元 /吨，环周+4.5%，周内价格上行。供给端，在前期停减产煤矿复产下，供应边际有所回升，但整体持稳。需求端，铁水保持相对高位，叠加焦炭首轮提涨后对焦煤的采购情绪升温，需求短期维持较优水平。民生能源开采团队认为后期因逐步进入钢材消费淡季，且焦钢博弈持续，预计价格上涨空间不大，短期或窄幅震荡运行，后续关注铁水产量及成材消费情况。 金属：工业金属景气持稳，能源金属需求淡季叠加供给充足，价格下行压力不减。1）工业金属方面，截至7月5日，LME铜、LME铝价格分别为9970美元/吨、2539.5美元/吨，环周+4.0%、+0.9%，价格延续上行趋势。铜方面，上周精铜杆开工率环比-0.52个百分点至68.49%，7月初下游消费市场仍未完全好转，但根据SMM数据，7月5日，洋山铜溢价（仓单）报价上涨至3美元/吨，这是该指标将近两个月来首次回升至正值。洋山铜是一项衡量中国铜需求的关键指标，其溢价的转正，是需求端一个积极的信号。铝方面，下游需求进入淡季，需求短期无增量预期，铝加工行业开工维持弱势为主。2）能源金属方面，截至7月5日，电池级碳酸锂、LME镍价格分别为9.05万元/吨、17330美元/吨，环周-1.1%、 +0.8%。从终端需求来看，新能源车6月国内零售85.6万辆，略低于乘联会此前 预期的86.0万辆，同比+28.6%，环比+6.4%；6月出口8.0万辆，同比+12.3%，环比-15.2%，边际走弱。7月，行业进入淡季，叠加出口在关税影响下短期增速或有所放缓。终端需求预期不强，对上游的采购进度放缓。考虑到能源金属供给本就充裕，需求边际回落下，价格仍存下行压力。 图1：上周信息概览 资料来源：wind，民生证券研究院 2上周总结 2.1上周数据相对较优 游戏：6月游戏版号审批积极推进。6月共有104款国产网络游戏版号获批，24年1-5月分别发放115款、111款、107款、95款、96款。 房地产：6月供需环比企稳，同比维持较弱增长。克而瑞数据，6月30重点城市商品住宅新增供应面积1047万平方米，环比+11%，同比-37%，1-6月累计同比 -29%；6月重点30城商品住宅成交面积1335万平方米，环比+17%，同比-19%， 1-6月累计同比-39%。 新能源：5月国内光伏、风电新增装机同比高增。①光伏方面，5月国内新增发电装机容量约19.04GW，环比+32.5%，同比+47.6%，1-5月累计同比+29.3%。 ②风电方面，5月国内新增装机容量约2.92GW，环比+117.9%，同比+35.2%，1-5月累计同比+20.8%。 2.2上周数据相对平稳或走弱 汽车：6月国内销量略超预期，同比负增，出口同比稳健。①内销方面，乘联会数据，6月狭义乘用车零售销量176.7万辆，高于预期的175.0万辆，同比-6.7%，环比+3.2%。②出口方面，6月乘用车出口（含整车与CKD）37.8万辆，同比+28%，环比持平；1-6月乘用车累计出口224.7万辆，同比+33%。 水泥：价格环周小幅回落，出库量仍在低位。①价格方面，截至7月5日，水泥价格指数116.78，环周-0.7%，同比+0.9%。②出货量来看，受多地雨水持续影响，下游停工项目增多、半年度回款情况不及去年、下游需求释放不足三重影响，水泥出库量仍处低位。6月26日-7月2日，全国水泥出库量373.1万吨，环周-3.7%，同比-28.1%。 观影：暑期第一周票房同比数据较弱。根据艺恩数据，（7.1-7.7）当周共实现票房 7.75亿元，同比-59.7%，24年以来共实现票房246.53亿元，同比-12.7%。 3板块涨跌幅 3.1上周板块表现 粮食安全板块领涨，新消费板块表现落后。（2024.7.1-2024.7.5）八大板块中，涨幅排序依次为能源与资源>粮食安全>疫后复苏>稳增长>新消费>数字经济>传统消费>碳中和。月内维度看，能源与资源板块涨幅第一，7月以来跑赢A股市场2.7个百分点。年内维度看，能源与资源板块涨幅居首，年初以来跑赢A股市场整体22.4个百分点。（A股市场：计算加总全部A股的（个股涨跌幅*自由流通市值占比） 图2：上周八大板块表现 资料来源：wind，民生证券研究院 3.2八大板块涉及的23个中信一级行业 为更清晰地了解行业涨跌幅的变化，我们列示了八大板块所包含的23个中信一级行业的周度、月度、年度涨跌幅排名。（2024.7.1-2024.7.5）有色金属、商贸零售、钢铁、消费者服务和房地产表现居前，分别为+2.8%、+1.9%、+1.9%、 +0.9%和+0.8%。计算机、家电、电力设备及新能源、电子和机械涨幅靠后，分别为-2.7%、-2.9%、-2.9%、-3.0%和-3.3%。 图3：八大板块涉及的23个行业涨跌表现（2024.7.1-2024.7.5） 资料来源：wind，民生证券研究院 4板块信息跟踪 4.1能源与资源板块 4.1.1行业观点更新 图4：焦煤景气度持稳，能源金属景气度维持低位 资料来源：wind，民生煤炭、金属团队，民生证券研究院整理注：红底部分的观点来自民生行业团队，黄底部分的观点来自民生策略团队 4.1.2行业信息更新 图5：工业金属价格大多上行 资料来源：wind，港口圈，民生煤炭、金属团队，民生证券研究院整理 4.1.3行业政策更新 图6：24年5月29日，《2024-2025年节能降碳行动方案》，方案提出严格落实电解铝产能置换，从严控制铜、氧化铝等冶炼新增产能，合理布局硅、锂、镁等行业新增产能 资料来源：wind，国务院、发改委、工信部等政府部门，民生煤炭、金属团队，民生证券研究院整理 4.1.4行业资讯更新 图7：4月全球精炼铜市场供应过剩13,000吨 资料来源：wind，煤炭资源网，铜信宝，世铝网，有色网，民生煤炭、金属团队，民生证券研究院整理 4.2碳中和板块 4.2.1行业观点更新 图8：碳中和板块景气度弱稳 资料来源：民生电新团队，民生证券研究院整理 4.2.2行业信息更新 图9：6新能源车零售销量同比+28.6%，环比+6.4% 资料来源：wind，中汽协，乘联会，民生电新团队数据，民生证券研究院整理 图10：5月国内新增发电装机容量约19.04GW，环比+32.5%，同比+47.6% 资料来源：wind，能源局，PVInfoLink，CWEA，民生电新团队数据，民生证券研究院整理 4.2.3行业政策更新 图11：24年6月20日，国家能源局表示将合理引导光伏上游产能建设和释放，避免低端产能重复建设 资料来源：wind，能源局，PVInfoLink，CWEA，民生电新团队数据，民生证券研究院整理 4.3数字经济板块 4.3.1行业观点更新 图12：人工智能景气度向好 资料来源：民生计算机、电子、通信&元宇宙、传媒、海外团队数据，民生证券研究院整理 4.3.2行业信息更新 图13：6月共有104款国产网络游戏版号获批，高于5月的96款 资料来源：wind，艺恩数据，乘联会，民生计算机、电子、通信&元宇宙、传媒、海外团队数据，民生证券研究院整理 4.3.3行业政策更新 图14：24年6月26日，国家发改委表示将引导保险资金等长期资金投资创投基金 资料来源：wind，乘联会，工信部、教育部、文旅部、国务院国资委、广电总局、艺恩数据；民生计算机、电子、通信&元宇宙、传媒团队数据，民生证券研究院整理 4.4传统消费板块 4.4.1行业观点更新 图15：汽车、家电景气度平稳 资料来源：wind，民生汽车、家电、轻工团队数据，民生证券研究院整理 4.4.2行业信息更新 图16：6月狭义乘用