6月游戏版号发放积极推进，汽车销量同比小幅负增

行业信息跟踪（202471202477） 6月游戏版号发放积极推进，汽车销量同比小幅负增 2024年07月09日 高频数据下的能源与资源表现： 煤炭：动力煤迎峰度夏预期较强，对价格存支撑；焦煤短期采购情绪升温，价格上行，但持续性仍待观察。金属：工业金属景气持稳，能源金属需求淡季叠加供给充足，价格下行压力不减。 上周数据相对较优： 游戏：6月游戏版号审批积极推进。6月共有104款国产网络游戏版号获批，24年15月分别发放115款、111款、107款、95款、96款。 分析师牟一凌执业证书：S0100521120002邮箱：mouyilingmszqcom 房地产：6月供需环比企稳，同比维持较弱增长。克而瑞数据，6月30重点城市商品住宅新增供应面积1047万平方米，环比11，同比37，16月累计同比29；6月重点30城商品住宅成交面积1335万平方米，环比17，同比 分析师沈心怡执业证书：S0100524020002邮箱：shenxinyimszqcom 19，16月累计同比39。 相关研究1资金跟踪系列之一百二十七：ETF仍是主要买入力量，北上配置盘有所回流202407082二季度行业信息回顾与思考：经济弱稳，上游能源与资源品优势凸显202407083策略专题研究：民生策略2024年7月数据库月报202407074A股策略周报20240707：超越红利20202407075资金跟踪系列之一百二十六：市场热度回落至年内低点，ETF净申购幅度明显扩大20240701 新能源：5月国内光伏、风电新增装机同比高增。光伏方面，5月国内新增发电装机容量约1904GW，环比325，同比476，15月累计同比293。风电方面，5月国内新增装机容量约292GW，环比1179，同比352，15月累计同比208。 上周数据相对平稳或走弱： 汽车：6月国内销量略超预期，同比负增，出口同比稳健。内销方面，乘联会数据，6月狭义乘用车零售销量1767万辆，高于预期的1750万辆，同比67，环比32。出口方面，6月乘用车出口（含整车与CKD）378万辆，同比28，环比持平；16月乘用车累计出口2247万辆，同比33。水泥：价格环周小幅回落，出库量仍在低位。价格方面，截至7月5日，水泥价格指数11678，环周07，同比09。出货量来看，受多地雨水持续影响，下游停工项目增多、半年度回款情况不及去年、下游需求释放不足三重影响，水泥出库量仍处低位。6月26日7月2日，全国水泥出库量3731万吨，环周37，同比281。观影：暑期第一周票房同比数据较弱。根据艺恩数据，（7177）当周共实现票房775亿元，同比597，24年以来共实现票房24653亿元，同比127。 风险提示：稳增长政策落地不及预期；数据基于公开数据整理，可能存在信 息滞后或更新不及时、不全面的风险。 目录 1高频数据下的能源与资源表现3 2上周总结5 21上周数据相对较优5 22上周数据相对平稳或走弱5 3板块涨跌幅6 31上周板块表现6 32八大板块涉及的23个中信一级行业6 4板块信息跟踪8 41能源与资源板块8 42碳中和板块10 43数字经济板块12 44传统消费板块13 45粮食安全板块15 46稳增长板块16 47疫后复苏板块18 48新消费板块19 5风险提示21 插图目录22 1高频数据下的能源与资源表现 煤炭：动力煤迎峰度夏预期较强，对价格存支撑；焦煤短期采购情绪升温，价格上行，但持续性仍待观察。1）动力煤方面，截至7月5日，京唐港Q5500动力末煤平仓价845元吨，环周06，周内价格小幅下行后企稳。供给端，收缩趋势延续，据CCTD，6月中旬全国原煤产量环比5月中旬下降06。需求端，伴随南方出梅，高温天气将到来，电厂日耗增加。截至7月4日，二十五省的电厂日耗5574万吨天，环周632万吨天。民生能源开采团队看好迎峰度夏需求对煤价的支撑作用。2）焦煤方面，截至7月5日，京唐港主焦煤库提价2110元 吨，环周45，周内价格上行。供给端，在前期停减产煤矿复产下，供应边际有所回升，但整体持稳。需求端，铁水保持相对高位，叠加焦炭首轮提涨后对焦煤的采购情绪升温，需求短期维持较优水平。民生能源开采团队认为后期因逐步进入钢材消费淡季，且焦钢博弈持续，预计价格上涨空间不大，短期或窄幅震荡运行，后续关注铁水产量及成材消费情况。 金属：工业金属景气持稳，能源金属需求淡季叠加供给充足，价格下行压力不减。1）工业金属方面，截至7月5日，LME铜、LME铝价格分别为9970美元吨、25395美元吨，环周40、09，价格延续上行趋势。铜方面，上周精铜杆开工率环比052个百分点至6849，7月初下游消费市场仍未完全好转，但根据SMM数据，7月5日，洋山铜溢价（仓单）报价上涨至3美元吨，这是该指标将近两个月来首次回升至正值。洋山铜是一项衡量中国铜需求的关键指标，其溢价的转正，是需求端一个积极的信号。铝方面，下游需求进入淡季，需求短期无增量预期，铝加工行业开工维持弱势为主。2）能源金属方面，截至7月5日，电池级碳酸锂、LME镍价格分别为905万元吨、17330美元吨，环周11、 08。从终端需求来看，新能源车6月国内零售856万辆，略低于乘联会此前 预期的860万辆，同比286，环比64；6月出口80万辆，同比123，环比152，边际走弱。7月，行业进入淡季，叠加出口在关税影响下短期增速或有所放缓。终端需求预期不强，对上游的采购进度放缓。考虑到能源金属供给本就充裕，需求边际回落下，价格仍存下行压力。 图1：上周信息概览 资料来源：wind，民生证券研究院 2上周总结 21上周数据相对较优 游戏：6月游戏版号审批积极推进。6月共有104款国产网络游戏版号获批，24年15月分别发放115款、111款、107款、95款、96款。 房地产：6月供需环比企稳，同比维持较弱增长。克而瑞数据，6月30重点城市商品住宅新增供应面积1047万平方米，环比11，同比37，16月累计同比 29；6月重点30城商品住宅成交面积1335万平方米，环比17，同比19， 16月累计同比39。 新能源：5月国内光伏、风电新增装机同比高增。光伏方面，5月国内新增发电装机容量约1904GW，环比325，同比476，15月累计同比293。 风电方面，5月国内新增装机容量约292GW，环比1179，同比352，15月累计同比208。 22上周数据相对平稳或走弱 汽车：6月国内销量略超预期，同比负增，出口同比稳健。内销方面，乘联会数据，6月狭义乘用车零售销量1767万辆，高于预期的1750万辆，同比67，环比32。出口方面，6月乘用车出口（含整车与CKD）378万辆，同比28，环比持平；16月乘用车累计出口2247万辆，同比33。 水泥：价格环周小幅回落，出库量仍在低位。价格方面，截至7月5日，水泥价格指数11678，环周07，同比09。出货量来看，受多地雨水持续影响，下游停工项目增多、半年度回款情况不及去年、下游需求释放不足三重影响，水泥出库量仍处低位。6月26日7月2日，全国水泥出库量3731万吨，环周37，同比281。 观影：暑期第一周票房同比数据较弱。根据艺恩数据，（7177）当周共实现票房 775亿元，同比597，24年以来共实现票房24653亿元，同比127。 3板块涨跌幅 31上周板块表现 粮食安全板块领涨，新消费板块表现落后。（202471202475）八大板块中，涨幅排序依次为能源与资源粮食安全疫后复苏稳增长新消费数字经济传统消费碳中和。月内维度看，能源与资源板块涨幅第一，7月以来跑赢A股市场27个百分点。年内维度看，能源与资源板块涨幅居首，年初以来跑赢A股市场整体224个百分点。（A股市场：计算加总全部A股的（个股涨跌幅自由流通市值占比） 图2：上周八大板块表现 资料来源：wind，民生证券研究院 32八大板块涉及的23个中信一级行业 为更清晰地了解行业涨跌幅的变化，我们列示了八大板块所包含的23个中信一级行业的周度、月度、年度涨跌幅排名。（202471202475）有色金属、商贸零售、钢铁、消费者服务和房地产表现居前，分别为28、19、19、 09和08。计算机、家电、电力设备及新能源、电子和机械涨幅靠后，分别为27、29、29、30和33。 图3：八大板块涉及的23个行业涨跌表现（202471202475） 资料来源：wind，民生证券研究院 4板块信息跟踪 41能源与资源板块 411行业观点更新 图4：焦煤景气度持稳，能源金属景气度维持低位 资料来源：wind，民生煤炭、金属团队，民生证券研究院整理注：红底部分的观点来自民生行业团队，黄底部分的观点来自民生策略团队 412行业信息更新 图5：工业金属价格大多上行 资料来源：wind，港口圈，民生煤炭、金属团队，民生证券研究院整理 413行业政策更新 图6：24年5月29日，《20242025年节能降碳行动方案》，方案提出严格落实电解铝产能置换，从严控制铜、氧化铝等冶炼新增产能，合理布局硅、锂、镁等行业新增产能 资料来源：wind，国务院、发改委、工信部等政府部门，民生煤炭、金属团队，民生证券研究院整理 414行业资讯更新 图7：4月全球精炼铜市场供应过剩13000吨 资料来源：wind，煤炭资源网，铜信宝，世铝网，有色网，民生煤炭、金属团队，民生证券研究院整理 42碳中和板块 421行业观点更新 图8：碳中和板块景气度弱稳 资料来源：民生电新团队，民生证券研究院整理 422行业信息更新 图9：6新能源车零售销量同比286，环比64 资料来源：wind，中汽协，乘联会，民生电新团队数据，民生证券研究院整理 图10：5月国内新增发电装机容量约1904GW，环比325，同比476 资料来源：wind，能源局，PVInfoLink，CWEA，民生电新团队数据，民生证券研究院整理 423行业政策更新 图11：24年6月20日，国家能源局表示将合理引导光伏上游产能建设和释放，避免低端产能重复建设 资料来源：wind，能源局，PVInfoLink，CWEA，民生电新团队数据，民生证券研究院整理 43数字经济板块 431行业观点更新 图12：人工智能景气度向好 资料来源：民生计算机、电子、通信元宇宙、传媒、海外团队数据，民生证券研究院整理 432行业信息更新 图13：6月共有104款国产网络游戏版号获批，高于5月的96款 资料来源：wind，艺恩数据，乘联会，民生计算机、电子、通信元宇宙、传媒、海外团队数据，民生证券研究院整理 433行业政策更新 图14：24年6月26日，国家发改委表示将引导保险资金等长期资金投资创投基金 资料来源：wind，乘联会，工信部、教育部、文旅部、国务院国资委、广电总局、艺恩数据；民生计算机、电子、通信元宇宙、传媒团队数据，民生证券研究院整理 44传统消费板块 441行业观点更新 图15：汽车、家电景气度平稳 资料来源：wind，民生汽车、家电、轻工团队数据，民生证券研究院整理 442行业信息更新 图16：6月狭义乘用车零售销量1767万辆，同比67，环比32 资料来源：wind，民生汽车、家电、轻工团队数据，民生证券研究院整理 443行业政策更新 图17：24年4月26日，商务部、财政部等7部门联合印发《汽车以旧换新补贴实施细则》 资料来源：wind，奥维云网，乘联会，民生汽车、家电、轻工团队数据，民生证券研究院整理 45粮食安全板块 451行业观点更新 图18：生猪景气度回暖 资料来源：民生农业团队，民生证券研究院整理 452行业信息更新 图19：生猪价格边际回升，出栏均重小幅下滑 资料来源：wind，usda，民生农业团队数据，民生证券研究院整理 453行业政策更新 图20：24年3月19日公布第二批通过初审的转基因玉米、大豆品种 资料来源：wind，农业农村部，民生农业团队数据，民生证券研究院整理 46稳增长板块 461行业观点