互联网行业周报：国产AI大会吹响集结号，应用场景持续落地

互联网行业周报

主要市场表现

• 港股与美股：上周（2024年07月02日至07月05日），港股指数整体表现为环比上涨，恒生指数涨0.46%，恒生科技指数涨1.19%。美股市场道琼斯指数、标普500、纳指分别上涨0.66%、1.95%、3.50%，纳斯达克互联网指数周涨2.80%，纳斯达克中国金龙指数周涨2.83%。
• 行业表现：资讯科技行业在港股市场表现活跃，周涨跌幅为+2.22%，领先其他行业。软件板块在二级市场中表现稳健，涨跌幅为+0.43%，而媒体板块周涨跌幅为-3.92%，表现相对落后。

估值分析

• 软件与服务板块：PE-TTM为30.3x，位于近一年的78.1%分位，高于恒生科技指数PE-TTM（22.7x）；PS-TTM为3.2x，位于近一年的55.9%分位。
• 纳斯达克100指数：动态PE估值约为38.7倍，位于过去一年表现的100.0%分位。

行业要闻与趋势

• WAIC大会：2024世界人工智能大会（WAIC）在上海成功举办，展示了中国AI产业的快速发展，尤其是国产大模型和多模态能力的提升，未来国产AI将在多个领域提升商业化潜力。
• 电商与零售：7月中国零售业景气指数为49.6%，环比小幅下降，但电商客单价水平有所回升，表明年中促销活动后，“薅羊毛”式消费减少，电商成本略有回升。
• 游戏与文娱：AIGC技术让中国网络文学“一键出海”成为可能，翻译成本显著降低，且AIGC在阅文集团的多场景应用中创造了新的营收增长点。

投资建议

• 关注：竞争格局清晰的港股互联网公司如阅文集团（772.HK）、腾讯（700.HK）、百度（BIDU.US）、美团（3690.HK）、赤子城科技（9911.HK），以及美股的亚马逊（AMZN.US）、微软（MSFT.US）、谷歌（GOOGL.US）、META（META.US）、Shopify（SHOP.US）。
• 风险提示：国际环境恶化风险、人民币汇率波动风险、业绩不达预期风险。

重点公司估值情况

表4列出了部分重点公司的估值情况，包括总市值、市净率、市销率、EV/EBITDA等指标。

此周报综合了市场表现、行业动态、估值分析及投资建议，旨在为投资者提供全面的市场洞察与分析。