计算机行业投资策略周报：世界人工智能大会吹响集结令，AI产业生态繁荣

短期蓄力，方向不改：本周计算机指数下跌2.31%，跑输沪深300指数1.87pct，在31个申万一级行业中涨幅排名第27，年初至今计算机涨幅排名第3。本周TMT板块整体偏弱，或源于一方面临近季报期，市场对于短期业绩表现更加关注；另一方面对于下半年经济复苏预期向好，前期主题赛道吸引力减弱。我们认为进入下半年，计算机行业业绩有望呈现逐季向好的态势，建议关注AI应用端，有产品落地、有业绩释放的公司将走得更远。 世界人工智能大会吹响集结令，AI产业生态繁荣：7月6日至8日，世界人工智能大会在上海举办，大会展示了海内外AI技术最新进展以及落地成果。国内相关企业在AI算力、大模型、应用方面进展迅速，产业生态繁荣向上：华为昇腾实现AI大规模集群算力，发挥云、计算、存储、网络、能源的综合优势；金山办公WPS AI公开邀请使用，有望进入快速升级迭代阶段；百度在芯片、框架、模型、应用四层架构中全方位布局，并在每一层都拥有领先的自主研发产品；阿里云搭建了一套以AI模型为核心的云计算技术和服务架构，向大模型初创企业和开发者开放；商汤科技“SenseNova”大模型体系重磅升级，产业应用百花齐放；科大讯飞成为首个大模型专家组联合组长单位之一；华为盘古大模型3.0重塑千行百业，已实现全栈自主创新；开源升级版ChatGLM2-6B，促进中文大模型开源社区发展。随着全国第二批无驾驶人道路测试牌照颁发，智能驾驶赛道获得广泛关注，在WAIC上，商汤绝影智能x日日新深度融合的智能汽车解决方案、美团第四代无人机及城市低空物流解决方案、仙途智能的远程运营平台Radar24亮相，智能驾驶发展成果逐步落地。 投资建议：见正文。 风险提示：AI技术迭代不及预期的风险，商业化落地不及预期的风险，政策支持不及预期风险，全球宏观经济风险。 1本周回顾：短期蓄力，方向不改 本周计算机指数下跌2.31%，跑输沪深300指数1.87pct，在31个申万一级行业中涨幅排名第27，年初至今计算机涨幅排名第3。本周TMT板块整体偏弱，或源于一方面临近季报期，市场对于短期业绩表现更加关注；另一方面对于下半年经济复苏预期向好，前期主题赛道吸引力减弱。我们认为进入下半年，计算机行业业绩有望呈现逐季向好的态势，建议关注AI算力和应用端，有产品落地、有业绩释放的公司将走得更远，同时非AI赛道的底部低估值优质资产同样值得重点关注。 图1.计算机板块相对各指数涨跌幅统计（2023.7.3-2023.7.7，单位:%） 图2.本周各行业涨跌幅统计（2023.7.3-2023.7.7，单位:%） 图3.年初至今各行业涨跌幅统计（2023.1.1-2023.7.7，单位:%） 2世界人工智能大会吹响集结令，AI产业生态繁荣 2.1算力建设加速，AIGC应用持续迭代 从单点到集群，华为昇腾实现AI大规模集群算力。华为2019年推出昇腾AI集群，发挥云、计算、存储、网络、能源的综合优势，相当于把AI数据中心当成一台超级计算机来设计，使得昇腾AI集群性能更高，并且更可靠。当前，华为在国内建设的规模最大的AI计算集群在深圳鹏城云脑II期，目前算力是1000P的规模，按照规划，到2024年三期的时候，规模会达到16000P的水平。同时，在华为乌兰察布的计算中心，华为部署了几千卡的规模，实测发现通过集群的方式，在同等算力的情况下可以得到10%以上的效率提升。 图4.华为昇腾集群算力 WPS AI公开邀请使用，有望进入快速升级迭代阶段。2023年7月6日，WPS发布智能办公产品集，正式开始邀请体验测试。产品功能包括智能续写、PPT生成、文档内容总结、表格公式智能生成与数据分析、调查表格分析与总结、语音输入指令等。我们认为，基础办公软件是C端应用中使用频率高、覆盖人群广的典型代表之一，结合WPS自身海量活跃用户以及AI功能新颖性，有望在短期内吸引大量使用者。WPS及其背后大模型在获得用户反馈后或将开启快速升级迭代，培养用户习惯，进入正反馈循环，最终实现变现。 图5.WPS AI功能发布 2.2国产大模型百花齐放 大模型的下一个前沿是发现未知领域，百度已做好充分准备。在本周举行的 2023年世界人工智能大会（WAIC）上，百度集团副总裁袁佛玉在“聚焦·大模型时代AIGC新浪潮”主题论坛上发表讲话，指出大模型极大地压缩了人类对世界的认知，为我们提供了一条实现通用人工智能的途径。大模型发展的下一个前沿不仅是对人类的模仿，更是帮助人类去研究和发现未知领域，突破人类过去未曾突破的极限。如今，百度已经成为全球为数不多在芯片、框架、模型、应用四层架构中全方位布局，并在每一层都拥有领先的自主研发产品的公司。文心大模型已经迭代到3.5版本，与3.0版本相比，训练速度提升了2倍，推理速度提升了17倍，模型效果累计提升超过50%。百度智能云通过“百度AI大底座”提供全球领先的AI基础设施，其千卡并行加速比超过90%，训练场景资源利用率达到70%以上，模型迭代效率提升100%以上，可以支持万卡级大模型训练。 图6.百度拥有人工智能时代全栈技术布局 阿里云将把促进中国大模型生态的繁荣作为阿里云的首要目标。阿里云在本周的WAIC上再次强调MaaS理念，提出以AI模型为核心的开发范式，并搭建了一套以AI模型为核心的云计算技术和服务架构，将全部向大模型初创企业和开发者开放，提供包括模型训练、推理、部署、精调、测评、产品化落地等的全方位服务。其中，在基础设施方面，阿里云拥有国内最强的智能算力储备，可承载多个万亿参数大模型同时在线训练。在AI平台方面，以机器学习平台PAI为核心的PaaS服务可支持万卡的单任务分布式训练规模，覆盖全链路AI开发工具与大数据服务，AI训练效率提升可达10倍，推理效率提升可达6倍。在开发者层生态方面，阿里云已聚集180多万AI开发者和900多个优质AI模型，其中30多个超过10亿参数规模的大模型贡献者来自核心玩家。为进一步降低大模型使用门槛，阿里云在WAIC大会现场推出国内首款大模型调用工具--魔搭 GPT(ModelScopeGPT)。它能够通过担任“中枢模型”的大语言模型一键调用魔搭社区其他的AI模型，实现大模型和小模型协同完成复杂任务。 图7.促进中国大模型生态的繁荣是阿里云的首要目标 商汤科技“SenseNova”大模型体系重磅升级，产业应用百花齐放。在今年的 WAIC上，商汤科技发布了包括SenseChat 2.0大语言模型、SenseMirage 3.0文生图大模型、SenseAvatar 2.0数字人生成平台、SenseSpace 2.0空间建图平台以及SenseThings 2.0物体采集还原模型在内的大模型体系。商汤科技希望通过“大模型+大装置”的方式持续推动AI基础设施能力的提升，构建更懂行业的专业大模型，从根本上降低大模型应用成本和门槛，让大模型的产业价值在千行百业中绽放。目前，商汤大模型已在多个领域为行业带来了全新的变革和发展机遇，如医疗、金融、移动终端客户、电网巡检、珠宝、线上短视频和直播平台以及智能座舱、车路协同等。此外，商汤科技还参与了多个分论坛的讨论，畅谈伦理、医疗和可持续发展等议题，并发布《商汤大模型伦理原则与实践白皮书》，阐述了商汤的人工智能伦理治理理念和实践，推动发展负责任且可评估的人工智能。 图8.《商汤大模型伦理原则与实践白皮书》正式发布 科大讯飞成为首个大模型专家组联合组长单位之一。在WAIC上，国家标准委指导的国家人工智能标准化总体组宣布我国首个大模型标准化专题组组长，由上海人工智能实验室与科大讯飞、华为、阿里等企业联合担任，现场进行了证书颁发并正式启动大模型测试国家标准制订。作为人工智能“国家队”之一，今年5 月，科大讯飞被授予人工智能关键技术和应用评测工业和信息化部重点实验室大模型工作组的副组长单位，参编中国信通院大模型标准体系2.0的建设。下一 步，科大讯飞将积极参与大模型国家标准的制定工作，推动人工智能技术的创新与应用，为我国人工智能产业高质量发展提供技术支撑。 图9.科大讯飞成为首个大模型专家组联合组长单位之一 盘古大模型3.0重塑千行百业，已实现全栈自主创新。在7月7日举办的2023华为开发者大会上，盘古大模型3.0正式发布，模型包括“5+N+X”三层架构，其中L0包括自然语言、视觉、多模态、预测、科学计算五大基础模型，具备满足行业场景的多种技能；L1是基于基础大模型+行业知识，生成适配行业特征的N个行业大模型，包括政务、金融、制造、药物分子、矿山、铁路、气象等；L2提供X个更加细化的场景模型服务，专注于某个具体的应用场景或特定业务，支持开箱即用的模型服务。盘古大模型从算力（昇腾算力）、芯片使能（CANN计算引擎）、AI框架（MindSpore AI计算框架）到AI平台（AI开发生产线 ModelArts）实现了全栈自主创新。此外，华为云盘古气象大模型的科研成果于7月6日登上《Nature》，该模型是全球首个精度超越传统数值预报方法的AI模 型，比传统数值预报提速10000倍以上，可实现全球气象秒级预报，堪称人类史上最强的气象大模型。 图10.华为发布盘古大模型3.0 开源升级版ChatGLM2-6B，促进中文大模型开源社区发展。近日清华KEG和数据挖掘小组（THUDM）发布了升级版的ChatGLM2-6B模型。在保留了初代模型对话流畅、部署门槛较低等众多优秀特性的基础之上，ChatGLM2-6B展现出更强大的性能【MMLU（+23%）、CEval（+33%）、GSM8K（+571%）、BBH（+60%）】、更长的上下文（由ChatGLM-6B的2K扩展到了32K）、更高效的推理（推理速度相比初代提升了42%，INT4量化下，6G显存支持的对话长度由1K提升到了8K）、更开放的协议（对学术研究完全开放，在获得官方的书面许可后，亦允许商业使用）等多种特性。在推理性能方面，ChatGLM2-6B使用了Multi-Query Attention，提高了生成速度。同时，在数理逻辑、知识推理以及长文档理解方面，均表现出明显优于初代模型的的性能。在主要评估LLM模型中文能力的C-Eval榜单中，截至6月25日ChatGLM2模型以71.1的分数位居首 位；ChatGLM2-6B模型以51.7的分数位居第六，也是榜单上排名最高的开源模型。 图11.ChatGLM2与ChatGLM2-6B模型在C-Eval榜单中位居前列 2.3AI春风吹向自动驾驶 全国第二批无驾驶人道路测试牌照颁发。2023年7月8日，AutoX安途、百度智行、小马智行作为全国第二批获得无驾驶人智能网联汽车道路测试许可的企业，被允许可以在上海浦东新区行政区域内划定的开放测试道路划定路段、区域开展无驾驶人智能网联汽车道路测试。2023年6月，上海临港为4家企业（友道智途、图森未来、赛可智能、云骥智行）发放无驾驶人道路测试牌照，全国首批无驾驶人汽车获准上路测试。此外，7月7日，北京市高级别自动驾驶示范区工作办公室宣布，正式开放智能网联乘用车“车内无人”商业化试点，北京自动驾驶创新发展再登上一个台阶。 图12.第二批无驾驶人道路测试牌照颁发 商汤绝影智能x日日新深度融合的智能汽车解决方案亮相。商汤SenseAuto绝影智能汽车平台以SenseCore商汤AI大装置为基石，SenseAuto Empower绝影赋能引擎为底座，通过智能车舱、量产智能驾驶、自动驾驶接驳及车路协同构成全栈体系，可全面赋能国内外车企客户的智能化升级战略和人们的智能出行需求。 图13.商汤大模型赋能智能车 美团第四代无人机及城市低空物流解决方案亮相。第四代无人机于7月5日首次公布，该产品是一款小型多旋翼无人机，最大载重2.5kg，最大起飞重量达 9.5kg，满载最大配送半径（往返）为5km，满载最大配送距离达10km；可在“中雨和中雪”中安全执行配送任务，能够适应97%以上国内城市的自然环境要求。该无人机搭载两颗计算芯片，支持5G / 4G / Wi-Fi网络连接，配备双飞