6月挖机国内销量同比+25.6%，多款人形机器人亮相2024WAIC

2024年07月08日 机械设备推荐(维持) 6月挖机国内销量同比+25.6%，多款人形机器人亮相2024WAIC 分析师 核心观点： 鲁佩：021-20257809：lupei_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130521060001 市场行情回顾：上周机械设备指数下跌3.52%，沪深300指数下跌0.88%，创业板指下跌1.65%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第27位。剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）24.2倍。上周机械行业涨幅前三的板块分别是轨道交通设备、检测服务、油气开发设备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是轨道交通设备、航运装备、工程机械。 研究助理贾新龙：021-20257807：jiaxinlong_yj@chinastock.com.cn 周关注：6月挖机国内销量同比+25.6%，多款人形机器人亮相2024WAIC 【工程机械】据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年6月销售各类挖掘机16603台，同比增长5.31%，其中国内7661台，同比增长25.6%；出口8942台，同比下降7.51%。2024年1-6月，共销售挖掘机103213台，同比下降5.15%；其中国内53407台，同比增长4.66%；出口49806台，同比下降13.8%。2024年6月销售电动挖掘机16台（6吨以下1台，10至18.5吨级2台，18.5至28.5吨级11台，40吨以上2台）。2024年3月起，国内挖机销量同比增速持续为正。从周期波动角度，挖掘机市场自2022年以来进入下行周期，我们预计2024年是国内市场筑底之年，叠加大规模设备更新政策，2025年有望逐步启动新一轮更新置换周期。全球工程机械市场万亿级别，工程机械出海空间依旧广阔。相关标的：三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、恒立液压。 王霞举：021-68596817：wangxiaju_yj@chinastock.com.cn 【人形机器人】近日，2024世界人工智能大会（WAIC）召开，现场共有56款具身智能产品首发首秀，国家地方共建人形机器人创新中心发布全球首款全尺寸通用人形机器人开源公版机“青龙”；达闼XR4人形双足机器人开启首批100台预售，售价39.9万元起；特斯拉Optimus二代、宇树Unitree H1、傅利叶已商业化量产的GR-1等智能机器人也均有亮相。此外，百度文心大模型4.0、腾讯通用大模型、华为盘古大模型5.0等大模型最新成果也在现场展出。我们认为，人形机器人是AGI具身智能的理想载体，24年有望成为量产元年。投资思路分为三个层面，一是特斯拉机器人供应链，二是中国人形机器人本体企业，三是有望进入人形机器人赛道的其他零部件供应商。核心标的推荐国产机器人本体厂商优必选、博实股份，以及特斯拉tier1供应商三花智控（家电覆盖）、拓普集团（汽车覆盖）、鸣志电器。建议关注其他人形机器人供应链标的包括谐波减速器-绿的谐波、双环传动，行星减速器-中大力德，行星滚柱丝杠-恒立液压、贝斯特、五洲新春、北特科技，无框力矩电机-禾川科技、步科股份，空心杯电机-鸣志电器、伟创电气、鼎智科技，力传感器-柯力传感等。 资料来源：中国银河证券研究院 相关研究 【银河机械】行业周报_机械行业_财政部印发实施设备更新贷款财政贴息政策，3C自动化率提升有望拉动设备需求 【银河机械】行业周报_机械行业_CME预估6月挖机销量1.6万台，华为推出盘古具身智能大模型【银河机械】行业周报_机械行业_3C设备受益消费电子新周期，特斯拉股东大会公布Optimus量产节奏【银河机械】行业周报_机械行业_5月挖机国内销量同比+29%，十三部门联合印发《交通运输大规模设备更新行动方案》【银河机械】行业周报_机械行业_5月PMI指数49.5%，人形机器人产业链催化频繁【银河机械】行业周报_机械行业_CME预估5月国内挖机销量同比+19%，国铁集团发布动集及机车采购 投资建议：建议2024年重点关注（1）大规模设备更新带来的投资机遇，包括铁路装备、机床、工程机械及船舶等，（2）装备出海，包括消费类机械、叉车、工程机械、锂电设备等，（3）AI+应用落地带动的投资机遇，包括人形机器人及AI硬件落地驱动的3C自动化，（4）其他新技术渗透率提升方向及新质生产力方向带动的设备投资机遇。 风险提示：政策推进程度不及预期的风险；制造业投资增速不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 目录 三、风险提示..............................................................................................................................................................................10 一、周行情复盘 上周机械设备指数下跌3.52%，沪深300指数下跌0.88%，创业板指下跌1.65%。机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第27位。剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）24.2倍。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 上周机械行业涨幅前三的板块分别是轨道交通设备、检测服务、油气开发设备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是轨道交通设备、航运装备、工程机械。 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 二、重点新闻跟踪 【工程机械】 柳工高空机械举行“C系列”新产品发布会。6月26日，“绿色·智慧·延伸人类力量”柳工高空机械“C系列”新产品发布会在镇江举行。会上，柳工发布了LT26JE-C型电动直臂、LT20JE-C型电动直臂、LT16JE-C型电动直臂、LS0507HM-C型剪叉、LS0608H-C型剪叉、LS0808H-C型剪叉、LS1012H-C型剪叉、LS1212H-C型剪叉等多款新产品，以及柳工租赁管理系统-WE易租1.0。据悉，“C”系列臂架产品重点在产品安全、产品性能和智能化方面进行了升级，“C”系列剪叉具有更安全、更可靠和更高效等特点。 （新闻来源：中国工程机械工业协会https://mp.weixin.qq.com/s/u01ShyLBTkUSqmSxV3DGsQ） 柳工实现装载机单月海外销量超1000台、电动装载机单月产销量超600台。7月2日，柳工最新统计数据显示，公司实现装载机单月海外销量超1000台，其中电动装载机单月出口超100台；柳工电动装载机单月产销量超600台。自2023年3月柳工装载机智能工厂全线贯通以来，实现了结构件下料、焊接、涂装、整机装配调试的自动化和智能化，平均5分钟下线一台装载机，完成了电动装载机从月产销量200台到600台的飞跃。 （新闻来源：中国工程机械工业协会https://mp.weixin.qq.com/s/aHBVnmZTyg92HmjtEgkbwA） 【轨道交通】 配属车辆高达11345列！《2023中国城市轨道交通车辆市场发展报告》正式发布。调研显示，截至2023年12月31日，中国共51座城市开通运营287条城市轨道交通线路，运营线路总里程达10100.24公里，车站6338座，配属车辆高达11345列，合计67499辆。（新闻来源：轨道交通网https://mp.weixin.qq.com/s/mb5U5LPYSVVCbdtacnmNkQ） 全球首发！中国中车集中发布7款新能源机车。北京时间6月28日，在国家铁路局指导下，中国中车主办的“数智绿色牵引共创低碳未来”轨道交通装备转型升级——系列化新能源机车发布会在京举行，中国中车面向全球首次发布系列化新能源机车，7款代表车型集中亮相。系列机车具有“内燃发动机+动力电池”“动力电池”“氢燃料电池”三种动力配置，涵盖1000千瓦到2000千瓦多种功率。（新闻来源：轨道交通网https://mp.weixin.qq.com/s/UQjzJMJrYHVU6tjDme1EEA） 【油气开发设备】 石化机械|国内首台套150万方高抗硫压缩机组成功发运。6月21日，石化机械三机分公司自主研制的国内首台150万方高抗硫压缩机组发运出厂，将用于普光气田含硫天然气开发，为酸性气田开发 、 稳 产 增 产 提 供 了 重 要 装 备 支 撑 。（ 新 闻 来 源 ： 国 际 石 油 网https://oil.in-en.com/html/oil-2970536.shtml） 长城钻探高端随钻仪器首次在外部市场成功应用。7月1日，吉林油田海47区块传来捷报，由长城钻探自主研制的贴壁式电磁波电阻率测井仪首次在外部市场海77F平1井成功应用，施工总进尺达1879米，连续工作时间突破250个小时，平均机械钻速为7.04米/小时，油层钻遇率达95％以上，获得甲方高度评价。（新闻来源：国际石油网https://oil.in-en.com/html/oil-2970665.shtml） 【航运装备】 36艘！福建这家船企超额完成全年接单。近日，福建船政重工股份有限公司与希腊船东签订了4+2+2艘94.76米平台供应船（PSV）订单，引发业界广泛关注。凭借该笔订单，福建船政重工及其旗下企业今年上半年共计承接新船订单达36艘，完成年度计划的104.9％，提前超额完成今年全年接单任务。（新闻来源：中国船舶报https://mp.weixin.qq.com/s/c5UlEMUebSYNAB7-VlpUKA） 14艘！这家央企船厂提前完成今年船海接单目标。近日，由中国船舶集团有限公司旗下武昌船舶重工集团有限公司建造的河北海事局中型溢油回收船“海巡041”号顺利离厂，正式步入提前交付快车道。这也是武昌造船今年以来深入贯彻中国船舶集团“1234”高质量发展方略、落实“三赢”理念的一个“缩影”。（新闻来源：中国船舶报https://mp.weixin.qq.com/s/exmQutsPHwWlvTrDttHehw） 【锂电设备】 又一车企自研自产电池！6月27日，吉利汽车正式发布自研自产的最新一代“刀片式”磷酸铁锂电池——神盾短刀电池。神盾短刀电池的电芯长度为580mm，能量密度提升至192Wh/kg，电池采用CTB构型，循环寿命可达3500圈，相当于100万公里的安全行驶里程，电量从10%充至80%只需17分钟，即使电池在-30℃的极寒条件下，其容量保持率仍能达到90.54%。（新闻来源：Ofweek锂电网https://libattery.ofweek.com/2024-07/ART-36001-8120-30639486.html） 全固态电池取得重大突破！6月29日，宜宾经信官微发布的消息显示，位于宜宾三江新区的欧阳明高院士工作站（四川新能源汽车创新中心）在全固态电池的核心材料“硫化物电解质”的研发中，已经 取 得 阶 段 性 进 展 ， 并 即 将 进 入 量 产 阶 段 。（ 新 闻 来 源 ：Ofweek锂 电 网https://libattery.ofweek.com/2024-07/ART-36008-8120-30639259.html） 【光伏设备】 总投资40亿元！年产10GW光伏电池片项目公示。6月28日，山东省泰安市生态环境局开发区分局发布关于山东瑞泰智创年产10GW高效新型电池片项目环境影响报告书的批复的公告。根据报告书显示，山东瑞泰智创电池项目规划建设20条N型TOPCon电池产线，每条线产能500MW，项目建成投产后，可年产10GW N型TOPCon电池。总投资40亿元（其中环保投资5330万元）。（新闻来源：全球光伏https://mp.weixin.qq.com/s/phmrbMYEiww0wwLTyDgLHg） 2023年度全球金刚线出货量排行榜出炉。2023年度全球光伏新增装机量的再次爆发，让光伏金刚线市场同样顿生变数。与2022年度出货量排名