ESG市场跟踪双周报（2024.6.25-2024.7.8）：生态环境部公开征求发电行业碳排放配额总量和分配意见

2024年07月08日 固定收益类●证券研究报告 生态环境部公开征求发电行业碳排放配额总量和分配意见 定期报告 ESG市场跟踪双周报（2024.6.25-2024.7.8）投资要点一、要闻追踪（一）国际要闻1、ISSB启动新的工作计划，进一步推动可持续信息披露领域的协调融合。6月24日，伦敦气候行动周与国际财务报告准则基金会大会同时举行。ISSB主席范易谋宣布，随着ISSB开始实施新的两年工作计划，并发布关于工作计划的反馈声明，ISSB将进一步推动可持续披露领域的协调融合。2、欧洲央行报告称，3670亿欧元企业债券投资组合的排放量减少了35%。欧洲中央银行（ECB）于6月25日宣布发布一套新的气候相关金融信息披露报告，提供 有关其投资组合的碳足迹及其气候风险敞口的信息，表明其367欧元公司债券投资组合的碳强度从2021年到2023年下降了35%。 3、IFRS与IFC建立合作伙伴关系，改善新兴市场的可持续发展报告。国际财务报告准则基金会（IFRS）与世界银行集团国际金融公司（IFC）宣布建立新的战略伙伴关系，旨在改善新兴市场和发展中经济体（EMDE）的可持续性报告，通过提高标准化和透明度来加强可持续资本市场。4、谷歌与贝莱德合作在台湾开发太阳能。7月1日，谷歌和贝莱德宣布在台湾建立以清洁能源为重点的全新合作伙伴关系，谷歌将投资太阳能开发商和贝莱德投资组合公司NewGreenPower（NGP），并从其太阳能管道中采购可再生能源，为其在该地区的数据中心和设施供电。5、CO2AI推出基于人工智能驱动的产品排放足迹解决方案。可持续发展平台CO2AI宣布推出新的人工智能解决方案“产品足迹”（ProductFootprinting），旨在帮助企业计算产品的碳排放量并减少对环境的影响。（二）国内要闻1、《电力市场运行基本规则》7月1日实施，全国统一电力市场建设提速。2020年以来，随着“碳达峰、碳中和”和“构建新型电力系统”等目标的提出，电力市场体系建设也被赋予了支持新能源加速发展、推动电力系统低碳转型、支撑新型电力系统构建的新任务。2、我国首个海上全方位绿色设计油田投产。乌石23-5油田群开发项目7月1日顺利投产。中国海油介绍，这是我国首个海上全方位绿色设计油田、北部湾首个海上油田岸电项目。3、生态环境部公开征求发电行业碳排放配额总量和分配意见。为加强全国碳排放权交易市场建设管理，做好发电行业2023、2024年度配额分配相关工作，7月2日，生态环境部发布关于公开征求《2023、2024年度全国碳排放权交易发电行业配额总量和分配方案（征求意见稿）》意见的通知。4、两部门：2025年底前，建成100座污水处理绿色低碳标杆厂。各省、自治区、直辖市、新疆生产建设兵团发展改革委、住房和城乡建设厅（建设局、建委、水务局），海南省水务厅：为落实《关于推进污水处理减污降碳协同增效的实施意见》（发改环资〔2023〕1714号），拟遴选建设一批污水处理绿色低碳标杆厂，发挥引领示范作用，推动行业绿色低碳转型，助力美丽中国建设。二、ESG指数追踪截至2024年7月8日，我国已发ESG指数达1842只。分主题来看，纯ESG主题有519只，公司治理主题有19只，环境保护主题有1124只，社会责任主题有180只。本期新发ESG指数共18只，均为环境保护主题。 6月25日至7月8日，宽基指数方面，上证50收跌0.94%，沪深300收跌 分析师牛逸 SAC执业证书编号：S0910523040001niuyi@huajinsc.cn 相关报告地方债发行计划半月报-2024年三季度地方债发行计划已披露26227亿元2024.7.22024年6月信用债市场跟踪2024.6.30ESG市场跟踪双周报（2024.6.12-2024.6.24）-国家能源局：加大非化石能源开发力度，统筹推进核电、水电、新能源开发利用2024.6.245月经济数据点评-经济新范式下资产端平稳波动2024.6.17地方债发行计划半月报-2024年6月地方债发行计划已披露8763亿元2024.6.17 1.62%，中证1000收跌3.17%。 具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，6月25日至7月8日，ESG100收跌2.45%、300ESG收跌1.64%、300ESG价值收跌1.32%、央企ESG50收涨1.39%、国新央企ESG成长100收涨1.14%。 相对于沪深300，超额收益率分别为：ESG100为-0.82%、300ESG为-0.01%、300ESG价值为0.30%、央企ESG50为3.01%、国新央企ESG成长100为2.77%。 三、ESG定期产品跟踪 本期新发ESG债券共18只，发行规模147.63亿元，与上期相比，发行数量和规模均有明显下降。其中绿色债券17只，社会债券1只。 本期新成立ESG公募基金2只，均为纯ESG主题；本期无新成立ESG私募基金。 本期新成立ESG银行理财产品共25只，包括10只纯ESG主题和15只社会责任主题。 四、ESG报告披露及行业评级情况 近年来，A股上市公司发布ESG报告的数量逐年增加，根据最新数据，2024年以来共有2157家公司披露了2023年度ESG独立报告，披露率为40.43%。按行业来看，金融行业披露率最高，达到92.68%。 ESG评级数据披露方面，31个行业中披露数量分别为：机械设备554个、医药生物490个、电子467个、基础化工393个、电力设备362个、计算机354个、汽车280个、国防军工136个、农林牧渔109个、有色金属109个、食品饮料109个、建筑装饰109个、传媒109个、通信109个、环保109个、轻工制造108个、公用事业107个、交通运输107个、纺织服饰106个、房地产102个、商贸零售99个、家用电器90个、非银金融82个、社会服务76个、建筑材料74个、石油石化46个、钢铁45个、银行42个、煤炭37个、美容护理33个、综合21个。 ESG评级披露率方面，31个行业的ESG评级数据披露率分别为：公用事业100%、银行100%、煤炭100%、石油石化100%、国防军工99%、计算机99%、医药生物99%、美容护理97%、非银金融96%、电力设备96%、机械设备96%、钢铁96%、农林牧渔96%、汽车96%、电子96%、纺织服饰95%、商贸零售94%、社会服务94%、基础化工93%、建筑材料93%、家用电器92%、综合91%、房地产89%、食品饮料86%、传媒84%、通信81%、交通运输81%、环保80%、有色金属78%、轻工制造66%、建筑装饰64%。 ESG评分方面，31个行业ESG均分分别为：银行6.36、美容护理6.31、钢铁6.29、非银金融6.27、国防军工6.1、交通运输6.1、公用事业6.06、轻工制造6、基础化工5.89、建筑材料5.86、计算机5.85、环保5.83、石油石化5.82、汽车5.82、有色金属5.8、电力设备5.8、医药生物5.7、建筑装饰5.61、家用电器 5.57、食品饮料5.55、社会服务5.54、商贸零售5.5、机械设备5.47、煤炭5.46、纺织服饰5.42、电子5.41、通信5.38、传媒5.35、综合5.26、农林牧渔5.23、房地产5.2。 截至2024年7月8日，A股市场中，评级在AAA的企业共2家，分别在家用电器（海信视像600060.SH）和医药生物（海尔生物688139.SH）行业。 五、风险提示 1、ESG相关信息披露不完善 2、ESG相关政策推行不及预期 3、历史行情不代表未来 内容目录 一、要闻追踪4 （一）国际要闻4 1、ISSB启动新的工作计划，进一步推动可持续信息披露领域的协调融合4 2、欧洲央行报告称，3670亿欧元企业债券投资组合的排放量减少了35%6 3、IFRS与IFC建立合作伙伴关系，改善新兴市场的可持续发展报告6 4、谷歌与贝莱德合作在台湾开发太阳能7 5、CO2AI推出基于人工智能驱动的产品排放足迹解决方案8 （二）国内要闻8 1、《电力市场运行基本规则》7月1日实施，全国统一电力市场建设提速8 2、我国首个海上全方位绿色设计油田投产11 3、生态环境部公开征求发电行业碳排放配额总量和分配意见12 4、两部门：2025年底前，建成100座污水处理绿色低碳标杆厂12 二、ESG指数追踪14 三、ESG产品追踪15 （一）ESG债券15 （二）ESG基金17 （三）ESG银行理财18 四、ESG报告披露及行业评级情况19 五、风险提示21 图表目录 图1：本期涨跌幅和相对于沪深300的超额收益率（%）15 图2：ESG年度产品存续情况（亿元）和债券数量（只）16 图3：ESG公募基金季度产品存续情况（亿元）18 图4：季度ESG公募基金资金净流入（亿元）18 图5：ESG银行理财季度产品存续情况（只数）18 图6：ESG银行理财月度产品新发情况18 图7：年度ESG独立报告披露情况20 图8：行业WindESG评级情况21 表1：本期新发ESG指数情况14 表2：本期ESG债券发行情况16 表3：本期绿色债券发行情况17 表4：本期社会债券发行情况17 表5：本期新成立ESG公募基金情况18 表6：本期新成立ESG银行理财情况19 一、要闻追踪 （一）国际要闻 1、ISSB启动新的工作计划，进一步推动可持续信息披露领域的协调融合 6月24日，伦敦气候行动周与国际财务报告准则基金会大会同时举行。 ISSB主席范易谋宣布，随着ISSB开始实施新的两年工作计划，并发布关于工作计划的反馈声明，ISSB将进一步推动可持续披露领域的协调融合。 促使国际财务报告准则基金会建立ISSB的主要驱动因素包括：需要解决可持续披露领域不断增加的自愿倡议问题，确保投资者获得高质量、可比的信息，了解与可持续相关的风险和机遇，以及使企业能够高效地向投资者提供信息。 ISSB自成立之初就致力于减少多个可持续报告倡议来源的复杂性，同时借鉴市场领先框架和标准的既有专业知识和实践。成立ISSB涉及将气候披露准则委员会(CDSB)、可持续发展会计准则委员会(SASB)和国际综合报告理事会(IIRC)整合进国际财务报告准则基金会。此外，气候相关财务披露特别工作组（TCFD）也在首批ISSB准则发布后宣布完成使命。首批ISSB准则分别是《国际财务报告准则S1号—可持续相关财务信息披露一般要求》（IFRSS1）和《国际财务报告准则S2号—气候相关披露》（IFRSS2）。 ISSB与国际证监会组织密切合作，并直接与各司法管辖区合作，包括通过司法管辖区工作组（JurisdictionalWorkingGroup）支持逐步使用ISSB准则。全球20多个司法管辖区已经决定使用或正在采取措施，在其法律或监管框架内引入ISSB准则。这些司法管辖区占接近55%的全球国内生产总值（GDP），占40%以上的全球市值。 未来两年内，ISSB将根据市场需求进一步推动和整合可持续信息披露领域的协调融合。统一与转型计划相关的披露 在全球范围内，转型计划1在企业气候相关披露中所占的比例越来越大，《国际财务报告准则S2号》（IFRSS2）要求，如果企业有转型计划就需要披露相关信息。为了支持披露要求，减少信息分散性，ISSB将支持对转型计划披露框架和标准的简化和整合工作。 这也符合ISSB在未来两年把支持IFRSS1和IFRSS2实施作为工作计划的重点。在这方面，ISSB将继续支持企业披露已经制定的计划中的高质量、决策有用的信息，并且与IFRSS2的重点一致，而不是要求企业参与转型计划本身。 为实现这一目标，首先，国际财务报告准则基金会将承担转型计划工作组（TransitionPlanTaskforce）编制具体披露材料的责任，该工作组的披露框架和相关指南借鉴了格拉斯哥净零金 融联盟（GFANZ）所确定的内容。具体披露材料将放在国际财务报告准则可持续知识中心 （IFRSSustaina