2024年半年度业绩预告点评：2024Q2业绩符合预期，降本增效持续推进

银轮股份（002126）2024年半年度业绩预告显示，公司业绩符合预期。2024年上半年，公司预计实现归母净利润4.00亿至4.20亿元，同比增长40.12%至47.12%；2024年第二季度，预计实现归母净利润2.08亿至2.28亿元，同比增长30.82%至43.40%，环比增长8.33%至18.75%。

业绩增长主要得益于以下几个方面：

1. 持续降本增效：通过优化运营流程和提高效率，有效控制成本，提升盈利能力。
2. 海外工厂运营改善：特别是北美工厂，实现了扭亏为盈，进一步提升了整体盈利能力。
3. 业务份额和价值量提升：各业务板块的市场份额和价值量均有增长，带动订单量持续增加。

银轮股份凭借“技术+产品+布局+客户”四大核心优势，特别是在新能源热管理领域的快速成长。公司加大研发投入，构建全球化的研发体系，聚焦新能源汽车热管理技术。产品方面，形成了“1+4+N”的产品布局，积极拓展工业及民用市场，为未来增长奠定基础。国际化布局上，公司通过在海外市场的生产及技术服务平台建设，实现了更好的本地化服务。客户层面，与国际知名电动车企业、CATL、吉利和蔚小理等优质客户建立了紧密合作，共享客户发展带来的红利。

对于未来展望，银轮股份维持2024-2026年的归母净利润预测，分别为8.49亿、11.13亿和13.71亿元，对应的EPS分别为1.03元、1.34元和1.66元。基于当前股价，对应的市盈率为16.54倍、12.62倍和10.24倍，维持“买入”评级。同时，报告也提到了潜在风险，包括新能源乘用车销量不及预期和原材料价格波动可能影响盈利水平。

综上所述，银轮股份在新能源热管理领域展现出强劲的增长势头，通过持续的降本增效、优化产品布局和强化客户关系，有望在未来几年保持稳健增长。