港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年7月9日星期二 市場回顧 恒指下試17,500點：恒指周一(8日)低開後，跌幅曾收窄至64點，高見17,735點，其後沽壓加大，跌幅擴大至346點，低見17,453點。恒指收跌274點或1.55%，收報17,524點。大市成交縮至893億元。 歐美股市個別發展：美股周一(8日)個別發展，道指跌0.1%，標指及納指升0.1%及0.3%。歐洲股市受壓，德法英股跌0.02%至0.6%。 中港股市短期展望 恒指短期支持參考17,442點：內地經濟弱復甦趨勢持續。4月政治局會議後，市場預期第二季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指受制2023年8月底高位 3,219點。美國抗通脹最後一里路反覆，減息時間點未明，支撐債息企於高位。港股流動性所驅動估值修復大致完成，進一步上行空間有限，後續須視乎內地政策力度及企業盈利改善進展，並關注7月三中全會。恒指短 期支持參考17,442點(此為指數自4月低位16,044點升至5月高位 19,706點後的調整黃金比率0.618倍支持)。 短期看好板塊 高息中特估股份：傳內地擬免徵港股通股息稅，料吸引更多北水流入 電力股：三中全會或推動電力改革，另夏天用電需求漸增 AI概念：AI應用有望推動智能電話及電腦換機需求今日市場焦點 美國6月NFIB中小型企業樂觀指數；宏觀焦點 王滬寧提出圍繞暢通國內大循環主題深化研究；官媒指流動性面臨缺口，降準機會增； 金管總局促切實做到監管長牙帶刺； 據報抖音正降低對達人直播流量分配比例，持續擴大貨架電商比重；內地6月新能源車零售增29%；標普警告法國或再被降評級； 蘋果上調iPhone16系列今年備貨目標至9,000萬部；企業消息 小米集團(1810)新一代手機智能工廠啟用，年產能千萬台；安踏體育(2020)第二季自家品牌零售額錄高單位數增長；丘鈦科技(1478)6月攝像頭模組銷售升35%； 紫金礦業(2899)發盈喜，料上半年盈利增逾41%；中國建材(3323)發盈警，料半年轉蝕20億元人民幣； 外圍市況展望 聯儲局6月一如預期維持息口不變，最新利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為5.1厘，仍意味今年內只減息1次，較3月議息時預測的3次減息為少。主席鮑威爾表示，美國經濟活動以穩固步伐擴張，勞動力市場供需條件趨於平衡，通脹在過去一年有所緩和，但仍處於高位，通脹仍然有望回落到聯儲局2%的目標，今年稍後時間可能會出現一定程度的政策放鬆。我們認為，美國經濟前景仍具不確定性，聯儲局亦高度關注通脹風險，滯脹風險升溫，減息時間表仍未明朗，高利率環境料較預期持久，10年期債息料於4.0厘上波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 17,524 -1.55 2.80 恒生國企 6,285 -1.53 8.95 恒生AH股溢價 144.67 1.78 -1.34 恒生科技指數 3,567 -0.84 -5.25 上證綜合 2,922 -0.93 -1.76 上海科創板 692 -0.91 -18.72 MSCI中國 57.57 -1.29 2.90 金龍中國指數 5,842 -1.05 -9.79 日經225 40,781 -0.32 22.78 道瓊斯 39,345 -0.08 4.39 標普500 5,573 0.10 16.84 納斯特克 18,404 0.28 22.60 德國DAX 18,472 -0.02 10.27 法國巴黎CAC 7,627 -0.63 1.12 波羅的海 1,966 -2.72 -6.11 VIX指數 12.37 -0.88 -0.64 商品 CRB商品指數 收市價 293.43 變動% -0.20 年初至今% 10.27 紐約期油 82.33 -1.00 14.85 黃金 2,359.13 -1.38 14.51 銅 9,944.00 0.62 15.84 外滙 美滙指數 收市價 105.00 變動% 0.12 年初至今% 3.59 美元兌日圓 160.83 0.05 14.03 歐元兌美元 1.0824 -0.15 -1.89 英鎊兌美元 1.2807 -0.06 0.64 美元兌CNH 7.2857 -0.04 -2.22 利率 3個月Hibor 收市價 4.725 變動% 0.02 年初至今% -8.34 3個月Shibor 1.913 0.00 -25.79 3個月Libor 5.576 0.00 -0.44 十年美國國債 4.278 0.00 10.14 ADR收市價騰訊控股48.34 變動% -0.21 較香港% -0.28 美團 29.92 -1.45 -0.14 京東集團 26.47 -1.08 0.35 阿裡巴巴 73.50 -1.37 -0.06 百度 87.95 -1.15 -0.62 嗶哩嗶哩 16.44 2.43 2.47 滙豐控股 43.33 -0.18 0.87 資料來源：彭博 宏觀焦點 王滬寧提出圍繞暢通國內大循環主題深化研究：中共中央政治局常委、全國政協主席王滬寧出席暢通國內大循環調研協商座談會表示，要緊緊圍繞暢通國內大循環的主題，聚焦黨和政府關心的重點、社會關切的熱點、企業和基層關心的焦點，持續深化研究，形成高質量調研成果。王滬寧指出，暢通國內大循環是提升中國經濟發展水平、塑造中國國際經濟合作與競爭新優勢的戰略抉擇，在構建新發展格局中居於主體地位、發揮主導作用。他稱，要充分發揮中國新型政黨制度優勢，把多黨合作所長與中心大局所需結合起來，為進一步全面深化改革、推進中國式現代化廣泛凝聚共識、滙聚力量。 人行連續六日20億元人民幣逆回購，利率持平：人民銀行公布，為維護銀行體系流動性合理充裕，周一(8日)開展20億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率仍持穩在1.8厘。跨季後逆回購操作規模連續第6日定於該水平；據此計算，公開市場單日完全對沖到期量。據路透統計，本周共有100億元逆回購到期，周一至周五均為20億。人行稍早公布，為保持銀行體系流動性合理充裕，提高公開市場操作的精準性和有效性，從即日起，將視情況開展臨時正回購或臨時逆回購操作，時間為工作日下午4時至4時20分，期限為隔夜，採用固定利率、數量招標，臨時隔夜正、逆回購操作的利率，分別為7天期逆回購操作利率減20基點(bp)和加50基點(bp)。 官媒指流動性面臨缺口，降準機會增：內地官方媒體《中國證券報》引述專家報道，中國資金面平穩跨季後，流動性供求仍面臨一定缺口，隨着第三季政府債發行放量，降準概率將有所增大。中信証券首席經濟學家明明分析指，綜合考慮政府債券融資、財政收支、外滙佔款等因素，7月或存在約8000億元(人民幣‧下同)的流動性缺口。考慮到第三季政府債券發行可能提速，市場尤其是銀行機構獲取流動性支持的訴求將增強。央行有可能採取降準等方式為市場提供必要的流動性支持。此外，也不排除央行通過公開市場操作或者再貸款等方式提供流動性支持。中國銀河證券固定收益分析師劉雅坤認為，從絕對水平上看，法定存款準備金率有較大調降空間，參照2018年以來的平均降準經驗，今年或還有50個基點的降準空間。廣開首席產業研究院院長兼首席經濟學家連平預計，今年第二次降準可能在第三季前期出現，且針對大中型商業銀行定向降準的概率更大一些。考慮到相關銀行機構在中國銀行業的存款佔比達六成，如對其定向降準0.5個百分點，預計可向市場釋放流動性超過6000億元。 金管總局促切實做到監管長牙帶刺：金融監管總局召開系統黨紀學習教育警示教育會，強調要進一步嚴明工作紀律，全面強化「五大監管」，切實做到監管長牙帶刺、有棱有角，並要進一步嚴明生活紀律，不斷修身律己，切實淨化朋友圈、社交圈、生活圈。會議認為，要進一步嚴明廉潔紀律，切實做到不逾底線不碰紅線；要進一步嚴明群眾紀律，帶着責任和感情做好信訪、消保、普惠金融等工作，嚴厲打擊非法金融活動，着力解決與人民群眾切身利益密切相關的突出問題。會議要求，引導系統各級領導幹部知責、明責、擔責，釋放「有權必有責、有責要擔當、失責必問責」的強烈訊號。要堅持一體推進不敢腐、不能腐、不想腐，多措並舉鏟除腐敗滋生的土壤和條件，努力打造山清水秀的金融政治生態。要引導激勵監管幹部擔當作為，更好激發監管幹部的積極性、主動性、創造性。 據報抖音正降低對達人直播流量分配比例，持續擴大貨架電商比重：《36氪》引述消息報道，抖音正降低對達人直播的流量分配比例，並將流量傾斜給優質短視頻和品牌店播，這也與抖音希望改善電商結構，持續擴大貨架電商的比重有關。市傳抖音商品卡(包括櫥窗、搜索、抖音商場、猜你喜歡等)今年所帶來的GMV將佔整個抖音電商大盤的40%以上，剩下的才是短視頻和直播；2025年抖音商品卡將佔比50%以上。惟抖音否認了該說法。消息指出，字節之前做過「ABtest」，即如果直播電商的內容在整個內容的大盤子中佔比達到7%至8%左右，用戶的體驗就會受到影響。但目前該數字已達到15%。因此，抖音希望能以貨架電商的形式承載電商需求，減少對用戶體驗的損傷。事實上，抖音超級龍頭主播的表現於今年618期間並不理想。蟬媽媽數據顯示，618大促抖音達人帶貨榜單(5月24日至6月18日)的首三位分別為廣東夫婦、賈乃亮和與輝同行。飛瓜數據顯示，廣東夫婦去年同期成交額為4.5億元(人民幣‧下同)，今年僅有6,114萬元，按年跌86.4%。未上榜的李佳琦在預售首日美妝專場直播實現GMV約27億元，但較去年同期的近50億元下滑46%。分析認為，抖音初代超級龍頭主播的潮水正逐漸退去，而平台也已經過了需要達人直播去打開聲量的時期。現在平台更需要能「儲蓄流量」的短視頻、「消耗廣告」的店播和「穩定消費」的商城，而不是「消耗流量」的千篇一律的達人直播。據悉，在抖音的計劃中，未來內容和直播將主要用來促成種草和成交，商城則用來復購。抖音電商將依托廣告曝光和直播、短視頻獲取流量，通過抖音商城穩定用戶心智，形成全域電商場景。 內地6月新能源車零售增29%：中國乘聯會公布，6月全國乘用車市場零售176.7萬輛，按年跌6.7%，按月增長3.2%；今年以來，累計零售984.1萬輛，按年增長3.3%，參照去年上半年完成全年總銷量43%的進度，今年全年有望突破2200萬輛。6月新能源車市場零售85.6萬輛，按年增長28.6%，按月增長6.4%。新能源車國內零售滲透率48.4%，按年提升13.5個百分點。上半年累計零售411.1萬輛，按年增長33.1%。其中，比亞迪股份(1211)6月批發銷量34.02萬輛；特斯拉中國批發銷量7.1萬輛，出口1.17萬輛。 6月挖掘機國內銷量增25%，下半年出口增速有望轉正：中國工程機械工業協會數據顯示，2024年6月，納入統計的製造企業挖掘機共計銷售16603台，同比增長5.31%；其中國內市場銷量7661台，同比增長25.6%；出口銷量8942台，同比下降7.51%。上半年，海外市場受去年高基數影響，出口增速下滑，但海外市場仍存在巨大潛力。多機構表示，下半年挖掘機出口銷量有望轉正。 北京召開房地產領域「自媒體」大V行業指導會：近日北京市網信辦聯合北京市住建委召開房地產領域「自媒體」大V行業指導會，16家屬地房地產領域「自媒體」大V參會。會議提醒「自媒體」大V準確把握政策、規範資訊發布、打造優質內容，引領本領域「自媒體」客觀理性發聲，切實為廣大線民提供優質內容和專業服務。 北京擬出台自動駕駛汽車條例：近日北京市經信局就《北京市自動駕駛汽車條例(徵求意見稿)》(下稱「意見稿」)對外徵求意見。意見稿指出，支持自動駕駛汽車用於城市公共電汽車客運、計程車客運(網約車)、汽車租賃等城市出行服務；支持用於除危險貨物運輸外的道路貨物運輸；支持用