6月乘用车批售预计同、环比-5%、+4%，新势力销量整体向好

行业概括：汽车板块本周（7.1-7.5）下跌2.46%，跑赢沪深300指数-1.58百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌1.87%，跑赢沪深300指数-0.98个百分点，商用车子板块上涨0.12%，跑赢沪深300指数1.01个百分点，货车子板块上涨2.84%，跑赢沪深300指数3.72个百分点，客车子板块下跌3.21%，跑赢沪深300指数-2.33个百分点。本周（7.1-7.5）汽车零部件板块下跌3.06%，跑赢沪深300指数-2.18个百分点；汽车服务板块上涨2.18%，跑赢沪深300指数3.06个百分点。本周（7.1-7.5）上证综指高于沪深300指数0.3个百分点，汽车板块整体表现有所下滑。 从估值水平来看，截至7月5日，汽车行业PE- TTM 为21.82，较上周下跌0.55。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为25.28、33.22和18.77，本周乘用车板块下跌0.48，商用车板上涨0.09，零部件下跌0.59。从汽车相关概念板块来看，本周（7.1-7.5）汽车相关概念板块下跌明显。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为-2.42%、-3.47%、-2.5%、-2.46%、-3.76%、-1.91%、-2.45%、-2.66%。从原材料价格来看，截至7月5日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹钢指数、沪胶指数分别为20340.4、80562.5、3568.41、14843.09点，本周（7.1-7.5）分别变化-0.05%/+2.71%/+0.42%/-2.37%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7750.00元/吨和9.05万元/吨 ， 本周（7.1-7.5）价格分别变化+0.98%/-1.07%。 6月乘用车批售预计同/环比-5%/+4%， 新势力销量整体向好。1）行业：据乘联会初步统计：6月1-30日，全国乘用车厂商批发213.0万辆，同比下降5%，环比增长4%，今年以来累计批发1171.4万辆，同比增长6%；其中6月1-30日，全国乘用车厂商新能源批发97.5万辆，同比增长28%，环比增长8%，今年以来累计批发461.2万辆，同比增长30%；2）分车企看，6M24 比亚迪/长安/吉利/长城销量分别为34.2/22.5/16.6/9.8万辆，同比分别+35%/-0.3%/+20%/-7%，理想/问界/广汽埃安/蔚来/零跑/极氪/深蓝/小鹏销量分别为4.8/4.3/3.5/2.1/2.0/2.0/1.7/1.1万辆， 同比分别 +47%/+737%/-22%/+98%/+52%/+89%/+107%/+24%。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不及预期；新能源车技术迭代不及预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周（7.1-7.5）下跌2.46%，跑赢沪深300指数-1.58百分点。 整车板块下，乘用车子板块下跌1.87%，跑赢沪深300指数-0.98个百分点，商用车子板块上涨0.12%，跑赢沪深300指数1.01个百分点，货车子板块上涨2.84%，跑赢沪深300指数3.72个百分点，客车子板块下跌3.21%，跑赢沪深300指数-2.33个百分点。本周（7.1-7.5）汽车零部件板块下跌3.06%，跑赢沪深300指数-2.18个百分点； 汽车服务板块上涨2.18%，跑赢沪深300指数3.06个百分点。本周（7.1-7.5）上证综指高于沪深300指数0.3个百分点，汽车板块整体表现有所下滑。 图表1：汽车二级板块本周（7.1-7.5）涨跌幅 从估值水平来看，截至7月5日，汽车行业PE- TTM 为21.82，较上周下跌0.55。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为25.28、33.22和18.77，本周乘用车板块下跌0.48，商用车板上涨0.09，零部件下跌0.59。 图表2：汽车板块PE- TTM 图表3：乘用车板块PE- TTM 图表4：商用车板块PE- TTM 图表5：汽车零部件板块PE- TTM 热点方向表现：本周（7.1-7.5）汽车相关概念板块下跌明显。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为-2.42%、-3.47%、-2.5%、-2.46%、-3.76%、-1.91%、-2.45%、-2.66%。 图表6：汽车热点方向本周（7.1-7.5）涨跌幅 行业表现：本周（7.1-7.5）上证综指下跌0.59%，9个行业上涨，21个行业下跌。 汽车板块下跌2.46%，在30个行业中位居第23名。 图表7：本周（7.1-7.5）行业涨跌幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周（7.1-7.5）整体有所下跌。广汇汽车、新泉股份处于上涨状态，分别上涨39.13%、7.77%，凯众股份、爱柯迪、潍柴动力跌幅较大，分别为-6.54%、-6.83%和-13.18%。 图表8：重点个股本周（7.1-7.5）涨跌幅 原材料价格变动情况：截至7月5日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹钢指数、沪胶指数分别为20340.4、80562.5、3568.41、14843.09点，本周（7.1-7.5）分别变化-0.05%/+2.71%/+0.42%/-2.37%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7750.00元/吨和9.05万元/吨，本周（7.1-7.5）价格分别变化+0.98%/-1.07%。 图表9：沪铝指数 图表10：沪铜指数 图表11：螺纹钢指数 图表12：橡胶指数 图表13：PP价格（元/吨） 图表14：99.5%电池级碳酸锂价格（元/吨） 2.公司、行业重大事项 2.1公司公告回顾 广汽集团（601238）：广汽集团2024年6月汽车产量为170,395辆，同比下降26.41%，本年累计产量为859,470辆，同比下降28.19%；6月汽车销量为163,509辆，同比下降30.77%，本年累计销量为863,038辆，同比下降25.79%。 上汽集团（600104）：上汽集团2024年6月整车产量为307,184辆，同比下降26.11%；本年累计产量为1,813,290辆，同比下降13.94%。6月份销量为300,545辆，同比下降25.92%；本年累计销量为1,826,954辆，同比下降11.81%。 骏成科技（301106）：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润5,200万元-5,700万元，比上年同期增长32.92%-45.71%，实现扣除非经常性损益后的净利润5,100万元-5,600万元，比上年同期增长29.37%-42.05%。 宇通客车（600066）：宇通客车2024年6月整车产量为4,257辆，同比上升4.01%； 本年累计产量为21,260辆，同比上升34.86%。6月份销量为4,743辆，同比上升0.36%；本年累计销量为20,555辆，同比上升35.82%。 长安汽车（000625）：长安汽车2024年6月汽车产量为207,078辆，同比下降9.21%；本年累计产量为1,234,042辆，同比上升5.96%。6月份销量为225,013辆，同比下降0.30%；本年累计销量为1,334,051辆，同比上升9.74%。其中自主品牌新能源6月销量63,586辆，同比增加60.03%；1-6月累计销量299,065辆，同比增加69.87%。 松原股份（300893）：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润11,975.32万元-13,235.88万元，比上年同期增长90.00%-110.00%，实现扣除非经常性损益后的净利润11,475.32万元-12,735.88万元，比上年同期增长103.91%-126.31%。 神通科技（605228）：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润2,900.00万元-3,200.00万元，比上年同期增长182.91%-212.18%，实现扣除非经常性损益后的净利润2,700.00万元-3,000.00万元 ， 比上年同期增长267.11%-307.90%。 赛力斯（601127）：公司控股子公司赛力斯汽车有限公司拟收购华为技术有限公司及其关联方持有的已注册或申请中的919项问界等系列文字和图形商标，以及44项相关外观设计专利，收购价款合计25亿元。 江铃汽车（000550）：江铃汽车2024年6月汽车产量为27,460辆， 同比上升8.93%；本年累计产量为160,405辆，同比上升12.05%。6月份销量为27,778辆，同比上升5.06%；本年累计销量为159,677辆，同比上升9.11%。 赛力斯（601127）：赛力斯2024年6月汽车产量为48,311辆，同比上升194.04%； 本年累计产量为236,285辆，同比上升158.27%。6月份销量为49,169辆，同比上升162.18%；本年累计销量为235,800辆，同比上升155.85%。 比亚迪（002594）：比亚迪2024年6月汽车产量为341,671辆，同比上升35.23%； 本年累计产量为1,632,033辆，同比上升27.95%。6月份销量为341,658辆，同比上升35.02%；本年累计销量为1,612,983辆，同比上升28.46%。 上海沿浦（605128）：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为6,100.22万元左右，预计同比增加92.29%左右，实现扣除非经常性损益后的净利润为5,640.91万元左右，预计同比增加94.72%左右。 长城汽车（601633）：长城汽车2024年6月汽车产量为97,981辆，同比下降13.00%； 本年累计产量为560,882辆，同比上升5.54%。6月份销量为98,080辆，同比下降6.55%；本年累计销量为559,669辆，同比上升7.79%。 浙江仙通（603239）：公司预计2024半年度实现归属于母公司所有者的净利润为8800万元-9500万元，同比增加63.63%-76.65%，实现扣除非经常性损益的净利润为8650万元-9350万元,同比增加65.68%-79.06%。 2.2行业新闻 7月3日，小鹏MONA M03正式发布，作为MONA系列的首款车型，MONA M03采用全新设计，定位为紧凑型纯电轿车，最大续航里程达到620km，聚焦10-15万元级市场。新车即日起开启预订，8月正式上市，三季度正式交付。（来源：汽车行业关注） 7月3日，工业和信息化部携公安部、自然资源部、住房和城乡建设部以及交通运输部联合印发《关于公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单》。据介绍，《试点名单》确定了20个城市（联合体）为智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市，包含北京、上海、重庆及鄂尔多斯、沈阳、长春、南京、苏州、无锡、杭州-桐乡-德清联合体、合肥、福州、济南、武汉、十堰、长沙、广州、深圳、海口-三亚-琼海联合体、成都。（来源：工信部） 7月3日，乘联会发布数据，初步统计：6月1-30日，乘用车市场零售175.5万辆，同比下降8%，环比增长2%，今年以来累计零售982.8万辆，同比增长3%；6月1-30日，全国乘用车厂商批发213.0万辆，同比下降5%，环比增长4%，今年以来累计批发1,171.4万辆，同比增长6%。（来源：乘联会） 7月5日，理想汽车在2024智能驾驶夏季发布会宣布将于7月内向全量理想AD Max用户推送“全国都能开”的无图NOA，并将于7月内推送全自动AES（自动紧急转向）和全方位低速AEB（自动紧急制动）。同时，理想汽车发布了基于端到端模型、VLM视觉语言模型和世界模型的全新自动驾驶技术架构，并开启新架构的早鸟计划。 （来源：盖世汽车） 7月4日，小鹏汇天宣布，广州开发区与其签订了《小鹏汇天飞行汽车项目投资合作协议》，将在用地、融