国君化工|本周硫酸、维生素E价格涨幅居前,关注有价格弹性品种

市场表现与价格跟踪

本周（07.01-07.05），上证指数下跌0.59%，创业板指下跌1.65%，基础化工指数（CI005006）下跌1.36%，在30个板块中排名20位。

价格涨幅前五

• 硫酸（浙江巨化98%）上涨19.05%
• 维生素E（国产50%）上涨7.59%
• MAP（硝酸钾复合肥）上涨5.88%
• 炭黑上涨3.97%
• 温哥华FOB现货价的硫磺上涨3.42%

化工行业周观点

• 宏观经济概况：5月经济数据显示，工业增加值同比增长5.6%，环比处于季节性下沿，实际动能略有减弱；固定资产投资同比增长3.5%，低于季节性水平；社会消费品零售总额当月同比增速为3.7%。
• 政策展望：静待扩大内需、房地产、国债和地方专项债的加速发行政策落地，以提振经济。
• 行业策略：
  • 关注行业景气度确定性强的领域，如三代制冷剂和轮胎行业。
  • 密切关注周期底部具有成长性的行业，尤其是化工行业的新增供给释放期，以及聚氨酯、煤化工、钛白粉等行业。
  • 投资“新”趋势、“新”方向、“新”材料，聚焦国产替代趋势、下游行业高速增长、以及技术及渠道优势的小巨人企业，例如吸附树脂、纳米二氧化硅、硅微粉等领域。

风险提示

• 海内外需求可能不及预期。
• 贸易摩擦的不确定性。
• 油价大幅波动的风险。

行业推荐主线

1. 行业景气确定性：重点关注受配额制影响的行业，如三代制冷剂领域，以及轮胎行业的持续增长。
2. 周期底部成长性行业：预计2023-2024年为化工行业新增供给高峰，关注具备扩张能力的龙头公司在下一轮周期中的受益情况。
3. “新”趋势、“新”方向、“新”材料：强调新产业趋势下的国产替代、下游高速成长领域的细分领域，如吸附树脂、纳米二氧化硅、硅微粉等。

结语

以上内容综合了本周市场表现、价格变动、行业分析以及风险提示，旨在为投资者提供全面的市场洞察和策略建议。