农林牧渔2024年7月投资策略：优质猪企Q2盈利预计扭亏，看好生猪下半年景气上行

投资策略报告摘要

行业概述：

• 时间背景：2024年7月投资策略
• 行业定位：农林牧渔优于大市
• 核心观点：优质猪企第二季度盈利预计扭亏，看好生猪下半年景气上行

行业投资策略：

• 行业重点：聚焦于生猪、禽类、动保、种植链及大宗农产品等领域
• 投资逻辑：生猪板块的周期反转预期，禽类供给底部的复苏，动保行业的头部集中，以及转基因种子商业化带来的机会

重点关注公司：

• 养猪板块：华统股份、牧原股份、天康生物、圣农发展、唐人神、巨星农牧、新五丰、神农集团、京基智农
• 种业：丰乐种业、隆平高科、大北农、登海种业
• 饲料：海大集团
• 动保：科前生物、生物股份、回盛生物、国邦医药
• 肉制品：双汇发展

投资建议：

• 养殖主线：重点关注生猪养殖板块，推荐华统股份、天康生物、唐人神等，考虑其成本控制能力和成长性
• 转基因板块：看好转基因种子商业化进程，推荐丰乐种业、隆平高科等
• 肉制品：推荐双汇发展，考虑其品牌优势和市场份额

风险提示：

• 恶劣天气带来的不确定性
• 动物疫情的风险

市场表现：

• 6月农林牧渔板块跑输沪深300指数7.71%，渔业及养殖链企业跌幅较大。

关键数据：

• 猪肉价格6月震荡偏强，仔猪价格环比上涨9.89%
• 能繁母猪存栏量小幅回升，但整体产能趋势预计维持低位
• 大宗农产品如大豆、豆粕及玉米供应边际宽松

投资组合：

• 推荐组合包括养猪、种子、肉制品等多个细分领域的重点公司。

市场行情：

• 6月SW农林牧渔指数下跌11.01%，养殖链企业跌幅尤为明显。

盈利预测与评级：

• 提供了多个公司的盈利预测和投资评级，强调了公司业绩与成长潜力。

总结： 本报告围绕农林牧渔行业，特别聚焦于生猪养殖、禽类养殖、动保、种植链和大宗农产品等细分领域，提出了投资策略、重点关注公司与投资建议。强调了猪周期的反转、转基因种子商业化、动保市场的头部效应及大宗农产品供应状况的变化，为投资者提供了明确的方向和策略建议。报告同时提醒了市场存在的风险，并通过详尽的数据分析支持了投资决策。