每日晨报
每日晨报│2024年7月5日 收市价 上个交易日升YTD升跌 主要市场指数表现 恒生指数18,028+0.28%+5.75% 今日要闻 欧盟今起对中国电动车加征临时关税最高达到37.6% 恒生科技指数 3,649 +0.63% -3.04% 国企指数 6,470 +0.23% +12.18% 中国6月财新服务业PMI降至51.2为去年11月来最低逊预期 香港6月标普PMI进一步跌至48.2连续两月收缩并创2022年9月以来最低 沪深3003,445-0.51%+0.43% 上证综合指数2,957-0.83%-0.58% 深证成份指数8,673-0.99%-8.93% 中国恒大(03333.HK)接额外复牌指引续停牌 据报深圳鹏金所未能按时向投资者兑付理财产品部分涉及万科(02202.HK) 中小板指 5,567 -0.87% -7.52% 商汤:首个「可控」人物视频大模型Vimi获颁WAIC「镇馆之宝」 道琼斯指数 39,308 -0.06% +4.29% 标普500指数 5,537 +0.51% +16.08% 市场回顾 纳斯达克指数 18,188 +0.88% +21.16% 伦敦富时指数 8,241 +0.86% +6.57% 港股：港股升穿18000点收市，连升4日。恒生指数早段最多升逾150点，高见18133点，其后反覆 CAC40指数 7,696 +0.83% +2.02% 靠稳，收市报18028点，升49点，升幅0.28%，主板成交额缩减至约908亿元。科技指数升逾0.6%。 DAX指数 18,450 +0.41% +10.14% ATMXJ只有小米偏软，表现最好的美团升逾2%。电动车股持续造好，蔚来升5%，是表现最好科指成 主要货币表份股。体育、内房、物管股受压。电信股亦下跌，金融及消费股个别发展。 汇率 1M升跌 6M升跌 人民币指数 100.040 +0.28% +2.21% 美汇指数 105.215 +1.06% +2.72% 港币/人民币 0.931 -0.45% -1.50% 人民币/美元 0.138 +0.41% +1.52% 欧元/美元 1.080 -0.73% -1.32% 美元/日元 161.260 -3.97% -10.33% 英镑/美元 1.275 -0.12% +0.58% 美元/瑞士法郎 0.901 -1.15% -5.60% 主要商品表 (货币：美元) 最新价 1M升跌 6M升跌 布伦特原油(桶) 86.890 +12.54% +12.54% 天然气(1mnBtu) 2.427 -9.14% -9.14% 黄金（盎司） 2,356.58 +1.30% +15.35% 白银（盎司） 30.404 +3.12% +32.19% 玉米（1蒲式耳） 419.500 -9.35% -9.35% 大豆（1蒲式耳） 1,121.5 -3.63% -3.63% A股：内地股市高开低走，以全日或近全日低位收市。上证指数未能突破3000点，最高触及2995点， 其后显著向下，收报2957点，接近全日低位，跌24点，跌幅0.83%，连跌两日，并创1星期新低。 深证成份指数收报8673点，跌86点，跌幅约1%。创业板指数收报1647点，是全日低位，跌12点，跌幅0.78%。 美股：美股在美国独立日假期休市。 欧洲：欧洲主要股市收市上升，市场对美国减息持乐观态度。在英国大选日，英国富时100指数收市报 8241点，升70点，升幅近0.9%，连升两日。法国CAC指数亦连升两日，收市报7695点，升63点，升幅0.8%，法国将于周日举行第二轮议会选举。德国DAX指数收报18450点，升75点，升幅0.4%。 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 沪港通和深港通每日额度余额情况 (亿人民币)沪港通深港通 额度使用使用率额度使用使用率 南向14.473.45%18.484.40% 来源：彭博、越秀证券研究部 备注：以上数据均截止上个交易日 34,000 29,000 24,000 19,000 14,000 2019 恒2生0指2数02021五年预测P/E(x2)022 -210个2标3准差 17.00 16.00 15.00 14.00 13.00 12.00 11.00 10.00 9.00 8.00 7.00 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号越秀证券研究订阅号 +1个标准差-2个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 来源：彭博、越秀证券研究部 越秀证券研究部1 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 电邮：research@yxsh.hk电话:(852)39259888传真:(852)36071980 欧盟今起对中国电动车加征临时关税最高达到37.6% 欧盟公布针对中国电动车市场的反补贴调查结果，并宣布今天起对中国生产的电动车加征高额临时关税，为期四个月。 欧盟在报告中指，中国汽车制造商获得的补贴形式，包括廉价贷款、廉价土地、以低于合适水平的价格获得电池等。欧盟又基于调查，对比亚迪、吉利分别加征17.4%和19.9%的关税。上汽被指不配合调查，被加征37.6%关税。其他未被抽查的企业将被征收20.8%或37.6%的关税。 欧盟中国商会对欧盟的做法表示深感失望和不满，坚决反对欧方基于政治因素的贸易保护主义举动。 中国商务部重申中方主张通过对话协商，妥善处理经贸摩擦，指目前距离终裁还有4个月窗口期。希望欧方同中方相向而行，展现诚意，抓紧推进磋商进程，基于事实和规则，尽快达成双方均可接受的解决方案。 香港6月标普PMI进一步跌至48.2连续两月收缩并创2022年9月以来最低 标普全球公布，经季调后，香港6月标普采购经理指数(PMI)由前值49.2进一步跌 至48.2，连续两个月陷收缩区间，虽然跌幅轻微，但仍属2022年9月以来最低。 由于新业务量及活动减少，本港私营经济经营条件持续收缩。市场疲弱及竞争加剧打击营商情绪，致6月有新一轮职位裁减。在采购价格通胀反弹下，平均投入成本增速加快，导致收费通胀升温。 私营企业产出连续两个月下跌，收缩速度属逾两年最快，这源于新业务流入进一步减少。来自中国内地及海外的新业务以相若速度减少。据调查受访者表示，本地及外围经济疲弱﹑以及竞争加剧打击销售，制造业板块录得新订单及产出最大跌幅。 由于新订单减少，积压工作量连续九个月减少。这导致裁员，就业水平连续两个月轻微减少。本港企业对未来一年经营展望普遍悲观，忧虑竞争加剧及经济疲弱。不过，悲观水平降至七个月低，部分企业看好未来需求展望，增加采购活动，致投入品购买以稳固速度增加。库存水平同步上升，受付运效率改善所支持。 价格方面，本港私营企业6月平均投入成本上升，归因采购价格及工资上升。原料 价格上升致平均采购价格升幅加快至2月以来最高，同时工资通胀加快至四个月高。 在5月轻微下降后，私营企业6月重新提高产出收费，产出收费通胀轻微，但符合 长期平均走势。 标普全球市场财智经济研究部副总监JingyiPan称，本港6月私企新订单及产量跌幅扩大，反映营商环境转差。在经济低迷之下，加上区内竞争加剧，企业似乎在挣扎边缘。 中国6月财新服务业PMI降至51.2为去年11月来最低逊预期 6月中国服务业扩张速度放缓，市场信心明显走弱。 7月3日公布的6月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得51.2，低于 5月2.8个百分点，降至2023年11月来最低，显示服务业景气度回落。市场预期为53.4。 此前公布的6月财新中国制造业PMI上行0.1个百分点至51.8，为2021年6月来最高。服务业增长放缓的拖累大于制造业扩张加速的拉动，当月综合PMI回落1.3个百分点至52.8。 国家统计局近期公布的数据显示，6月制造业PMI持平于49.5，服务业商务活动指数微降0.3个百分点至50.2；主要受服务业景气度下降的影响，综合PMI放缓0.5个百分点至50.5，为近四个月来最低。 从财新中国服务业PMI分项数据来看，6月服务业供需仍维持扩张，但速度均有放缓，其中新订单指数在扩张区间回落至近四个月来最低。外需放缓幅度小于总体需求，新出口订单指数较上月近一年来高点微降。 在5月短暂扩张后，6月服务业就业指数降至临界点以下。据企业反映，员工自愿离职和企业裁员降成本是导致用工重现收缩的主要原因。用工减少导致企业无法消化新增订单，服务业积压工作量指数在近五个月来首次超过荣枯线。 原材料、用工、运输费用上扬，导致服务业成本持续增加，不过6月服务业投入品价格指数在扩张区间回落。成本持续上升，导致服务业企业继续上调销售价格，但涨幅放缓，当月服务业销售价格指数仅略高于临界点，为近五个月来最低。 6月服务业经营预期指数在扩张区间降至2020年4月来最低，已连续两个月回落。部分受访企业担心未来一年经济环境可能转弱，对产出造成负面影响。 财新智库高级经济学家王喆表示，6月市场供求扩张，制造业较服务业表现更好，价格水平稳定，但就业收缩，企业乐观预期不强。市场信心不足和有效需求不足仍是当前经济面临的极大挑战。展望未来，政策对经济的支持力度仍需进一步加强，前期「三大工程」、房地产调控措施优化调整、大规模设备更新和消费品以旧换新等政策还需进一步落地显效。此外，财税改革等相关政策的推进应格外注重培育市场经营主体乐观预期。 中国恒大(03333.HK)接额外复牌指引续停牌 中国恒大(03333.HK)表示，于6月27日收到联交所发出的额外复牌指引。该股自 今年1月29日上午10时18分起牌，并将继续停牌直至另行通知。 中国恒大的复牌指引包括针对公司的清盘令已被撤回或被解除，且任何清盘人的委任已获解除；证明公司遵守上市规则第13.24条的规定；向市场公布所有重要信息，供公司股东及其他投资者评估公司状况；刊发上市规则所规定的所有公司尚未刊发之财务业绩，并处理任何审核修订；及就集团管理层及对公司管理及营运有重大影响力的任何人士的诚信、能力及品格证明并无合理监管疑虑，从而令投资者承受风险及损害市场信心。 据报深圳鹏金所未能按时向投资者兑付理财产品部分涉及万科(02202.HK) 据《彭博》引述消息人士指，内地一家网上金融公司未能按时向投资者兑付部分由 万科(02202.HK)相关项目有关的投资产品。 报道按知情人士称，由万科持股的鹏金所使用万科相关房地产项目收入作为该产品的基础资产，随后将该产品售予部分万科员工。知情人士表示，从几个月前开始，投资者未能收到兑付款。 鹏金所周一(1日)通过其微信公众号称，受市场因素影响，所投项目无法按计划实现回款，导致目前部分产品出现延期兑付，惟公司未有表明所投项目的详情。 商汤:首个「可控」人物视频大模型Vimi获颁WAIC「镇馆之宝」 2024世界人工智能大会（WAIC2024）今日于上海揭幕，商汤(00020)推出首个向广大用户开放的可控人物视频生成大模型Vimi，该模型更获颁WAIC展览展示最高荣誉「镇馆之宝」殊荣，成为本届大会最具创新展品。Vimi基于商汤日日新大模型的强大能力，只需要一张任何风格的照片就能生成和目标动作一致的人物类短片，并支持多种驱动方式，可通过已有人物影片、动画、声音、文字等多种元素进行驱动。 商汤指，Vimi可通过一张照片生成人物短片。首次实现分钟级可控、唯美人物短片生成。 Vimi将完全向广大用户开放使用。用户只需上传不同角度的高清人物照片，即可自动生成数字分身和不同风格的写真短片。由Vimi生成的短片人物不再只是呆板的五官运动，而是搭配手势、肢体动作、头发等，形成更完整的人物动作，让创作者可基于生成的短片素材进行剪辑和二次创作。 目前，行业中80%短片都以人物为主要题材，加上短片、直播平台崛起，以人物为主体的短片需求大幅增长。然而，市面上缺少可控人物视频生成的AIGC产品，导致内容创作者的效率有待提升
