7月4日信用债异常成交跟踪

2024年07月04日 7月4日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“24柳州东投MTN001”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21金地04”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24宜兴农商行二级资本债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23中国银行三农债01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在2至3年，其中1至1.5年期品种折价成交占比 最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1年内品种折 价成交占比最高。分行业看，纺织服饰行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 24柳州东投MTN001 4.96 -0.20 100.48 1.23 3.59 3.55 AA- AA+ 城投 14507 PR柳龙建 3.22 -0.14 63.31 2.35 3.58 3.50 AA- AA 城投 285 17秭归养老债01 3.11 -0.14 64.19 3.30 2.55 2.47 AA- AA- 城投 7685 21龙建01 1.99 -0.13 71.11 2.61 3.43 3.34 AA- AA 城投 4266 23曲文控MTN002 1.48 -0.13 102.48 2.88 3.14 3.05 AA(2) AA+ 城投 1032 23曲文控MTN001 1.46 -0.13 103.06 2.89 3.14 3.05 AA(2) AA+ 城投 2059 24津投22 6.97 -0.13 100.28 0.66 3.15 3.13 AA AAA 城投 3000 20曲文控MTN001 1.23 -0.11 103.42 2.93 3.12 3.03 AA(2) AA+ 城投 4135 24天港01 4.92 -0.11 100.97 0.73 3.28 3.26 AA- AA+ 城投 8304 24遂开01 4.93 -0.11 99.54 0.69 3.48 3.46 AA- AA 城投 1700 24天恒置业MTN003 2.99 -0.10 100.29 1.42 2.60 2.56 AA AA+ 城投 25005 24万盛01 2.52 -0.08 105.99 1.15 2.80 2.76 AA- AA 城投 1587 23万盛03 1.91 -0.08 108.82 1.38 2.70 2.66 AA- AA 城投 2492 23扬开03 2.10 -0.08 102.06 1.62 2.28 2.25 AA(2) AA 城投 1011 24昆发01 2.95 -0.07 100.32 0.77 3.48 3.46 AA- AA 城投 4906 23万盛02 1.72 -0.07 107.98 1.41 2.68 2.65 AA- AA 城投 1193 24津城建MTN009 3.14 -0.07 101.76 0.97 2.51 2.49 AA AAA 城投 18334 23扬州经开PPN001 1.79 -0.07 103.01 1.68 2.26 2.22 AA(2) AA 城投 3092 24津投17 2.95 -0.06 99.87 0.92 2.48 2.46 AA AAA 城投 10483 24铁道MTN005B 29.97 -0.05 100.37 0.10 2.51 2.51 AAA+ AAA 交通运输 10042 24津投08 2.78 -0.05 101.39 0.78 2.45 2.44 AA AAA 城投 4023 24铁道MTN003B 29.88 -0.05 103.71 0.10 2.51 2.51 AAA+ AAA 交通运输 5187 23科投K2 1.06 -0.05 102.69 1.73 2.29 2.25 AA(2) AA+ 城投 512 19柳龙01 0.35 -0.05 101.56 3.20 3.10 3.01 AA- AA 城投 1170 24津城建MTN013 2.72 -0.05 101.70 0.72 2.44 2.43 AA AAA 城投 18312 24津投02 2.54 -0.04 102.76 0.55 2.41 2.40 AA AAA 城投 6140 22安租15 1.98 -0.03 100.06 0.74 2.37 2.35 AA+ AAA 非银金融 17009 21长农01 0.19 -0.03 100.88 4.45 2.34 2.24 AA- AAA 城投 1664 22平融01 0.20 -0.03 100.68 4.29 2.44 2.34 AA- AA 城投 604 23津城建MTN016 2.47 -0.03 103.78 0.48 2.40 2.39 AA AAA 城投 7266 23津城建MTN015 2.44 -0.03 104.34 0.45 2.39 2.38 AA AAA 城投 4175 24平安租赁MTN002 1.71 -0.03 101.17 0.72 2.30 2.28 AA+ AAA 非银金融 17205 19筑城01 0.34 -0.03 101.26 2.07 2.30 2.25 AA- AA+ 城投 1823 23津投26 2.39 -0.03 103.70 0.40 2.38 2.37 AA AAA 城投 3096 22沣控04 0.31 -0.02 100.99 2.15 2.29 2.24 AA(2) AA+ 城投 2442 21曹国04 0.24 -0.02 100.99 2.38 2.20 2.15 AA- AA+ 城投 1010 17川发01 0.31 -0.02 100.92 2.48 2.03 1.98 AAA AAA 城投 6257 24诚通控股MTN010A 19.76 -0.02 107.39 0.05 2.74 2.74 AA+ AAA 综合 1071 24鲁高K2 19.96 -0.02 100.44 0.05 2.70 2.70 AAA AAA 城投 1005 21潍经03 0.24 -0.02 100.65 1.47 3.54 3.49 AA- AA 城投 2600 表1：折价成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 21金地04 1.76 1.29 80.65 -4.51 18.05 18.91 BB+ AAA 房地产 527 22万科01 0.67 1.25 94.25 -13.69 12.35 14.31 AA+ AAA 房地产 773 20金地01 1.27 0.96 85.22 -4.57 17.87 18.72 BB+ AAA 房地产 17 16龙湖04 1.67 0.68 91.70 -4.23 10.03 10.47 AA- AAA 房地产 9 21龙湖02 1.51 0.64 92.47 -4.36 9.97 10.42 AA- AAA 房地产 143 22万科07 1.33 0.56 84.02 -2.54 17.99 18.46 AA+ AAA 房地产 1101 20龙湖06 1.09 0.47 94.60 -4.52 9.72 10.18 AA- AAA 房地产 1657 20龙湖拓展MTN001B 1.03 0.44 95.13 -4.48 9.69 10.14 AA- AAA 房地产 1995 22龙湖04 1.00 0.43 94.90 -4.44 9.68 10.13 AA- AAA 房地产 1085 24晋能装备MTN003 9.97 0.36 101.67 -1.51 2.76 2.80 AA AAA 煤炭 17181 22龙湖03 0.87 0.36 95.43 -4.24 9.61 10.04 AA- AAA 房地产 67 24内投02 4.98 0.35 100.30 -2.27 3.28 3.36 AA- AA 城投 11400 PR遵交旅 4.67 0.33 71.89 -1.98 6.67 6.81 A+ AA 城投 10058 24城资03 4.84 0.33 104.74 -2.03 3.68 3.76 AA- AA+ 城投 9407 24城资01 4.81 0.32 104.10 -2.03 3.68 3.76 AA- AA+ 城投 933 24般阳02 4.69 0.32 102.84 -2.07 3.63 3.70 AA- AA 城投 1828 24安居01 4.73 0.31 109.59 -1.86 4.03 4.11 AA- AA+ 建筑装饰 1676 23海河文旅PPN001 0.98 0.29 103.02 -10.58 2.63 2.94 AA(2) AA 城投 9271 24云能投GN001 6.96 0.28 100.62 -1.50 2.97 3.01 AA AAA 商贸零售 15026 20龙湖04 0.67 0.28 97.55 -5.17 7.57 7.98 AA- AAA 房地产 786 24山西建投MTN002B 2.58 0.27 102.83 -3.89 2.81 2.92 AA- AAA 建筑装饰 4227 24黄石产投PPN001 2.96 0.27 100.50 -1.92 3.04 3.10 AA 建筑装饰 10400 21新湖02 1.10 0.27 99.79 -3.14 8.02 8.29 A+ AA+ 房地产 3050 24济建G2 9.86 0.26 103.35 -1.14 2.65 2.68 AA+ AAA 城投 2065 24胶州湾PPN002B 4.96 0.26 101.07 -2.07 2.68 2.73 AA(2) AA+ 城投 4024 24长通03 4.96 0.26 100.79 -1.96 2.83 2.88 AA(2) AAA 城投 8000 24黄海金控PPN001 2.52 0.25 103.00 -3.83 2.69 2.80 AA AA+ 商贸零售 1031 24鲁公03 4.95 0.25 100.11 -1.57 3.53 3.58 AA(2) AA 城投 4020 24潍坊04 4.89 0.25 103.71 -1.84 3.02 3.08 AA(2) AAA 城投 3036 24鲁公V1 4.82 0.24 103.62 -1.59 3.52 3.57 AA(2) AA 城投 144 24内江投资MTN001 4.68 0.24 102.10 -1.77 3.14 3.19 AA- AA 城投 6433 21三峡01 1.57 0.24 103.03 -4.47 3.47 3.63 AA- 城投 5095 24寿光城控MTN001 4.67 0.24 103.55 -1.55 3.60 3.66 AA(2) AA+ 城投 4091 20万科04 0.87 0.23 89.93 -1.58 16.58 16.84 AA+ AAA 房地产 1676