1月4日信用债异常成交跟踪

2024年01月05日 1月4日信用债异常成交跟踪 根据Wind数据，折价成交个券中，“20红谷滩MTN001”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21旭辉02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23中原银行永续债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“23兴业银行绿色金融债02”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于10%的个券中，地产债排名靠前。 定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在0.5年内，其中0.5至1年期品种折价成交占比 最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中1至1.5年期 品种折价成交占比最高。分行业看，国防军工行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 大幅折价个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 20红谷滩MTN001 1.95 -0.24 101.37 12.64 2.87 2.74 AA(2) AA+ 城投 4052 PR白工02 2.17 -0.13 60.99 11.71 5.94 5.83 AA- AA 城投 1219 23惠民建投MTN001 1.91 -0.13 100.31 7.18 5.72 5.65 AA- AA+ 城投 8001 23通联01 0.46 -0.12 100.66 24.26 3.91 3.67 AA- AA+ 城投 201 23华侨城MTN006 2.90 -0.12 100.37 4.29 3.79 3.75 AAA- AAA 社会服务 7032 23重庆旅投PPN001 2.90 -0.10 99.86 3.70 3.60 3.56 AA AA 城投 9896 23兴南05 2.94 -0.10 99.41 3.69 4.22 4.18 AA(2) AA 城投 770 23铜仁02 3.92 -0.09 98.86 2.70 7.34 7.31 AA- AA 城投 400 23万盛01 4.22 -0.08 99.14 2.65 6.27 6.24 AA- AA 城投 600 23金鑫01 1.48 -0.08 102.96 5.27 4.84 4.79 AA- AA 城投 3117 20重庆旅投GN001 1.92 -0.07 99.41 3.66 3.47 3.43 AA AA 城投 397 22上实MTN002 1.50 -0.06 99.97 4.23 2.71 2.67 AAA- AAA 医药生物 1000 23万盛03 2.41 -0.06 104.37 2.41 5.49 5.47 AA- AA 城投 1866 23万盛02 2.22 -0.06 104.37 2.56 5.34 5.32 AA- AA 城投 2238 18吴中城建债 1.08 -0.05 40.79 7.59 2.98 2.90 AA(2) AA 城投 1631 19渝合01 0.82 -0.05 102.39 5.05 3.17 3.12 AA(2) AA+ 城投 4095 23陕建集团SCP007(科创票据) 0.38 -0.05 100.28 11.58 3.05 2.93 AA AAA 建筑装饰 4011 21合川城投MTN003 0.78 -0.05 101.81 5.09 3.08 3.03 AA(2) AA+ 城投 3667 21临川绿色债 4.09 -0.05 103.92 2.15 4.73 4.71 AA- AA 城投 5612 23万盛05 2.83 -0.05 100.49 1.76 5.80 5.78 AA- AA 城投 2967 23潍创02 2.90 -0.04 101.40 1.65 5.95 5.94 AA- AA 城投 598 23寿光金鑫MTN002 2.89 -0.04 100.03 1.67 5.78 5.77 AA- AA 城投 2000 23乳山02 2.90 -0.04 98.95 1.65 6.40 6.39 AA- AA 城投 2227 23遂开01 2.92 -0.04 98.24 1.62 5.67 5.65 AA- AA 城投 23429 21合川城投MTN002 0.52 -0.04 101.08 6.22 3.04 2.98 AA(2) AA+ 城投 4046 21城发04 0.49 -0.04 101.21 6.22 3.07 3.00 AA(2) AA+ 城投 1013 23张通01 1.83 -0.03 101.60 1.86 3.99 3.97 AA- AA 城投 5733 22周城03 0.63 -0.03 100.85 3.95 3.36 3.32 AA- AA 城投 3026 23津城建MTN014 2.42 -0.03 100.85 1.14 3.63 3.62 AA AAA 城投 6051 23滨D13 0.21 -0.03 100.89 6.42 3.05 2.99 AA(2) AAA 城投 8171 PR新宇02 1.61 -0.02 40.29 2.16 7.28 7.26 BBB AA- 城投 28 23滨海D5 0.20 -0.02 100.73 6.28 3.05 2.99 AA(2) AAA 城投 1007 21陕煤化MTN012 1.00 -0.02 100.51 0.70 2.66 2.65 AA+ AAA 煤炭 4022 23滨海D4 0.18 -0.02 100.67 6.03 3.05 2.99 AA(2) AAA 城投 503 21延长03 0.22 -0.02 100.25 8.28 2.55 2.46 AAA- AAA 石油石化 10024 22天泰实业PPN001 0.26 -0.02 100.81 4.29 4.57 4.53 AA- AA 城投 2017 20武汉城投PPN001 1.18 -0.02 101.03 1.49 2.80 2.78 AAA AAA 城投 2021 22咸金03 0.53 -0.02 101.70 1.86 4.02 4.01 AA AA 电子 407 23景城D1 0.30 -0.02 101.11 2.65 3.27 3.24 AA(2) AA 城投 2627 19陕有色MTN003 0.71 -0.02 101.14 1.99 2.72 2.70 AA+ AAA 有色金属 15376 资料来源：Wind，国投证券研究中心 大幅正偏离个券成交跟踪 简称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 （元） 估值收益率偏离(bp) 估值收益率(%) 前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级 行业 成交规模（万元） 21旭辉02 0.55 4.21 24.74 -2548.31 533.73 559.21 CC AAA 房地产 630 21金地04 2.26 1.66 61.32 -94.61 30.30 31.25 BB+ AAA 房地产 40 20金地MTN001B 1.25 1.65 61.78 -187.23 52.40 54.27 BB+ AAA 房地产 1822 22金地MTN001 1.14 1.63 62.42 -207.41 56.73 58.81 BB+ AAA 房地产 710 21金地MTN007 0.95 1.63 62.50 -265.86 69.49 72.14 BB+ AAA 房地产 4390 21金地MTN006 0.85 1.61 63.25 -283.19 74.01 76.84 BB+ AAA 房地产 1075 21金地MTN005 0.45 1.41 72.01 -373.30 88.85 92.58 BB+ AAA 房地产 3164 21金地MTN004 0.39 1.40 72.34 -413.31 99.21 103.34 BB+ AAA 房地产 1475 22GLP02 1.73 0.87 67.52 -62.30 31.18 31.80 A+ AAA 交通运输 14 22GLP01 1.17 0.86 74.74 -90.34 33.75 34.66 A+ AAA 交通运输 1608 17红花岗停车场债01 0.55 0.81 19.61 -147.91 10.40 11.88 A AA- 城投 1198 21GLP11 0.63 0.60 81.84 -101.78 39.56 40.57 A+ AAA 交通运输 246 20柳投05 1.95 0.59 101.75 -33.30 6.41 6.74 A+ AA 城投 3029 19不动04 0.56 0.56 94.94 -100.92 13.94 14.95 AA- AAA 社会服务 627 19红腾01 0.37 0.49 99.70 -128.73 8.42 9.71 A AA 城投 1736 19津投06 5.15 0.49 95.77 -10.98 5.96 6.07 AA AAA 城投 3372 20柳投04 1.64 0.48 101.81 -31.91 6.37 6.69 A+ AA 城投 2453 19津投04 5.05 0.46 95.94 -10.57 5.90 6.01 AA AAA 城投 10 21GLP07 0.30 0.43 88.12 -118.18 48.83 50.01 A+ AAA 交通运输 64 20柳投02 1.45 0.42 101.63 -31.05 6.34 6.65 A+ AA 城投 2029 18GLPR2 0.26 0.38 90.86 -118.43 41.97 43.16 A+ AAA 交通运输 1200 23银川通联MTN002 2.31 0.37 102.85 -17.48 4.65 4.83 AA- AA+ 城投 4728 21GLP05 0.22 0.35 92.17 -118.72 41.97 43.15 A+ AAA 交通运输 1681 19潍滨专项债02 2.69 0.34 58.68 -22.57 8.44 8.66 A+ AA+ 城投 3021 23西投01 1.21 0.34 99.89 -30.36 7.56 7.86 A+ AA+ 城投 6164 22潍滨发 1.62 0.33 96.52 -21.76 8.47 8.69 A+ AA+ 城投 198 21普洛斯MTN001 0.20 0.33 92.73 -117.17 41.93 43.10 A+ AAA 交通运输 1122 23中原银行永续债01 4.62 0.30 103.78 -7.38 3.69 3.76 AA AAA 银行 32136 21GLP03 0.17 0.30 93.71 -118.91 41.96 43.15 A+ AAA 交通运输 1630 20蓉经开MTN001 1.71 0.29 101.58 -17.71 3.13 3.31 AA(2) AA+ 城投 1317 22航天城 1.88 0.28 101.96 -16.35 4.88 5.04 AA(2) AA+ 城投 2587 23曲文03 1.50 0.27 102.69 -19.63 4.87 5.07 AA- AA+ 城投 1030 G23柳控1 2.42 0.27 101.25 -12.60 6.40 6.53 AA- AA+ 城投 280 21西秦债 4.60 0.27 103.66 -11.76 4.92 5.04 AA(2) AA 城投 1035 20泉丰02 1.3