金点策略晨报—每日报告

金点策略晨报—每日报告2024年7月3日星期三 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 大盘围绕3000点震荡，财税数字化概念大涨 一、周二市场综述 周二晨报中提醒，周一A股迎来7月的“开门红”，板块个股涨多跌少。进入到7 月，有两事件或提升市场风险偏好，对市场阶段的止跌和反弹带来积极的提振：一方面， 7月三中全会中长期经济改革利好的预期提振市场情绪；另一方面，中报预喜可能增加 缓解基本面担忧。短期市场的反弹或将延续，但力度仍需关注量能的变化。另外，目前 国内经济修复依旧不强，而海外美联储降息迟迟未能落地，市场想要全线走好，仍需进 一步的政策发力。 周二早盘，沪深三大指数集体低开，开盘后指数出现分化，沪指窄幅震荡，在核 心资产的强势拉升下，盘中一度收复3000点，创指、深成指盘中走低。盘面上看，财税 数字化概念强势，白酒股震荡拉升，工程机械板块走低。午后，沪指围绕3000点上下震 荡，而题材股表现平平下，创业板以及深成指走势较弱。 全天看，行业方面，软件开发、互联网服务、银行、商业百货、航运港口等板块 涨幅居前，小金属、半导体、工程机械、光伏设备、消费电子、能源金属、家电等板块 跌幅居前；题材股方面，智慧政务、电子身份证、数据确权、数字货币等题材股涨幅居 前，稀土永磁、无线充电、BC电池等题材股跌幅居前。 整体上，个股涨少跌多，市场情绪一般，赚钱效应一般，两市成交额6447亿元， 截止收盘，上证指数报2997.01点，上涨2.28点，涨幅0.08%，总成交额2825.59亿； 深证成指报8812.67点，下跌86.50点，跌幅0.97%，总成交额3620.94亿；创业板指 报1665.04点，下跌17.65点，跌幅1.05%，总成交额1721.49亿；科创50指报699.12 点，下跌10.48点，跌幅1.48%，总成交额393.57亿。 二、周二盘面点评 一是财税数字化概念大涨。周二财税数字化、智慧政务等概念股大涨。消息面上， 6月25日，审计署网站发布《国务院关于2023年度中央预算执行和其他财政收支的审 计工作报告》。审计署建议，财政收入方面要加大税费征管力度，完善部门数据共享， 堵塞制度漏洞，做到应收尽收、颗粒归仓，巩固好财政收入恢复性增长态势。报告指出， 谋划新一轮财税体制改革，完善中央与地方财政事权和支出责任划分，加大均衡性转移 支付力度，健全转移支付定期评估和动态调整、退出机制。此外，金税四期目前已在全 国有序推广，根据国家税务总局的计划安排，拟于今年6月份完成全国36个省份的全面 覆盖，2024年底完成系统单轨运行。我们预计，新一轮财税体制改革拉开序幕，此轮财 税体制改革将把数智化作为技术支撑手段，看好财税IT产业链发展。 二是银行股继续上涨。近期银行板块拉升力挺指数。首先，此前市场担心房地产 引发的资产质量问题，给予较低估值，如果房地产市场阶段性企稳，对银行业的风险偏 好可能回升，从而推动估值回升；其次，银行股的股息率较高，在目前利率较低的环境 下具有投资吸引力；最后，近期几大银行纷纷披露汇金增持情况，近半年汇金对四家国 有大行增持股份超10亿股。综上所述，高股息率以及较低的估值下，未来业绩整体平稳 的预期，或是银行股得到资金持续关注的重要原因。 三是数字经济概念股大涨。数字经济概念股，经过2023年下半年及2024年上半 年调整后，2024年下半年部分个股再度具备了参与价值，但分化在所难免，仍可挖掘具 有业绩预期的细分板块和个股做参与，当然，本轮数字经济驱动的科技股行情最终落点 仍是具有核心技术竞争力和业绩兑现能力的公司，需要投资者仔细斟酌挑选，规避伪成 长的纯炒题材的个股。未来几年我国数字经济产业有望持续高速发展，关注数字经济下， 数字产业化与产业数字化两大领域。数字产业化为数字经济发展提供技术、产品、服务 和解决方案，包括但不限于5G、集成电路、人工智能、大数据、云计算、区块链等领域。 产业数字化指数字技术在传统产业中的应用，包括但不限于车联网、在线办公、在线医 疗、数字政务、线上娱乐等领域。 三、后市大势研判 周二大盘围绕3000点窄幅震荡，盘面上看，市场依旧分化，核心资产表现强势 力挺沪指收红，另外，财税数字化概念大涨，数字经济概念也被带动活跃，不过，多数 题材股表现平平下，创业板以及深成指走势较弱。 沪指周线六连阴后，市场成交极度萎缩，说明惜售情绪浓厚。进入到7月，市场 出现止跌迹象。有两事件或提升市场风险偏好，对市场阶段的止跌和反弹带来积极的提 振：一方面，7月三中全会中长期经济改革利好的预期提振市场市场情绪；另一方面， 中报预喜可能增加缓解基本面担忧。7月是中报业绩预告披露高峰期，从去年基数较低 出发看，今年业绩预喜的比例可能会增加，缓解此前对于基本面的担忧。 短期市场的反弹或将延续，但力度仍需关注量能的变化。另外，目前国内经济修 复依旧不强，而海外美联储降息迟迟未能落地，市场想要全线走好，仍需进一步的政策 发力。近期市场的存量博弈和配置保守化特征明显。因此，对于短线投资者，可继续于 高股息以及科技股之间来回博弈。稳健投资者，耐心等待更明确的信号出现。 【晨早参考短信】 周二大盘围绕3000点窄幅震荡，盘面上看，市场依旧分化，核心资产表现强势力挺 沪指收红，另外，财税数字化概念大涨，数字经济概念也被带动活跃，不过，多数题材 股表现平平下，创业板以及深成指走势较弱。沪指周线六连阴后，市场成交极度萎缩， 说明惜售情绪浓厚。进入到7月，市场出现止跌迹象。三中全会中长期经济改革利好的 预期及中报预喜比例可能增加这两事件或提升市场风险偏好，对市场阶段的止跌和反弹 带来积极的提振，后市反弹力度要关注量能变化。不过，目前国内经济修复依旧不强， 而海外美联储降息迟迟未能落地，市场想要全线走好，仍需进一步的政策发力。对于短 线投资者，可继续于高股息以及科技股之间来回博弈，稳健投资者仍需耐心等待更明确 的信号出现。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 ※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。 ※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。 ※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031 英大证券研究所