策略周报：市场连续低迷之后或有反弹

策略研 究 策略研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 市场连续低迷之后或有反弹 ——申港证券策略周报 投资摘要： 上周各主要指数表现分别为：沪深300下跌0.97%，上证指数下跌1.03%，深证成指下跌2.38%、创业板指下跌4.13%，中证500下跌3.13%。 上周申万31个一级行业中，3个一级行业指数上涨，28个一级行业指数下跌。涨幅排名前五的行业分别是银行、公用事业、石油石化、国防军工、传媒；跌幅排名前五的行业分别是房地产、电力设备、商贸零售、非银金融、医药生物。 上周成交数量为3268.55亿股，成交金额为33305.23亿元。上涨家数1170，下跌家数4108。 截止到6月28日，创出历史新高的股票家数为9家，创出历史新低的股票家数为49家。创30日新高、60日新高、120日新高的股票家数分别是133、82、59家；创30日新低、60日新低、120日新低的股票家数分别是626、557、346家。 两融数据显示，6月28日和6月21日相比：融资余额下降了约215.53亿元，融券余额减少了约10.17亿元。 沪港通数据显示上周（6月24日到6月28日），北向流入-117.62亿元人民币，南向流入93.34亿港币。 投资策略： 从上周市场表现来看，近期弱势格局较为明显，跟踪的五大基准指数也是全面下跌，其中沪深300指数连续6周下跌，上证综指则更是连续下跌7周。在 31个申万一级行业指数中，只有3个一级行业指数周度上涨，周度下跌的一 级行业指数达到了28个。从普及度较广的上证综指来说，在3000点之下运行构成了对投资者的多头情绪抑制。从另一方面来说，由于市场连续下跌，或许近期有一些反弹的可能性，但是其强度和高度或难以期待。 风险提示：市场波动风险、政策风险。 2024年07月02日 徐广福分析师 SAC执业证书编号：S1660524030001 大盘基本资料 股票家数5374 大盘平均市盈率11.94 大盘表现走势图 5% 0% -5% -10% -15% -20% 2023-072023-102024-012024-042024-07 上证指数 沪深300 资料来源：wind，申港证券研究所 相关报告 1、《市场持续低迷：申港证券策略周报》 2024-06-25 2、《强化退市对A股投资理念的影响：A股投资策略》2024-06-20 3、《耐心等待市场转强：申港证券策略周报》2024-06-20 4、《高位回落信心承压：申港证券策略周报》2024-06-05 5、《政策宽松预期升温：申港证券策略周报》2024-05-21 内容目录 1.上周指数概览3 2.上周行业板块概览3 3.上周全市场交易数据4 3.1全市场交易数据4 3.2全市场历史新高新低数据4 4.两融数据4 5.沪港通数据5 6.投资建议6 7.风险提示：7 图表目录 图1：融资余额及增速（%）5 图2：融券余额及增速（%）5 表1：上周各主要指数涨跌幅3 表2：上周行业板块表现3 表3：全市场交易数据4 表4：历史新高新低数据4 表5：北向数据单位:亿元,CNY5 表6：南向数据单位:亿元,HKD6 表7：北向净买入前106 表8：北向净买入后106 表9：市盈率百分位(%)*7 1.上周指数概览 跟踪的五个重点指数上周全面下跌，具体表现分别是：沪深300下跌0.97%，上证指数下跌1.03%，深证成指下跌2.38%、创业板指下跌4.13%，中证500下跌3.13%。 表1：上周各主要指数涨跌幅 证券代码 证券简称 周涨跌幅% 000300.SH 沪深300 -0.9716 000001.SH 上证指数 -1.0251 399001.SZ 深证成指 -2.3844 399006.SZ 创业板指 -4.1259 000905.SH 中证500 -3.1270 资料来源：wind，申港证券研究所 2.上周行业板块概览 上周申万31个一级行业中，3个一级行业指数上涨，28个一级行业指数下跌。涨幅排名前五的行业分别是银行、公用事业、石油石化、国防军工、传媒；跌幅排名前五的行业分别是房地产、电力设备、商贸零售、非银金融、医药生物。 表2：上周行业板块表现 行业板块 周度涨跌幅（%） 银行(申万) 1.9763 公用事业(申万) 0.9981 石油石化(申万) 0.9268 国防军工(申万) -0.4459 传媒(申万) -0.9565 有色金属(申万) -0.9683 交通运输(申万) -1.1913 机械设备(申万) -1.5317 钢铁(申万) -1.5668 美容护理(申万) -1.6112 食品饮料(申万) -1.7113 通信(申万) -1.7206 建筑装饰(申万) -1.8191 轻工制造(申万) -1.9272 家用电器(申万) -2.0775 汽车(申万) -2.0905 基础化工(申万) -2.3807 综合(申万) -2.4426 建筑材料(申万) -2.5512 纺织服饰(申万) -2.5805 环保(申万) -2.7193 电子(申万) -2.7607 行业板块 周度涨跌幅（%） 煤炭(申万) -2.9247 农林牧渔(申万) -2.9705 社会服务(申万) -3.0310 计算机(申万) -3.4286 医药生物(申万) -3.4781 非银金融(申万) -3.5091 商贸零售(申万) -3.5519 电力设备(申万) -3.6238 房地产(申万) -4.7522 资料来源：wind，申港证券研究所 3.上周全市场交易数据 3.1全市场交易数据 上周成交数量为3268.55亿股，成交金额为33305.23亿元。上涨家数1170，下跌家数4108。 表3：全市场交易数据 成交涨跌家数 数量(亿股)金额(亿元)上涨下跌 3268.5533305.2311704108 资料来源：iFind，申港证券研究所 3.2全市场历史新高新低数据 截止到6月28日，创出历史新高的股票家数为9家，创出历史新低的股票家数为49家。创30日新高、60日新高、120日新高的股票家数分别是133、82、59家；创30日新低、60日新低、120日新低的股票家数分别是626、557、346家。 表4：历史新高新低数据 创30创60创120创30创60创120日 交易日创新高创新低 日新高日新高日新高日新低日新低新低股票 期股票数股票数 股票数股票数股票数股票数股票数数 2024- 06-28 9491338259626557346 资料来源：iFind，申港证券研究所 4.两融数据 两融数据显示，6月28日和6月21日相比：融资余额下降了约215.53亿元， 融券余额减少了约10.17亿元。 图1：融资余额及增速（%） 15,100.00 15,000.00 14,900.00 14,800.00 14,700.00 14,600.00 14,500.00 14,400.00 14,300.00 14,200.00 融资余额(亿元)融资余额增速 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% -1.00% -1.50% 2024-04-03 2024-04-05 2024-04-07 2024-04-09 2024-04-11 2024-04-13 2024-04-15 2024-04-17 2024-04-19 2024-04-21 2024-04-23 2024-04-25 2024-04-27 2024-04-29 2024-05-01 2024-05-03 2024-05-05 2024-05-07 2024-05-09 2024-05-11 2024-05-13 2024-05-15 2024-05-17 2024-05-19 2024-05-21 2024-05-23 2024-05-25 2024-05-27 2024-05-29 2024-05-31 2024-06-02 2024-06-04 2024-06-06 2024-06-08 2024-06-10 2024-06-12 2024-06-14 2024-06-16 2024-06-18 2024-06-20 2024-06-22 2024-06-24 2024-06-26 2024-06-28 -2.00% 资料来源：wind，申港证券研究所 图2：融券余额及增速（%） 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 融券余额(亿元)融券余额增速 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% -10.00% 2024-04-03 2024-04-05 2024-04-07 2024-04-09 2024-04-11 2024-04-13 2024-04-15 2024-04-17 2024-04-19 2024-04-21 2024-04-23 2024-04-25 2024-04-27 2024-04-29 2024-05-01 2024-05-03 2024-05-05 2024-05-07 2024-05-09 2024-05-11 2024-05-13 2024-05-15 2024-05-17 2024-05-19 2024-05-21 2024-05-23 2024-05-25 2024-05-27 2024-05-29 2024-05-31 2024-06-02 2024-06-04 2024-06-06 2024-06-08 2024-06-10 2024-06-12 2024-06-14 2024-06-16 2024-06-18 2024-06-20 2024-06-22 2024-06-24 2024-06-26 2024-06-28 -12.00% 资料来源：wind，申港证券研究所 5.沪港通数据 沪港通数据显示上周（6月24日到6月28日），北向流入-117.62亿元人民币， 南向流入93.34亿港币。 表5：北向数据 单位:亿元,CNY 合计 沪股通 深股通 最新 49.48 49.37 0.12 本周合计 -117.62 -28.31 -89.3 本月合计 -444.45 -246.27 -198.19 本年合计 385.78 742.33 -356.55 近3月 -273.11 -16.47 -256.64 近6月 515.7 786.32 -270.62 开通以来 18,068.79 10,027.17 8,041.63 资料来源：wind，申港证券研究所 表6：南向数据单位:亿元,HKD 合计 沪股通 深股通 最新36.6214.2722.35 本周合计93.3449.8543.49 本月合计876.46455.6420.87 本年合计3,714.372,306.331,408.04 近3月2,420.971,375.361,045.62 近6月3,713.532,307.391,406.13 开通以来32,613.5917,477.1715,136.42 资料来源：wind，申港证券研究所 表7：北向净买入前10 合计 沪股通 深股通 1601138.SH工业富联9.88 2600150.SH中国船舶4.58 3601919.SH中远海控3.52 4601766.SH中国中车2.8 5688041.SH海光信息2.69 6603501.SH韦尔股份2.66 7000792.SZ盐湖股份2.56 8002714.SZ牧原股份2.44 9601857.SH中国石油2.26 10300760.SZ迈瑞医疗1.73 资料来源：wind，申港证券研究所 表8：北向净买入后10 合计 沪股通 深股通 1600