2024年中期计算机行业投资策略报告：向新而行，随需而动，以智致远

根据提供的文字内容，以下是针对2024年中期计算机行业投资策略报告的总结：

行业回顾

市场表现

• 2024上半年：申万计算机行业指数下跌24.88%，显著跑输沪深300和创业板指，当前估值处于历史较低水平。
• 业绩表现：行业整体营收回暖，但归母净利润承压，尤其在2024Q1，归母净利润大幅下滑92.19%。

持仓表现

• 基金重仓：2024Q1基金重仓比例连续收窄，变为低配，处于行业历史低位水平。
• 加仓与出海机遇：前十大加仓股主要受益于AI产业链需求及出海机遇。

行业展望

政策指引与需求牵引

• 政策面：数据要素和人工智能成为经济发展的新动能，信创产业规范性标准出台。
• 需求端：数据要素流通交易平台、车路云一体化试点项目和信创终端的项目招投标稳步推进。

主要投资点

数字化

• 数据要素价值：全面开发探索数据资源，深入挖掘数据要素价值。
• 政策推动：《“数据要素×”三年行动计划》落地，以赛促用。
• 交易基础：加强数据交易基础建设，多地启动数据要素交易平台。

智能化

• 国产替代机遇：OpenAI停止对中国开发者服务，国内大模型公司迎来机遇。
• 价格战与应用：国产大模型竞争力提升，价格战加速应用落地。
• 智能网联：多地启动“车路云一体化”项目，促进智能网联汽车发展。

信创

• 供需规范：安全可靠测评结果发布，政府采购配置标准明确。
• 大额招标：信创终端项目招标增加，需求可期。

投资建议

• 聚焦主线：数字化、智能化、信创领域。
• 关注重点：
  • 公共数据授权运营与重点行业应用探索。
  • 数据要素价值释放与交易平台建设。
  • 国产AI大模型推广与应用加速。
  • “车路云一体化”项目进展与智能网联汽车发展。
  • 信创产品标准化与大额招标需求。

风险提示

• 执行风险：数据要素行动、数据交易与AI大模型发展、车路云一体化项目推进及信创需求可能不及预期。

结论

2024下半年，计算机行业仍聚焦数字化、智能化和信创三大投资主线，政策指引和市场需求驱动下，行业有望实现回暖。投资者应关注数据要素价值释放、国产AI大模型应用、智能网联汽车发展以及信创终端订单需求等方面的机会。同时，注意相关政策执行、市场接受度和技术创新等方面的不确定性风险。