机器和工程行业趋势 2024 年 6 月

2024年机械/工程行业趋势概览

全球及区域趋势

• 全球机械工程产出：预计2024年全球机械工程产出增长0.5%，其中亚太地区贡献最大，北美和欧洲则呈现疲软态势。
• 地区差异：欧洲和美国的收缩趋势将持续至2025年，随后预计出现反弹。

主要驱动因素与挑战

• 经济周期：依赖建筑和汽车行业需求的部门面临挑战。
• 自动化：自动化和工业机器人应用增加，推动相关机械设备需求增长。
• 技术进步：3D打印、AI、IIoT和大数据分析的应用提升生产率，降低成本。
• 大宗商品价格波动：原材料价格波动影响投入成本和供应。

行业细分趋势

• 美洲：巴西、加拿大和墨西哥的机械工程产出分别呈现不同幅度的收缩与增长趋势，美国市场预计在2025年迎来复苏。
• 欧洲：欧盟整体产出预计在2024年下降后于2025年反弹，尤其是意大利和德国，受到汽车和建筑业需求影响。
• 亚太地区：中国、日本和韩国的机械工程产出预计增长，其中中国和日本的增长主要受政府投资支持。
• 亚洲其他地区：澳大利亚、印度、印度尼西亚、日本、马来西亚、新西兰、菲律宾、韩国、台湾、泰国、阿联酋和越南的产出增长各有特点，主要受本地经济政策和市场需求驱动。

行业展望

• 信用风险：整体行业信用风险状况与业务表现处于良性至强劲水平，但个别地区存在风险，主要与经济周期、利率变动和投资环境紧密相关。
• 长期趋势：行业增长预计呈长期减速，特别是亚太地区，随着中国向服务导向型经济转型，对资本货物的需求减少。
• 电动汽车转型：持续的电动化转型导致汽车行业机械供应变化，更注重电池和电气设备，减少对传统动力总成机械的需求。

投资建议

• 预期在2025年后，随着宏观经济因素的改善和全球对机械工程需求的恢复，部分市场（如美国、欧洲某些国家）的机械工程产出有望反弹。
• 关注自动化、数字化和可持续生产解决方案的新兴技术对行业的影响。
• 考虑投资于适应电动化转型的子行业，同时关注信用风险较低的地区和公司。

结论

2024年机械/工程行业面临多重挑战与机遇，全球产出呈现温和增长趋势，地区间表现分化明显。技术创新与电动化转型成为行业发展的关键驱动力，同时也需关注经济周期、利率变动和大宗商品价格波动带来的风险。长期来看，行业增长预计将减速，尤其在中国等地区，转向服务导向型经济的趋势将影响资本货物需求。