ETF周报：资金持续净流入，沪深300ETF合计净流入超240亿

证券研究报告 公募基金报告日期：2024年07月01日 资金持续净流入，沪深300ETF合计净流入超240亿 ——ETF周报 华龙证券研究所 近一年公募基金走势 分析师：陈霁 执业证书编号：S0230521030003邮箱：hlzqytcj@hlzqgs.com 市场数据统计区间为 2024年6月24日至6月28日。 相关阅读 《通信主题表现较好，规模型ETF资金净流入—ETF周报》2024.06.18 《市场增量资金不足，公用事业ETF表现较好—ETF周报》2024.05.28 《房地产及金融ETF表现较好，资金持续流入中证A50—ETF周报》2024.05.20 请认真阅读文后免责条款 摘要： A股一周市场表现。上周（20240624-20240628，下同）核心指数表现不佳，均有不同程度的调整，其中上证50（-0.17%）与中证A50（-0.56%）相对抗跌，科创50（-6.10%%）与创业板指（-4.13%）调整幅度较深。从申万一级行业来看，上周仅三个行业收正，分别为：银行（1.98%）、公用事业（1.00%）和石油石化（0.93%）。其余行业均告负。 ETF基金一周市场表现。上周股票型ETF基金平均区间收益 -2.27%。按ETF投资类型来看，各类型ETF上周平均收益均为负值，其中规模型与主题型回撤较深，风格型与策略型相对抗跌。按周度收益排序：风格型（-0.90%）、策略型（-0.93%）、行业型 （-1.98%）、规模型（-2.30%）、主题型（-2.52%）。 ETF基金一周资金流向。从资金流向来看，股票型ETF基金上周净流入431.80亿元，主要集中在规模型ETF，净流入389.09亿元，其次分别为：行业型ETF净流入27.62亿元、策略型净流入 13.03亿元、主题型ETF资金净流入2.22亿元,仅风格型微幅流出0.16亿元。 本周正在发行ETF基金一览。本周（20240701-0707，下同）正在发行的ETF基金共10只，计划本周结束募集的共3只，其中跨境ETF2只，行业ETF1只。 ETF周策略。上周市场整体表现维持弱势震荡，核心指数均出现不同程度的调整。从行业主题表现来看，央企国企、银行以及电力行业及相关主题表现较好。SmartBeta策略具有一定防御性，相对抗跌。市场整体呈现量价背离的特征，即ETF基金的区间平均净值是向下的，但是资金边际回暖，市场构建底部区域的特征显著。本周我们仍维持前期ETF投资策略观点，大市值或行业龙头等核心资产配置的安全边际较大。ETF配置哑铃左侧可以“红利”+“核心资产”为主，右侧可以关注高成长型的行业。 风险提示：统计数据偏差风险；市场风险；政策风险；宏观经济变化风险；系统性风险；特别提示：基金过往业绩不代表未来表现；本报告涉及的基金不构成投资建议。 请认真阅读文后免责条款 1 内容目录 1上周市场表现3 1.1A股一周市场表现3 1.2ETF基金一周市场表现3 1.2.1规模型ETF上周市场表现排名4 1.2.2行业型ETF上周市场表现排名4 1.2.3主题型ETF上周市场表现排名5 1.2.4策略型ETF上周市场表现排名5 1.2.5风格型ETF上周市场表现排名6 2ETF基金一周资金流向6 2.1规模型ETF基金一周资金流向7 2.2行业型ETF基金一周资金流向7 2.3主题型ETF基金一周资金流向8 2.4策略型ETF基金一周资金流向8 3本周正在发行ETF基金一览9 4ETF周策略10 5风险揭示11 5.1风险提示统计数据偏差风险11 5.2市场风险11 5.3政策风险11 5.4宏观经济变化风险11 5.5系统性风险11 5.6特别提示11 图目录 图1：A股核心指数上周收益率（%）3 图2：申万一级行业上周收益率排名（%）3 图3：股票型ETF周度平均区间收益（%）4 表目录 表1：规模型ETF基金市场表现排名4 表2：行业型ETF基金市场表现排名5 表3：主题型ETF基金市场表现排名5 表4：策略型ETF基金市场表现排名6 表5：风格型ETF基金市场表现排名6 表6：规模型ETF基金资金流向排名7 表7：行业型ETF基金资金流向排名8 表8：主题型ETF基金资金流向排名8 表9：策略型ETF基金资金流向排名9 表10：本周正在发行ETF基金一览9 表11：ETF周策略10 1上周市场表现 1.1A股一周市场表现 上周（20240624-20240628，下同）核心指数表现不佳，均有不同程度的调整，其中上证50（-0.17%）与中证A50（-0.56%）相对抗跌，科创50 （-6.10%%）与创业板指（-4.13%）调整幅度较深。从申万一级行业来看，上周仅三个行业收正，分别为：银行（1.98%）、公用事业（1.00%）和石油石化（0.93%）。其余行业均告负，其中房地产（-4.75%）、电力设备（-3.62%）、商贸零售（-3.55%）、非银金融（-3.51%）和医药生物（-3.48%）跌幅较深。 图1：A股核心指数上周收益率（%）图2：申万一级行业上周收益率排名（%） 数据来源：Wind,华龙证券研究所数据来源：Wind,华龙证券研究所 1.2ETF基金一周市场表现 上周股票型ETF基金平均区间收益-2.27%。按ETF投资类型来看，各类型ETF上周平均收益均为负值，其中规模型与主题型回撤较深，风格型与策略型相对抗跌。按周度收益排序：风格型（-0.90%）、策略型（-0.93%）、行业型（-1.98%）、规模型（-2.30%）、主题型（-2.52%）。 图3：股票型ETF周度平均区间收益（%） 数据来源：Wind,华龙证券研究所 1.2.1规模型ETF上周市场表现排名 上周市场表现较好的规模型ETF主要集中在上证50指数。周回报排名靠前的规模型ETF分别是易方达上证50增强策略ETF（0.62%）、广发上证50ETF（0.41%）、国泰沪深300增强策略ETF（0.28%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是国泰沪深300增强策略ETF，17.22亿元。 表1：规模型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以 来回报(%) 上周回报(%) 最新规模(亿元) 基金经理 1 563090.SH 易方达上证50增强策略ETF -2.59 0.62 2.00 张胜记 2 510950.SH 广发上证50ETF -3.27 0.41 1.14 曹世宇 3 561300.SH 国泰沪深300增强策略ETF 5.69 0.28 17.22 梁杏,吴中昊 4 510190.SH 华安上证50ETF 4.02 0.21 1.41 刘璇子 5 588900.SH 南方上证科创板100ETF -19.42 0.20 2.72 朱恒红 6 159552.SZ 招商中证2000增强策略ETF 0.00 0.00 1.09 王岩 7 159552.SZ 招商中证2000增强策略ETF 0.00 0.00 1.09 王岩 8 510850.SH 工银上证50ETF 3.76 -0.04 1.70 赵栩 9 510680.SH 万家上证50ETF 3.80 -0.04 1.56 贺方舟 10 512550.SH 嘉实富时中国A50ETF 6.17 -0.07 2.85 刘珈吟 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年7月1日） 1.2.2行业型ETF上周市场表现排名 从行业型ETF来看，银行ETF表现较好。周度收益排名靠前的行业ETF分别是南方中证银行ETF（2.48%）、华夏中证银行ETF（2.42%）、天弘中证银行ETF（2.40%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是华宝中证银行ETF，51.13亿元。 表2：行业型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以来回报(%) 上周回报(%) 最新规模 (亿元) 基金经理 1 512700.SH 南方中证银行ETF 19.96 2.48 11.46 孙伟 2 515020.SH 华夏中证银行ETF 20.00 2.42 5.00 李俊 3 515290.SH 天弘中证银行ETF 19.76 2.40 41.89 陈瑶 4 512800.SH 华宝中证银行ETF 19.67 2.38 51.13 胡洁 5 516210.SH 华安中证银行ETF 19.48 2.31 1.58 苏卿云 6 159887.SZ 富国中证800银行ETF 19.74 2.31 5.97 王乐乐 7 515280.SH 富国中证银行ETF 19.59 2.24 0.39 张圣贤 8 516310.SH 易方达中证银行ETF 20.12 2.22 10.10 刘树荣 9 512820.SH 汇添富中证银行ETF 19.87 2.19 2.93 晏阳 10 512730.SH 鹏华中证银行ETF 19.20 2.08 0.81 余展昌 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年7月1日） 1.2.3主题型ETF上周市场表现排名 从主题型ETF基金来看，国企央企以及绿电主题ETF周度业绩表现较好，排名靠前的分别是：国泰富时中国国企开放共赢ETF(2.67%)、南方富时中国国企开放共赢ETF（2.38%）和平安富时中国国企开放共赢ETF（2.18%）。周度业绩表现前十的ETF中规模最大的是嘉实中证央企创新驱动ETF,22.24亿元。 表3：主题型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以来回报(%) 上周回报 (%) 最新规模 (亿元) 基金经理 1 517090.SH 国泰富时中国国企开放共赢ETF 24.75 2.67 6.11 梁杏,黄岳 2 517180.SH 南方富时中国国企开放共赢ETF 24.86 2.38 12.11 龚涛 3 159719.SZ 平安富时中国国企开放共赢ETF 24.06 2.18 2.26 刘洁倩 4 510060.SH 工银上证央企50ETF 15.17 1.73 1.23 赵栩 5 562960.SH 易方达中证绿色电力ETF 17.83 1.62 0.79 伍臣东 6 561170.SH 富国中证绿色电力ETF 17.29 1.34 1.30 张圣贤 7 562850.SH 嘉实中证国新央企现代能源ETF 22.39 1.32 2.00 刘珈吟 8 159669.SZ 国泰国证绿色电力ETF 13.79 1.32 0.61 苗梦羽 9 561790.SH 博时中证国新央企现代能源ETF 22.81 1.32 0.70 杨振建 10 515680.SH 嘉实中证央企创新驱动ETF 11.97 1.28 22.24 刘珈吟 数据来源：Wind,华龙证券研究所（数据统计截至2024年7月1日） 1.2.4策略型ETF上周市场表现排名 上周策略型ETF中，成长因子表现较好，上周回报排名靠前的分别是： 招商中证银行AH价格优选ETF（1.37%）、南方标普中国A股大盘红利低波50ETF（1.26%）、华泰柏瑞红利低波动ETF(0.86%）。周度业绩表现前十的ETF基金中规模最大的是华泰柏瑞红利低波动ETF，92.61亿元。 表4：策略型ETF基金市场表现排名 序号 基金代码 基金简称 2024年以来 回报(%) 上周回报(%) 最新规模(亿元) 基金经理 1 517900.SH 招商中证银行AH价格优选ETF 23.63 1.37 0.46 刘重杰 2 515450.SH 南方标普中国A股大盘红利低波50ETF 15.51 1.26 23.06 崔蕾 3 512890.SH 华泰柏瑞红利低波动ETF 15.86 0.86 92.61 柳军 4 515300.SH 嘉实沪深300红利低波动ETF 14.83 0.80 27.36 王紫菡 5 512750.SH 嘉实中证锐联基本面50ETF 12.69 0.75 1.26