油脂周报：市场消息变化 油脂震荡整理

油脂周报 市场消息变化油脂震荡整理 本报告中所有观点仅供参考，请投资者务必阅读正文之后的免责声明。 华龙期货投资咨询部投资咨询业务资格：证监许可【2012】1087号农产品研究员：姚战旗期货从业资格证号：F0205601投资咨询资格证号：Z0000286电话：13609351809邮箱：445012260@qq.com报告日期：2024年7月1日星期一 摘要： 【行情复盘】： 本周油脂期价震荡整理，全周豆油Y2409合约上涨0.10%，报收7834元/吨，棕榈油P2409合约上涨0.29%，报收7666元/吨，菜油OI2409合约上涨1.01%，报收8382元/吨。 【重要资讯】： 榈油方面：2024年前5个月马来西亚毛棕榈油产量同比增长15%，创下2019年以来的同期最高水平，相比之下，2024年第一季度印尼棕榈油产量保持稳定。马棕榈油期价上涨0.44%。 美豆方面：美国农业部（USDA）周五公布，美国2024年大豆 种植面积预估为8610.0万英亩，市场此前预估为8675.3万英亩， 3月时预估为8651.0万英亩；2024年度收割面积预估为8526.1 万英亩。美国2024年6月1日当季大豆库存为9.69987亿蒲式耳， 此前市场预估为9.62亿蒲式耳，去年同期为7.96388亿蒲式耳。数据基本符合市场预期，美豆本周下跌1.38%。 【后市展望】： 惠誉评级预计，由于全球植物油供应增加，马来西亚基准毛棕榈油价格将从2024年下半年开始下跌。2024年上半年的棕榈油均价为850美元/吨，2024年下半年棕榈油价格预计跌至700美元/吨，2024年全年的棕榈油平均价格预计为775美元/吨，2025年和2026年的价格预计为700美元和650美元/吨。马来西亚棕榈油处于季节性增产周期，USDA种植面积报告和季度库存报告基本符合市场预期，并没有给市场指出新的方向。国内植物油供给充裕，三大油脂供给宽松程度由大到小依次为豆油、菜油和棕榈油，油脂市场利好驱动影响因素不足，油脂期价震荡整理的可能较大。 一、现货分析： 截止至2024年06月27日，张家港地区四级豆油现货价格7,990元/吨，较上一交易 日上涨60元/吨。从季节性角度来分析，当前张家港地区四级豆油现货价格较近5年相比维持在平均水平。 数据来源：WIND咨讯 截止至2024年06月27日，广东地区24度棕榈油现货价格7,860元/吨，较上一交易 日上涨60元/吨。从季节性角度来分析，当前广东地区24度棕榈油现货价格较近5年相比维持在平均水平。 数据来源：WIND咨讯 截止至2024年06月27日，江苏地区四级菜油现货价格8,330元/吨，较上一交易日 无变化。从季节性角度来分析，当前江苏地区四级菜油现货价格较近5年相比维持在较低水平。 数据来源：WIND咨讯 二、其他数据： 截至2024年6月21日，全国豆油库存增加3.10万吨至112.20万吨。2024年6月26 日，全国棕榈油商业库存增加1.30万吨至43.20万吨。 数据来源：WIND咨讯截至2024年6月27日港口进口大豆库7714960吨。 截止至2024年06月27日，张家港地区四级豆油基差220元/吨，较上一交易日上 涨90元/吨。从季节性角度来分析，当前张家港地区四级豆油基差较近5年相比维持在平均水平。 数据来源：WIND咨讯 截止至2024年06月27日，广东地区24度棕榈油基差274元/吨，较上一交易日上涨 114元/吨。从季节性角度来分析，当前广东地区24度棕榈油基差较近5年相比维持在平均水平。 数据来源：WIND咨讯 截止至2024年06月27日，江苏地区菜油基差19元/吨，较上一交易日上涨18元/ 吨。从季节性角度来分析，当前江苏地区菜油基差较近5年相比维持在较低水平。 三、综合分析： 数据来源：博易大师 本周油脂期价震荡整理，全周豆油Y2409合约上涨0.10%，报收7834元/吨，棕榈油P2409合约上涨0.29%，报收7666元/吨，菜油OI2409合约上涨1.01%，报收8382元/吨。 榈油方面：2024年前5个月马来西亚毛棕榈油产量同比增长15%，创下2019年以来的同期最高水平，相比之下，2024年第一季度印尼棕榈油产量保持稳定。马棕榈油期价上涨0.44%。 美豆方面：美国农业部（USDA）周五公布，美国2024年大豆种植面积预估为8610.0万英亩，市场此前预估为8675.3万英亩，3月时预估为8651.0万英亩；2024年度收割面积预估为8526.1万英亩。美国2024年6月1日当季大豆库存为9.69987亿蒲式耳，此前 市场预估为9.62亿蒲式耳，去年同期为7.96388亿蒲式耳。数据基本符合市场预期，美豆本周下跌1.38%。 惠誉评级预计，由于全球植物油供应增加，马来西亚基准毛棕榈油价格将从2024年下半年开始下跌。2024年上半年的棕榈油均价为850美元/吨，2024年下半年棕榈油价格预计跌至700美元/吨，2024年全年的棕榈油平均价格预计为775美元/吨，2025年和2026 年的价格预计为700美元和650美元/吨。马来西亚棕榈油处于季节性增产周期，USDA种植面积报告和季度库存报告基本符合市场预期，并没有给市场指出新的方向。国内植物油供给充裕，三大油脂供给宽松程度由大到小依次为豆油、菜油和棕榈油，油脂市场利好驱动影响因素不足，油脂期价震荡整理的可能较大。 免责声明 此报告著作权归华龙期货股份有限公司所有，未经华龙期货股份有限公司的书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复印、传播本报告的内容。此报告中所使用的商标、标记均为华龙期货股份有限公司的商标、标记。 此报告所载内容仅作参考之用，并不构成对任何人的投资建议，且华龙期货股份有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华龙期货股份有限公司认为可靠，但华龙期货股份有限公司及研究人员对这些信息资料的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的资料、意见和预测均反映本报告发布时的资料、意见和预测，可能在随后会做出调整。此报告中的操作建议为研究人员利用相关公开信息分析得出，仅供参考，据此入市风险自负。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如果有任何疑问应咨询独立投资顾问。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议，且不对任何投资及策略做担保，此报告不构成给予阁下的私人咨询建议。 联系我们 机构名称 地址 联系电话 邮编 兰州总部 甘肃省兰州市城关区静宁路308号4楼 4000-345-200 730000 深圳分公司 深圳市南山区粤海街道大冲社区大冲商务中心（三期）4栋17B、17C1702 0755-88608696 518000 宁夏分公司 银川市金凤区正源北街馨和苑10号商业楼18号营业房 0951-4011389 750004 上海营业部 中国（上海）自由贸易试验区桃林路18号A楼1309、1310室 021-50890133 200122 酒泉营业部 甘肃省酒泉市肃州区西文化街6号3号楼2-2室 0937-6972699 735211