北交所迎来IPO申报潮，多家上市公司宣布回购增持计划

2024年06月29日 证券研究报告•市场日评/周评 北交所周报（6.24-6.28） 北交所迎来IPO申报潮，多家上市公司宣布回购增持计划 摘要 周观点：本周，北交所整体表现较为震荡。虽然北证50指数较周一开盘市值上升0.8%，但26日板块小幅放量下跌。流动性方面，板块整周成交额达到 146.4亿元，较上周减少20.9亿元，流动性小幅下降。IPO方面，北交所上市已全面恢复，25家企业已受理，2家企业已问询，我们预期下半年北交所高质量扩容可期。北交所作为“专精特新”企业聚集地，拥有众多代表新质生产力发展方向的优质企业，我们长期持续看好北交所发展前景，相信会有更多“耐心资本”进入北交所市场，建议把握板块配置窗口，关注处于热门赛道、绩优、高分红标的。 下周北交所无企业更新新股动态。 下周北交所无企业上会 行情回顾：本周，北交所整体表现较弱：周五（6月28日）收盘市值3094.1亿元，北证50指数较周一（6月24日）开盘市值下降3.0%，整体比创业板上升约1.1个百分点（创业板指下降约4.1%）；相比市场下降约2.0个百分点 （沪深300下降约1.0%）。本周北交所249只个股中有40只股票上涨，3只涨幅为0，206只股票下跌，未有新股上市。其中，恒进感应本周上涨10.5%，市盈率（TTM）为22.0倍；九菱科技本周下跌17.6%，市盈率（TTM）为66.6倍。 北证A股板块对比。截至2024年6月28日，北证A股成分股个数共249个，公司平均市值12.4亿元，同期创业板个股平均市值为70.5亿元，科创板平均市值为89.3亿元。从成交量上来看，“2024年6月24日（周一）-2024年6 月28日（周五）”北交所板块周交易金额为146.4亿元，个股平均周交易金额为5900万元，区间换手率为14.7%，板块流动性较上周有所下滑。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为18.3倍，绝对值较上周五（6月21日）下降了0.7倍。 要闻：自6月21日北交所恢复IPO受理后，本周北交所迎来新一轮IPO申报潮。在6月21日至6月26日短短5天内，北交所新受理IPO项目多达9个， 与今年1～5月相比，目前受理速度已经大为提升。本次新受理公司大多为创新型中小企业，电力设备行业公司占比最多，其中锦华新材的利润水平在北交所现有的249家上市公司中位列第八。此外，多家北交所公司宣布回购增持计划，其中部分公司的回购价上限远超市场价，部分公司在抛出回购股份方案后迅速实施回购计划，还有部分公司持续实施回购。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 数据来源：同花顺iFind 基础数据（6.24-6.28） 成分股个数249 总市值（亿元）3094.1 公司平均市值（亿元）12.4 板块周交易金额（亿元）146.4 平均周交易金额（万元）5900 区间换手率（%）14.7 相关研究 1.北交所周报（6.17-6.21）：北交所IPO受理恢复，成电光信与太湖远大成功过会(2024-06-24) 2.北交所周报（6.11-6.14）：北证50成分股迎来新一轮调整，上会重启为北交所注入新的活力(2024-06-17) 3.北交所周报（6.3-6.7）：北交所制定程序化交易管理实施细则，成电光信上会在即(2024-06-10) 4.北交所周报（5.27-5.31）：“920第一股” 万达轴承正式上线，首日上涨227.8% (2024-06-03) 5.北交所周报（5.20-5.24）：北交所修订减持指引，万达轴承打新获配比例0.07%(2024-05-27) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金4 5北交所公司重要公告6 6北交所发行上市项目审核动态8 7北交所要闻9 8风险提示9 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五2 图5：本周北交所股票跌幅前五2 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/6/28）1 表2：涨跌幅前五股票基本信息3 表3：涨跌幅前五股票市场数据3 表4：北交所主题基金区间涨跌幅表4 表5：发行项目上市审核动态8 1北证A股与各板块对比 截至2024年6月28日，北证A股成分股个数共249个，公司平均市值12.4亿元，同期创业板 个股平均市值为70.5亿元，科创板平均市值为89.3亿元。从成交量上来看，“2024年6月24日（周 一）-2024年6月28日（周五）”北交所板块周交易金额为146.4亿元，个股平均周交易金额为5900 万元，区间换手率为14.7%，板块流动性较上周有所下滑。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为 成分股个数 公司平均市值(亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 249 12.80 167.21 0.67 15.39 北证A股（本周） 249 12.43 146.35 0.59 14.71 科创板 573 89.26 2490.84 4.35 10.64 创业板 1348 70.52 8826.53 6.55 22.86 上证A股 2267 234.02 14708.95 6.49 8.13 深证A股 2847 96.89 18449.53 6.48 16.03 18.3倍，绝对值较上周五（6月21日）下降了0.7倍。表1：北证A股与各板块对比（截至2024/6/28） 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 本周北交所无新股上市。 下周北交所无企业更新新股发行动态。下周北交所无企业上会。 3本周行情回顾 分析周期为2024年6月24日（周一）-2024年6月28日（周五）。 本周，北交所整体表现较弱：周五（6月28日）收盘市值3094.1亿元，北证50指数 较周一（6月24日）开盘市值下降3.0%，整体比创业板上升约1.1个百分点（创业板指下降约4.1%）；相比市场下降约2.0个百分点（沪深300下降约1.0%）。 图3：本周行情回顾 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 个股层面，本周北交所249只个股中有40只股票上涨，3只涨幅为0，206只股票下跌，有1只新股上市。其中，恒进感应本周上涨10.5%，市盈率（TTM）为22.0倍；九菱科技 本周下跌17.6%，市盈率（TTM）为66.6倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周涨幅前五的股票处于建筑装饰、机械设备、电子和基础化工行业。上涨的40只股 票市盈率估值（TTM）水平居中，其中有10只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。 表2：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 838670.BJ 恒进感应 机械设备 中高档数控感应热处理成套设备及其关键功能部件的研发、生产、销售和技术服务。 833427.BJ 华维设计 建筑装饰 工程设计及咨询业务 838701.BJ 豪声电子 电子 微型扬声器、受话器等微型电声元器件和电声组件的研发、生产和销售。 834033.BJ 康普化学 基础化工 铜萃取剂、新能源电池金属萃取剂以及其他特种表面活性剂的研发、生产和销售。 871478.BJ 巨能股份 机械设备 为客户提供以各类机器人自动化生产线,自动化辅助单元和智能工厂管理软件为核心的智能制造整体解决方案。 跌幅前五 873305.BJ 九菱科技 机械设备 粉末冶金零件及永磁材料制品的研发、生产和销售 871634.BJ 新威凌 有色金属 球状锌粉、片状锌粉、不规则状锌粉的研发、生产和销售。 870199.BJ 倍益康 家用电器 康复理疗类医疗器械的研发、生产、销售和服务 831641.BJ 格利尔 家用电器 照明产品及磁性器件的研发、生产和销售。 837748.BJ 路桥信息 计算机 为运用人工智能、物联网、大数据、云计算等新一代信息技术为交通领域提供信息化产品和解决方案以及运维、运营等服务。 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 表3：涨跌幅前五股票市场数据 代码 股票 所属行业 市值（亿元） 营业收入（亿元） 归母净利润（百万元） 市盈率（PE,TTM) 净利率 (%) 毛利率 (%) 时间 2024/6/28 2023/12/31 2023/12/31 2024/6/28 2023/12/31 2023/12/31 涨幅前五 838670.BJ 恒进感应 机械设备 11.04 0.74 27.69 41.32 37.52 50.72 833427.BJ 华维设计 建筑装饰 8.96 1.25 29.20 46.78 23.62 48.19 838701.BJ 豪声电子 电子 12.40 6.41 168.08 4.32 26.23 12.81 834033.BJ 康普化学 基础化工 18.64 4.42 149.80 13.52 33.90 43.85 871478.BJ 巨能股份 机械设备 9.80 2.17 24.66 80.94 11.39 29.27 跌幅前五 873305.BJ 九菱科技 机械设备 6.64 1.41 32.39 25.18 23.00 24.57 871634.BJ 新威凌 有色金属 6.22 5.47 21.90 25.75 4.00 9.67 870199.BJ 倍益康 家用电器 7.26 3.34 43.89 15.56 13.15 36.73 831641.BJ 格利尔 家用电器 4.96 5.47 22.03 -245.70 4.46 22.06 837748.BJ 路桥信息 计算机 10.97 2.38 22.56 43.44 9.07 39.87 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 行业层面，从区间涨跌幅来看，本周传媒行业表现相对上周较好，行业区间涨跌幅中位 数为2.8%，较上周提升了7.2pp（上周下跌4.4%）；食品饮料表现相对上周较弱，区间涨跌幅中位数为-3.9%，较上周下滑了1.6pp（上周下跌2.3%）。从市盈率TTM情况来看，本周传媒市盈率TTM中位数为61.6倍，估值较上周提升1.7倍；国防军工市盈率TTM中位数为23.7倍，估值较上周下滑0.7倍。 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 4北交所相关基金 我们跟踪了和北交所关联度较深的主题基金与指数基金的整体情况。 本周北交所主题基金产品整体表现较弱。其中，广发北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金A表现相对较好，涨幅约为1.0%，高于整体基金表现（偏股基金指数930950.CSI， -2.4%）约3.4个百分点。本周北交所指数基金产品整体表现较弱。嘉实北证50成份指数A 表现较好，涨幅约为0.8%。 表4：北交所主题基金区间涨跌幅表 基金类型 代码 基金全称 区间涨跌幅 （6.24-6.28） 930950.CSI 偏股基金指数 -2.36% 883991.TI 北证50 -2.96% 主题基金 014275.OF 易方达北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金A 0.13% 014276.OF 易方