【拖拉机大型化】根据国家统计局,1-5月中国大拖产量同比+13.1%(中拖-9.1%,小拖 -10.5%);大拖产量占比提升至23%,同比增长3.7pct。拖拉机大型化的产业趋势继续兑现。 【行业集中】据我们近期和产业链的沟通,全国各地均呈现明显的拖拉机小厂商出清、份额向一拖、雷沃等头部企业集中的趋势,主要缘于头部企业在大拖与新环保国标上‼【国金机械】持续看好一拖股份 ! 【拖拉机大型化】根据国家统计局,1-5月中国大拖产量同比+13.1%(中拖-9.1%,小拖 -10.5%);大拖产量占比提升至23%,同比增长3.7pct。拖拉机大型化的产业趋势继续兑现。 【行业集中】据我们近期和产业链的沟通,全国各地均呈现明显的拖拉机小厂商出清、份额向一拖、雷沃等头部企业集中的趋势,主要缘于头部企业在大拖与新环保国标上的技术优势,与补贴边际下调的政策优化。 预计未来随着“优机优补”政策与“国五”排放标准的逐渐明晰,头部厂商在产品性能、研发实力上的优势将越来越大。 近期股价受指数和板块影响有所回调,我们预计公司Q2基本面保持稳健,预计24-26年公司归母净利润为11.8/13.8/16.0亿,对应24年PE仅为15X,持续看好! □欢迎交流:满在朋/秦亚男/李嘉伦/倪赵义/房灵聪/李子安18511371566