农林牧渔行业中报业绩前瞻：周期反转养猪扭亏为盈，宠物“618”战绩亮眼

根据所提供的文字内容，以下是针对农林牧渔行业的专题报告的主要总结：

主要亮点与趋势

生猪养殖

• 周期反转：2024年第二季度，猪价开始出现周期性反转，价格逐步上升，主要受供给端产能回补较慢、需求回暖等因素影响。
• 产能与出栏量：尽管产能有所回补，但整体速度较慢，导致上行周期可能比预期更长。2024年4月至5月，15家上市公司的出栏量同比微降，显示供应压力正在逐步缓解。
• 成本与盈利：饲料原料价格下降和企业的降本增效措施推动了成本改善，使得2024年第二季度，养殖企业整体实现了扭亏为盈。
• 推荐标的：重点关注牧原股份、温氏股份、新五丰、巨星农牧等企业。

动保

• 疫苗批签发：猪疫苗批签发数量在2024年4月至5月出现一定波动，其中圆环疫苗、伪狂犬疫苗的批签发次数分别有升有降，显示出市场对疫苗需求的变化。
• 产品周期与研发：多数企业在低谷期进行内部优化和产品线扩展，预计2024至2025年将有重要新产品上市，有望带动行业成长。
• 推荐标的：中牧股份、科前生物、生物股份等。

禽养殖

• 白羽鸡价格：2024年上半年，白羽鸡价格整体处于低位，主要受到需求疲软和供应收缩的影响。
• 祖代鸡更新量：虽然祖代鸡更新量有所增加，但总体上仍保持稳定，预示着未来商品代鸡价格有望与猪肉价格形成联动。
• 推荐标的：圣农发展、益生股份。

宠物

• 外销恢复：海外客户库存清理完毕，宠物产品的外销订单恢复正常，预计上市公司代工业务增速将高于行业平均水平。
• 内销“618”：2024年的“618”大促期间，宠物行业各平台均取得亮眼增长，尤其是乖宝宠物和佩蒂股份旗下的品牌表现出色。
• 推荐标的：佩蒂股份、乖宝宠物、中宠股份。

风险提示

• 原材料价格波动风险：全球大宗农产品供应紧张可能导致价格上行，推高产业链成本。
• 动物疾病风险：大规模动物疾病可能减少出栏量，对行业收入和业绩产生负面影响。
• 极端灾害风险：自然灾害和极端气候可能影响原料生产和运输，增加成本和防控成本。

结论

报告认为，农林牧渔行业在经历了周期性的挑战后，正处于重要的转折点，尤其是生猪养殖和宠物行业显示出积极的增长迹象。通过产能优化、成本控制和新产品开发，企业有望克服当前的挑战，实现盈利增长。同时，报告也强调了行业面临的外部风险，提醒投资者关注原材料价格波动、动物疾病爆发和极端天气事件等潜在风险。