非银行金融行业数据周报：保险板块略有跑输大盘，券商板块10年PB估值分位降至0.4%

市场行情：本周券商指数下跌-4.57%，跑输大盘3.60pct，近三年PB估值分位数为0.0%，10年PB估值分位为0.39%；保险指数-1.1%，跑输大盘0.14pct，近三年PB估值分位数为17.6%，居于历史相对低位。 券商板块景气度边际走弱。1）市场行情：本周个股表现：兴业-3.62%、中金-7.29%、中信-1.14%、华泰-4.69%、东方-3.03%、广发-2.48%、国联-7.75%、方正-5.73%、国君-0.80%、东财-11.56%。2）经纪业务：本周市场日均成交量6660.97亿元（环比-25.02%），成交量有所走低。3）信用业务：两融余额1.49万亿元（环比+0.10%），两融余额/流通市值2.3%（同比+0pct）。A股总质押市值3540亿元（环比-0.18%），股权质押占总股本比重4.41%（环比-0.01pct）。4）投行业务：本周再融资金额56.25亿元，企业债及公司债主承销金额1198.91亿元（环比+30.07%）。5）解禁情况：第一创业2024/7/22将有0.7亿股解禁（占流通股比1.7%），海通证券2024/8/5将有7.8亿股解禁（占流通股比8.1%），中信建投2024/12/2将有26.8亿股解禁（占流通股比41.3%）。6）重要行业资讯：近期，多家券商因经纪业务违规受罚；为提高业绩和收入，以头部券商为主的拥有境外子公司的部分券商正在加大海外业务布局力度；中国证券监督管理委员会(CSRC)已受理日本瑞穗金融集团在中国成立证券公司的申请。 推荐顺序：国投资本、方正证券、国联证券、兴业证券、广发证券，建议关注：西部证券、财通证券、湘财股份、指南针、国盛金控、东兴证券。 保险板块跑输大盘 。1） 个股涨跌幅 ：财险-2.51%， 友邦-5.02%， 国寿-1.15%，平安-0.74%，太保-2.14%，人保+0.59%，新华-3.44%，太平-5.00%。 2）当前PEV估值：友邦1.14x，国寿0.70x，平安0.54x，保诚0.55x，太保0.51x，新华0.37x，太平0.14x。3）长端利率：10年期国债收益率2.21%（较上周五-5.13bp），750日平均收益率2.70%（较上周五-0.50bp）。4）重要行业资讯：金融监管总局修订并向业内人身险公司发布《保险业监管数据标准化规范（人身保险公司2024版）（征求意见稿）》；国家金融监督管理总局积极引导保险资金等长期资金投资创业投资，引导银行业保险业按照市场化、法治化的原则，依法合规出资创业投资；中国人寿、中国人保披露2024年中期分红计划；国家金融监督管理总局披露5月行业数据，今年前5个月保险业原保险保费收入2.949万亿元。 推荐顺序：中国太保、中国财险H、中国人寿、新华保险、友邦保险H、中国平安。 风险提示：经济下行压力加大、创新改革节奏低于预期、利率较大波动。 重点公司盈利预测、估值及投资评级 一、重要行业新闻 （一）宏观资讯 中国证券报：财政部表示，下一步将坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，结合“两重”项目建设需要和债券市场情况，合理把握超长期特别国债发行节奏，全力保障超长期特别国债发行任务圆满完成。 Wind：（1）住房城乡建设部、金融监管总局联合召开保交房政策培训视频会议，深入贯彻落实党中央、国务院有关决策部署，开展保交房相关政策解读培训，指导各地切实做好保交房工作，保障购房人合法权益，促进房地产市场平稳健康发展。（2）6月27日，央行金融稳定局党支部发文称，下一步，中国人民银行将坚持党中央对金融工作的集中统一领导，在宏观层面把握好经济增长、经济结构调整、金融风险防范三者之间的合理平衡，在风险处置工作中把握好权和责、快和稳、防和灭的关系，有力有效防范化解金融风险，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。（3）香港万得通讯社报道，中国人民银行货币政策委员会2024年第二季度（总第105次）例会于6月25日在北京召开。会议分析了国内外经济金融形势，指出要深化金融供给侧结构性改革，构建金融有效支持实体经济的体制机制。 证监会：发布《国家金融监督管理总局中国人民银行中国证券监督管理委员会关于金融消费者权益保护相关工作安排的公告》，公布关于金融消费者权益保护职责调整有关部署。 （二）证券资讯 上海证券报：6月以来，至少6家券商收到10张罚单，主要涉及经纪业务违规，包括代客理财、从业人员无资质上岗、违规提供投资建议等。 财联社：为实现降低券商投行冗余成本、改善投行业绩、提高保代收入的多重目的，以头部券商为主的拥有境外子公司的部分券商正在加大海外业务布局力度，正在尝试更多地参与到项目之中。背后原因主要有二:分得更多收入；境外子公司人手有限，A股IPO人员冗余。 券中社：日本瑞穗金融集团6月24日表示，中国证券监督管理委员会(CSRC)已受理其在中国成立证券公司的申请。若获批准，将从事中国企业债券承销及债券市场销售和交易业务。 （三）保险资讯 Wind：国家发改委等部门印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》，鼓励限购城市放宽车辆购买限制，增发购车指标；通过中央财政和地方政府联动，安排资金支持符合条件的老旧汽车报废更新；鼓励有条件的地方支持汽车置换更新 界面：险企发债迎来小高峰，新华保险、利安人寿先后发行总计110亿元资本补充债券，中英人寿与太保寿险在永续债发行上亦有动作。与此同时，伴随着市场利率的下降，险企的发债票面利率持续走低，融资成本不断降低。 中国网：（1）近期，我国南方多地持续出现强降雨，广东、广西、安徽、福建、湖南等地发生洪涝和地质灾害，造成人员伤亡和财产损失。截至6月23日12时，相关地区保险机构累计接报案1.84万件，报损金额6.19亿元，涉及车险、企财险、农险、意外险、农房保险等险种。各相关保险机构已向受灾现场累计投入人力近万人次，派出查勘救援车辆超5000辆次，目前已赔付和预赔付金额1.05亿元，各项理赔工作正在稳妥有序推进。（2）6月26日，国务院新闻办举行国务院政策例行吹风会，介绍《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》有关情况。 国家金融监督管理总局：今年前5个月保险业原保险保费收入2.949万亿元。 二、上市公司重要公告 【国盛金控】（1）为优化资源配置，精简组织结构，降低管理成本，提高运营管理效率，同意对国盛金融控股集团股份有限公司深圳分公司进行清算并注销。（2）公司收到中国证券监督管理委员会江西监管局下发的《关于对国盛金融控股集团股份有限公司采取责令改正措施的决定》，对其中提出的关于“业务收入确认不规范”、“商誉减值测试信息披露不充分”、“公司治理不规范”问题和要求切实进行自查整改。（3）持股5%以上股东雪松信托因未履行业绩承诺补偿协议，本次被冻结股份数量为7087.5万股，累积被冻结股份数量为3.1亿股，占公司总股本的16.11%。新冻结到期日为2027年6月17日。 【瑞达期货】2024年7月1日支付“瑞达转债”第四年利息，每10张利息为15元。 【锦龙股份】张丹丹当选董事长兼法定代表人，王天广当选副董事长；公司聘任禤振生 为总经理，罗序浩为副总经理兼董事会秘书。 【方正证券】拟将持有的瑞信证券49%股权以8.85亿元转让给北京国资公司，不构成关联交易或重大资产重组。 【友邦保险】（1）2024年6月24日回购341.22万股普通股，总支付金额约1.89亿港元。（2）2024年6月25日回购285.5万股股份，总金额约在1.58亿港元。（3）2024年6月26日回购330.5万股股份，总金额约在1.81亿港元。（4）2024年6月28日回购133万股股份，总金额约在7070.45万港元。 【中期退】公司股票将于2024年6月27日退市，退市整理期为6月6日至6月27日，共15个交易日。 【西部证券】调整回购股份价格上限，由原先的8.26元/股降至8.17元/股，其他回购计划内容保持不变。 【大智慧】（1）2024年6月25日临时股东大会通过了回购注销股份的议案，预计本次股份回购数量不少于1036.3万股，回购价格上限为9.65元/股，总金额1亿至1.5亿元。 （2）6月27日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式首次回购公司股份0.0028亿股，占公司目前总股本20.04亿股的比例为0.01%，购买的最高价为5.76元/股、最低价为5.72元/股，已支付的总金额为人民币0.016亿元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。 【保诚】（1）2024年6月24日回购68.2万股普通股，总价为514.7万英镑。（2）2024年6月25日回购33.5万股普通股，总价为250.15万英镑。（3）2024年6月26日回购30万股普通股，总价为224.18万英镑。 【国投资本】（1）自2024年1月1日至本公告披露日期间，公司可转换公司债券“国投转债”有人民币3.1万元转换为公司A股股份，转换数量为3,205股，导致公司总股本增加至64.25亿股，已回购股份514.5万股，剔除已回购股份后，公司拟派发现金红利总股本为64.2亿股，拟合计派发现金红利7.06亿元，每股派发现金红利由0.11000（含税）调整为0.11031元（含税,保留小数点后五位）。（2）2023年年度权益分派方案后以集中竞价交易方式回购股份价格上限由不超过人民币8.46元/股（含）调整为不超过人民币8.35元/股（含），调整后的回购价格上限于2024年7月3日生效。（3）因公司2023年度权益分派，国投转债的转股价格由原来的9.66元/股调整为9.55元/股，调整后的转股价格将于2024年7月3日生效。国投转债自2024年6月26日至2024年7月2日期间停止转股，自2024年7月3日起恢复转股。 【华西股份】2023年度权益分派实施，权益分派方案为：以公司现有总股本8.86亿股为基数，向全体股东每10股派0.20元人民币现金（含税）。 【中国人寿】（1）关联交易公告：本公司合并财务报表主体“启航基金”、“国寿置业”拟于2024年12月31日前与“国寿不动产”签订股权转让协议。启航基金拟向国寿不动产转让持有的“北京万洋”99.99%的股权，国寿置业拟向国寿不动产转让持有的“北京万洋”0.01%的股权，启航基金和国寿置业股权转让交易价款合计预计不超过人民币6.1亿元。本次交易将为公司实现启航基金部分项目退出并获取预期收益。（2）股东会通过了《关于选举白涛先生为公司第八届董事会执行董事的议案》，同时通过了选举利明光先生、刘晖女士、阮琦先生为公司执行董事的议案。（3）拟定2024年中期利润分配相关安排：在本公司2024年半年度具有可供分配利润的条件下，向全体股东派发现金股利，中期现金股利总额占2024年半年度归属于母公司股东净利润的比例不超过30%。 【长江证券】公司于2018年3月12日公开发行的可转换债券“长证转债”已于2024年3月12日停止转股，转股后公司总股本增加至55.3亿股。公司注册资本由55.2996亿元变更为55.3亿元。 【兴业证券】公布2024年度“提质增效重回报”行动方案，其中提到“股东回报规划明确公司未来三年（2024-2026年）以现金方式累计分配的利润不少于未来三年实现的年均可分配利润的30%”。 【中国人保】拟于2024年实施中期分红。后续将根据本公司《公司章程》有关规定和2024年上半年业绩情况，综合考虑利润水平、股东回报、偿付能力等因素，制定具体的中期分红方案，提交董事会和股东大会审议。 【中国财险】拟于2024年实施中期分红。后续将根据本公司《公司章程》有关规定和2024年上半年业绩情况，综合考虑利润水平、股东回报、偿付能力等因素，制定具体的中期分红方案，提交董事会和股东大会审议。 【江苏国信】以2023年12月31日公司的总股本37.78亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），共计派发现金红利3.778亿元（含税）。 【天茂集团】周文霞女士因个人原因申请辞去公司第九届