化工行业周报：通用股份国内半钢二期项目与泰国二期项目成功投产

ResearchandDevelopmentCenter 化工行业周报： 通用股份国内半钢二期项目与泰国二期项目成功投产 2024年6月30日 证券研究报告行业研究 行业周报 化工行业 通用股份国内半钢二期项目与泰国二期项目成功投产 2024年6月30日 本期内容提要: 基础能源（煤油气）价格回顾：（1）原油价格：截至6月26日当周，WTI原油价格为80.90美元/桶，较6月19日下降0.82%， 较5月均价上涨2.95%，较年初价格上涨14.95%；布伦特原油价格为85.25美元/桶，较6月19日上涨0.21%，较5月均价上涨 2.72%，较年初价格上涨12.33%。（2）LNG价格：截止到本周 张燕生化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001联系电话：+86010-83326847 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 四，国产LNG市场周均价为4388元/吨，较上周周均价4373元 /吨上调15元/吨，涨幅0.34%。（3）动力煤价格：截止到本周四，动力煤市场均价为720元/吨，较上周同期价格下跌7元/吨。 洪英东化工行业分析师 执业编号：S1500520080002联系电话：+86010-83326848 邮箱：hongyingdong@cindasc.com 基础化工板块市场表现回顾：本周（6月21日-6月28日），上证指数下跌1.03%至2967.40点，深证成指下跌2.38%至8848.70 点，基础化工板块下跌2.38%；申万一级行业中涨幅前三分别是银行（+1.98%）、公用事业（+1.00%）、石油石化 尹柳化工行业研究助理 联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com （+0.93%）。基础化工子板块中，化学原料板块下跌1.11%，化学制品板块下跌2.24%，农化制品板块下跌2.37%，化学纤维板块下跌2.71%，塑料Ⅱ板块下跌3.52%，橡胶板块下跌3.98%，非金属材料Ⅱ板块下跌8.27%。 通用股份国内半钢二期项目与泰国二期项目成功投产。6月28日，通用股份迎来发展历程中的又一重要里程碑：国内半钢二期项目与泰国二期项目分别在江苏无锡基地和泰国基地成功投产。 通用泰国二期项目于去年9月正式启动，总投资19.76亿元，设计 产能为年产1000万条半钢子午胎，预计新增年均营业收入24.66 亿元，年均净利润4.59亿元。同年，为满足日益增长的半钢胎需 求，通用股份迅速启动国内600万条半钢二期技改项目，总投资 为8.8亿元。两大项目从启动到投产分别历时9个月、6个月，投产进度超预期，实现了高效率保障，刷新行业速度。全部达产后，将实现1600万条半钢胎的产能跃升，助力公司把握市场发展机遇，优化产业结构，进一步提升通用股份的市场竞争力和盈利能力。（来自通用轮胎微信公众号） 重点标的：赛轮轮胎、确成股份、通用股份。 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；行业周期下原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险 目录 本周市场行情回顾4 行业基础数据5 重点行业跟踪8 重点公司20 风险因素21 表目录 表1：主要化工产品涨跌幅排名7 图目录 图1：申万一级行业一周表现4 图2：申万基础化工二级子行业一周表现4 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)5 图4：原油价格（美元/桶）5 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）6 图6：动力煤价格（元/吨）6 图7：轮胎原材料价格指数8 图8：我国半钢胎开工率（%）9 图9：我国全钢胎开工率（%）9 图10：中国出口集装箱运价指数（CCFI）9 图11：波罗的海货运指数（FBX）9 图12：钾肥价格（元/吨）11 图13：尿素价格（元/吨）11 图14：磷矿石价格（元/吨）12 图15：草甘膦及草铵膦价格（元/吨）12 图16：磷酸一铵价格（元/吨）12 图17：磷酸二铵价格（元/吨）12 图18：申万行业指数:农药13 图19：甲醇价格（元/吨）13 图20：聚乙烯价格（元/吨）15 图21：聚丙烯价格（元/吨）15 图22：安赛蜜价格（万元/吨）16 图23：三氯蔗糖价格（万元/吨）16 图24：维生素A价格（元/公斤）17 图25：维生素C、维生素E价格（元/公斤）17 图26：制冷剂R22价格及毛利（元/吨）17 图27：制冷剂R32价格及毛利（元/吨）17 图28：制冷剂R125价格及毛利（元/吨）17 图29：制冷剂R134a价格及价差（元/吨）17 图30：萤石价格及毛利（元/吨）18 图31：氢氟酸价格及毛利（元/吨）18 图32：轻质与重质纯碱价格（元/吨）18 图33：纯碱行业开工率（%）18 图34：全国纯碱库存（万吨）19 图35：EVA、POE价格（元/吨）19 本周市场行情回顾 本周（6月21日-6月28日），上证指数下跌1.03%至2967.40点，深证成指下跌2.38%至8848.70点，基础化工板块下跌2.38%；申万一级行业中涨幅前三分别是银行（+1.98%）、公用事业（+1.00%）、石油石化（+0.93%）。 图1：申万一级行业一周表现 银公石国传有交机钢美食通建轻家汽基综建纺环电煤农社计医非商电房行用油防媒色通械铁容品信筑工用车础合筑织保子炭林会算药银贸力地事石军金运设护饮装制电化材服牧服机生金零设产 业化工属输备理料饰造器工料饰渔务物融售备 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 本周（6月21日-6月28日），基础化工子板块中，化学原料板块下跌1.11%，化学制品板块下跌2.24%，农化制品板块下跌2.37%，化学纤维板块下跌2.71%，塑料Ⅱ板块下跌3.52%，橡胶板块下跌3.98%，非金属材料Ⅱ板块下跌8.27%。 图2：申万基础化工二级子行业一周表现 化学原料 化学制品 农化制品 化学纤维 塑料Ⅱ 非金属材料Ⅱ 橡胶 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% -8.0% -9.0% 资料来源：同花顺iFind，信达证券研发中心 行业基础数据 1、行业基础价格 本周(2024.6.20-2024.6.26)多空因素交织，国际原油价格震荡运行。一方面，市场看好夏季需求强劲的前景，叠加红海等中东和俄乌紧张局势加剧引发供应担忧，为原油提供支撑；另一方面，美元指数上涨导致以美元计价的原油对其他货币的持有者来说更加昂贵从而减少了石油的需求，加之美国6月消费者信心指 数下降，且美联储官员鹰派言论，表明美联储不急于降息，打压需求前景预期，对油市构成压力。多空因素影响下，国际原油价格震荡运行。截至6月26日当周，WTI原油价格为80.90美元/桶，较6月19日下降0.82%，较5月均价上涨2.95%，较年初价格上涨14.95%；布伦特原油价格为85.25美元/桶，较6月19日上涨0.21%，较5月均价上涨2.72%，较年初价格上涨12.33%。（来自百川盈孚） 本周(2024.6.21-2024.6.27)市场整体交投氛围欠佳，国产LNG价格窄幅下调。截止到本周四，国产LNG 市场周均价为4388元/吨，较上周周均价4373元/吨上调15元/吨，涨幅0.34%。周内前期，上周液价连续上涨后，下游对高价抵触情绪渐起，市场看跌情绪展露，液价窄幅下调。周内后期，随着中石油直供陕蒙甘宁原料气结束，原料气竞拍量增价跌，市场看跌情绪增加，且市场供应宽松，下游需求相对一般，市场整体交投氛围不佳，带动部分高价液下调。另外西南地区近期下游需求好转液厂出货氛围较好，带动液价小幅上调。整体来看，下游对高价液抵触情绪展现，加之成本价格下调，多重利空因素影响下，液价重心下行。（来自百川盈孚） 本周(2024.6.21-2024.6.27)国内动力煤市场价格延续弱势。截止到本周四，动力煤市场均价为720元/吨， 较上周同期价格下跌7元/吨。产地方面，本周产地煤价降幅扩大，降价面积增加，市场悲观情绪蔓延。受大集团外购价格下调，以及港口降价频率加快影响，产地坑口报价多数下调，在买涨不买跌心理影响下，贸易商入市积极性较差。由于市场明显下行，贸易商对市场关注度提升。部分煤矿在降价后销售未见明显好转，库存稍有累积。在安全检查以及月底煤矿停产增多情况影响下，整体动力煤供应量偏低，因此多数煤矿暂无库存压力或库存压力尚可，暂无大幅降价出货压力。目前中间环节以及下游客户多以刚需拉运为主，市场观望情绪主导。（来自百川盈孚） 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)图4：原油价格（美元/桶） 中国化工产品价格指数(CCPI) 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 现货价:原油:英国布伦特Dtd 160 140 120 100 80 60 40 20 0 (20) (40) (60) 现货价:原油:美国西德克萨斯中级轻质原油(WTI) 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）图6：动力煤价格（元/吨） 到岸价:液化天然气(LNG):中国 90 80 70 60 50 40 30 20 10 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2023-05 2023-07 2023-09 2023-11 2024-01 2024-03 2024-05 0 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 综合平均价格指数:环渤海动力煤(Q5500K) 资料来源：Wind，信达证券研发中心资料来源：Wind，信达证券研发中心 相关新闻： 国家统计局公布前5月化学原料和制品制造业数据。国家统计局6月27日公布的数据显示，1—5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额27543.8亿元，同比增长3.4%。其中，化学原料和化学制品制造业实现利润总额1621.8亿元，同比下降2.7%；石油、煤炭及其他燃料加工业由盈转亏，亏损113.3亿元。 1—5月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额9438.4亿元，同比下降2.4%；股份制企业实现利润总额20510.5亿元，增长1.0%；外商及港澳台投资企业实现利润总额6827.8亿元，增长12.6%；私营企业实现利润总额7329.3亿元，增长7.6%。前5月，采矿业实现利润总额5024.5亿元，同比下降16.2%；制造业实现利润总额19285.7亿元，增长6.3%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额3233.6亿元，增长29.5%。（来自中化新网） 远景能源全球单体最大的低温绿氨储运项目正式开工。近日，远景能源(锦州港)全球单体最大的低温绿氨储运项目正式开工。该项目由锦州港股份有限公司与远景能源有限公司依托各自优势共同投资建设，是锦州港构建绿色能源供应链保障体系的重要组成部分。项目位于锦州港港区302/303码头后方，主要建设1 个8万立方米低温液氨储罐配套闪蒸气(BOG)处理设施、2台潜液泵、火炬等公辅设施，以及卸车区域、事故应急池、变配电室、压缩机房、中央控制室等建筑物，占地约105亩，总投资约4.9亿元，年转运氨 162万吨，预计2026年投产。（来自中化新网） 2、重点化工产品价格 本周（2024年6月21日-2024年6月28日），在我们重点关注的近600种化工产品中，涨幅排名前十的产品分别为：液氯（29.83%）；维生素D3（21.43%）；维生素VE（9.86%）；煤焦油（6.74%）；硫酸（6.14%）；R32（5