油脂：资金离场观望，油脂弱势震荡

油脂：资金离场观望油脂弱势震荡 冯子悦fengzy@jsfco.com期货从业资格号：F03111391投资咨询从业证书号：Z0018581表1：油脂期货日度数据监测 油脂每日数据追踪 指标 截至 单位 今日 昨日 涨跌 涨跌幅 期货 DCE豆油主力 6月27日 元/吨 7770.00 7800.00 -30.00 -0.38% DCE棕榈油主力 6月27日 元/吨 7586.00 7640.00 -54.00 -0.71% CZCE菜籽油主力 6月27日 元/吨 8311.00 8329.00 -18.00 -0.22% CBOT大豆主力 6月26日 美分/蒲式耳 1106.50 1111.25 -4.75 -0.43% CBOT豆油主力 6月26日 美分/磅 43.61 42.81 0.80 1.87% MDE棕榈油主力 6月26日 令吉/吨 3879.00 3859.00 20.00 0.52% 现货 一级豆油：张家港 6月27日 元/吨 7940.00 7960.00 -20.00 -0.25% 棕榈油：张家港 6月27日 元/吨 7750.00 7810.00 -60.00 -0.77% 菜籽油：南通 6月27日 元/吨 8330.00 8330.00 0.00 0.00% 基差 豆油基差 6月27日 元/吨 170.00 160.00 10.00 - 棕榈油基差 6月27日 元/吨 164.00 170.00 -6.00 - 菜籽油基差 6月27日 元/吨 19.00 1.00 18.00 - 注册仓单 DCE豆油 6月27日 手 12868.00 12868.00 0.00 - DCE棕榈油 6月27日 手 0.00 0.00 0.00 - CZCE菜籽油 6月27日 手 978.00 978.00 0.00 - 压榨利润 进口大豆 6月27日 元/吨 -75.10 -94.35 19.25 - 进口油菜籽 6月27日 元/吨 270.00 270.00 0.00 - 进口棕榈油 6月27日 元/吨 -23.25 81.48 -104.72 - 数据来源：Wind、金石期货研究所 一、宏观及行业要闻 1、6月26日，加拿大油籽加工商协会（COPA）发布的油籽压榨数据显示，2024年05 月，加拿大油菜籽压榨量为920432.0吨，环比降3.89%；菜籽油产量为393501.0吨，环比降4.69%；菜籽粕产量为533645.0吨，环比降3.96%。 2、由于大豆种植成本更低，收益前景相对好于玉米，加上大豆种植窗口关闭更晚，所以一些农户和行业人士一直估计今年会有更多玉米耕地转种大豆，导致大豆面积增加50万 甚至100万英亩。华尔街日报对18家机构的调查显示，分析师们预计报告将显示美国大豆 种植面积为8686万英亩，比3月份播种意向高出35万英亩。 3、船期监测显示，截至6月底，我国7-8月船期进口大豆买船基本结束，9月船期尚有约150万吨缺口，三季度进口大豆到港依然庞大，7月份大豆到港量可能创年内新高。预计6-8月份大豆到港量分别为1050万吨、1100万吨、800万吨。考虑到今年巴西大豆减产，四季度出口潜力不如去年，预计9-10月我国进口大豆供给阶段性收紧。 二、基本面数据图表 三、观点及策略 国际方面，美国大豆播种基本结束，大豆优良率下降但仍处于良好水平，近日中西部局部地区出现洪水威胁大豆作物，但降雨也改善了部分地区的干旱状况，CBOT大豆仍在震荡走低。加拿大油菜籽播种基本结束，整体天气对于油菜籽的生长有利，受外围市场下跌影响，ICE油菜籽期货价格逼近二月份低点。高频数据显示6月1-25日马来西亚棕榈油出口量降幅扩大，6月1-20日产量出现下滑但降幅低于出口降幅，6月累库预期仍存，对棕榈油价格构成压力，马棕榈油期货弱势震荡。能源方面，美国消费者信心指数下降，上周原油库存增加，国际原油价格自高位回落。国内方面，进口大豆和油菜籽供应充足，上周国内油厂开机率回升，三大油脂总库存继续回升，未来库存预计将保持增势。预计油脂短期偏弱震荡，7月份北美油籽将进入天气市，关注即将公布的美豆播种面积数据和主产区天气情况。