小家电出海专家交流纪要20240626

小家电出海专家交流纪要 近期小家电行业呈现回暖趋势，尤其在三四季度订单显著增加，收入和业绩实现强劲恢复。然而，面对全球形势如红海危机带来的海运及美国关税等问题，小家电外销面临挑战。业内专家指出，尽管一季度公司财报显示收入增长较为保守，但实际外销收入增速远超20%，显示出真实的业务增长 情况。公司外销销量实现显著增长，但因增加大量性价比产品，导致销售总额增速未完全匹配销量增长。与此同时，公司正在采取措施应对市场变化，例如限制借贷和接单量，以避免再次陷入高库存困境。今年上半年，小家电行业在欧美地区为主要市场的背景下，实现了显著的增长，尤其是美国市场的增长超过了欧洲。公司出口产品主要包括六大品类，其中厨房电器和家庭护理电器占比最大。未来，公司将继续加大与必胜的合作，并积极扩展海外产能，以维持和增加市场竞争力。全年内外销指引未变，内销目标维持15%-16%，外销目标约10%。当前市场环境下，虽然客户需求和 运费波动仍存在不确定性，但公司整体库存状况健康，无过多积压，显示出市场正在逐步恢复之中。问答□问：请问在一季度的时候，贵司的出货情况如何？是否与收入端存在较大差异？ 答：一季度的实际外销收入同比增长超过了20%，其中数量同比增长达到了51.22%，而销售收入则同比去年一季度增长约35%-36%。 问：对于一季度财报与实际外销数据之间的差异，能否详细说明一下原因？ 答：财报显示的数据较为保守或略有下降，这是因为一季度内销并未呈现增长态势，而是持平的状态 ，而非将一季度部分订单挪至二季度内销的原因，因此造成了财报与实际情况之间的差异。 问：一季度外销销量的增长幅度为何会明显高于销额的增长幅度？答：主要是由于高附加值产品的价格上涨未能完全抵消性价比产品（如水壶、咖啡机、烤面包机、果汁机等）大量增加带来的销售额增长放缓的影响。 问：能否分享一下一季度及二季度每月单月总体订单数量和销额的情况？ 答：一季度共出货约2700万台，去年同期为1800万台，增速接近30%；而二季度 预期4-5月的订单数分别为1100万台和1200万台，加上原计划的六月份1 290万台目标，预计全年二季度的总订单数约为1260万台，相比去年的2760万台增长约20%到25%。 问：六月份的海运费为什么飙升得如此严重？ 答：自去年起，红海地区的海运问题一直未能得到解决，导致海运费用大幅上涨。尽管海运公司在初期并没有感到过于紧张而大幅度加价，但从今年五月中下旬开始，随着形势严峻，部分区域的海运费直接从6000美元涨至1万美元一个货柜，影响了南美、非洲等地的货物运输。问：海运费 涨价对不同类别的商品有哪些具体影响？ 答：海运费暴涨使得原本基于协约价制定的物流方案不再适用，许多依赖海运的货柜无法按时到达目的地，尤其是对于好卖且库存消耗快的产 品来说尤为明显。例如，沙克宁等公司因高端产品的畅销而优先选择海运供应，而库存压力大或需求较低的产品则可能面临发货延迟的问题。问：对于企业而言，在当前形势下如何处理订单及海运问题？答：由于海运费高昂且货柜资源有限，企业在面对客户需求时往往会选择将货柜用于销售最好、消耗最快的商品，以避免形成过高库存的风险。然而，即使企业希望尽快出货，但实际操作中工厂对订单的约束可能导致部分有高运费订单难以执行，工厂会不断催促客户尽快处理这些订单。 问：对于下半年海运费走势有何预测？ 答：根据当前情况判断，虽然大家普遍认为八月底红海问题会有所缓解，但基于政治等因素的影响，我们认为到那时仍未彻底解决问题。海运公司希望通过这段时期尽可能弥补过去低海运费时期的亏损 ，因此预计到九月份之前海运费仍维持高位。同时，考虑到节假日的需求量增加，可能会暂时缓冲海运费下跌的压力。 问：如何看待当前公司在限制接单方面的决策以及第三季度的订单情况？ 答：公司在七月和八月采取了限制接单策略，原因是高海运费环境下客户依然积极下单，但公司担心一旦大量采购会造成类似2023年的高库存困境。为此，公司规定当某一型号产品库存在3 -4个柜时，不允许客户再次下单，需待现有库存消化后再行补充。截至七月末，接单数据已达到近1600万台的历史最高水平，但考虑到七、八月份的海运费情况，能否顺利完成这批订单 还不确定。 问：到现在为止，第三季度的接单量是否已经超过了去年整个第三季度的数量？ 答：是的，即使相比于去年最高峰的第三季度，我们仅用了不到一个月的时间就接到了超过去年整个第三季度的订单量。 问：是否可以理解为，尽管出货量同比增长了30%，但销售额方面的增长却要小于这个比例，大约是20%左右？ 答：是的，销售数量同比增长30%，但按照销售额计算，其增长率可能只有约20%，这是因为销售额并非直接等于销售数量乘以价格，两者增长的比例不一定相同。 问：能否详细分析一下今年一季度和二季度接单、出货整体增速较高的主要原因？ 答：主要原因是补库存需求增加（占比约15%-18%）、疫情影响下的消费需求恢复（经济稍 有正增长）、将战争常态化带来的消费习惯变化以及政治政策变动等因素的影响，另外还包括大厂优势增强、拓展新产品线以及客户抢占海外市场份额的需求。 问：从区域角度来看，上半年的贡献主要来自哪些地方？ 答：欧美地区是我们最主要的出口市场，尤其是美国的贡献更大。而在下半年的第三及第四季度，中东和东南亚市场也表现突出，各区域的增长均较为良好。 问：你们目前六大产品品类中，哪两个品类占比最大？ 答：在六大产品品类中，厨房电器和家庭护理电器占据了绝对主导地位，其中厨房电器约占出口总额的74%，而家庭护理则约为16%。 问：今年常规品类表现最强的产品有哪些？ 答：今年常规品类中，小水壶、咖啡机和空气炸锅等产品表现出色，同时电动类产品也有较大的增长 。家庭护理类中最突出的表现来自于必胜这一新客户的拓展，这一客户贡献了约10%的出口份额 。 问：必胜成为你们公司最大客户的原因是什么？ 答：必胜的增长得益于自身市场份额的上升以及与我们公司在抢夺市场存量的同时实现创新增量的合作模式。特别是我们在必胜供应链中的份额目前达到了30%，并计划进一步提高至40%以上 。 问：除了必胜之外，还有哪些主要贡献增长的客户或品牌？ 答：除了必胜，今年增长显著的品牌包括博世、德隆、飞利浦、沃尔玛等多个国际品牌，以及欧洲零售商自有的自由品牌。而在厨房电器领域，尽管有个别品牌（如飞利浦）持平或略有下降，但总体来看大部分品牌都在增长。 问：对于国内清洁电器品牌如石头、科沃斯、追觅等在今年二季度的表现，能否介绍一下它们的情况 ？ 答：这几个品牌的海外市场表现一般般，尤其是追觅由于品牌市场份额不高，在海外市场的表现不如预期。不过，石头科技在全球范围内的表现较为突出。 问：这些公司的全年内外销指引是否有改变？ 答：全年内外销目标均未因中途经济好坏发生变化，与之前沟通一致，内销目标保持在15%至16%的增长，外销目标为10%的增长。 问：能否提供618期间内销的具体情况？ 答：618期间的数据较难预测，但整体表现都不理想，不仅限于我们公司，传统家电品牌如小熊等也遭遇了惨淡局面。主要原因可能是预售取消、战线延长及消费者对未来不确定性的影响。 问：关于毛利率方面，今年是否会受到出货量和价格等因素的影响？答：今年毛利率水平仍相对较高，第一季度达到26%左右，预计三季度由于广交会部分项目降价和原材料成本上升会略有影响，但 影响较小，整体毛利率仍将维持在25%以上。问：客户的库存情况如何？ 答：客户目前库存状况总体健康，不同地区客户有不同的订单策略变化，但仍维持较高的满仓率，约为90%到95%之间，显示仓库库存周转正常。 问：对于未来可能出现的需求高涨、海运费高涨情况，是否会再次出现过度囤积库存的问题？答：正在密切关注并控制客户下单节奏，防止类似2022和2023年高库存的情况再次 发生，但如果第三季度需求持续旺盛且海运费高涨，仍存在重蹈覆辙的风险。