西式小家电出口专家交流纪要-20240311

综述 综述 2023年一季度，公司业绩增长显著，外销量达到2760万台，同比增长53.33%。这一增长主要得益于美洲和欧洲市场的订单增加，尤其是美国订单的复苏。预计二季度订单将增长30%，全年外销收入和利润目标增长10%。 2023年一季度，公司业绩增长显著，外销量达到2760万台，同比增长53.33%。这一增长主要得益于美洲和欧洲市场的订单增加，尤其是美国订单的复苏。预计二季度订单将增长30%，全年外销收入和利润目标增长10%。人民币相对去年一季度贬值，有助于提升外销利润率，同时毛利率预计保持稳定或增长，人民币汇率稳定在7.1左右为公司财务状况提供稳定性。 市场驱动因素 产品与销售策略 疫情后经济复苏和俄乌战争影响导致一季度订单高增长。客户对新品的渴望和库存周转率的提升是订单增长的关键因素。去年黑五、圣诞节和新年期间小家电销售表现良好，增强了企业对库存消化和新项目扩展的信心。仓储率从去年的85-90%提升至95-98%，显示市场对经济信心的恢复。俄乌战争后消费者更换小家电需求增加，美国和韩国消费习惯导致频繁更换。非洲国家战后学会储蓄，但随着经济信心恢复，消费习惯冲突后增加购买。 产品性价比高，通过降价等促销活动刺激消费，例如不锈钢水壶价格下调至69.9欧元。公司年度目标增长10%，上半年增速快，但不轻易调整KPI，除非内销不佳可能年终微调。内销品牌销售收入是决定股价走势的主要因素。上半年业绩总体良好，但内销增长目标接近15%，一季度增长未达预期仅为个位数。内销基数较小，增长更具挑战性，二季度成绩将是判断内销趋势的关键。 外销市场 应对策略 外销市场因下半年欧美节日销售旺季而看好，有信心完成或超过10%的增长目标。公司对产品线和市场布局持积极态度，对外销前景充满信心。小家电零售自有品牌在经历去年低迷后，现在呈现缓慢增长。品牌客户在2022年和2023年降低满仓率以消化库存，2024年二季度恢复至约95%。红海冲突对欧洲订单造成压力，但公司采取措施减轻影响。公司在东南亚市场和一带一路国家积极拓展业务，提供价格和产品支持，考虑在东南亚建立海外工厂应对美国高关税。 为预防美国加征关税，公司提前调整生产架构和出口国生产，通过散件形式出口产品减少关税负担。因应贸易战，在印尼建立并扩展工厂，作为海外生产基地，并全资并购了另一家印尼工厂，增强海外生产能力。若美国关税未增，公司将把更多产品线搬至印尼生产，以规避关税。今年小家电海外代工业务增长迅速，受疫情积压和产品换代需求推动。品牌方不愿在中国供应商处继续大规模投入OEM生产，转向其他国家。预计未来品牌方在中国的OEM投放比例将下降。 小家电市场分析 1.小家电出口情况及增长预期 2023年一季度外销量达2760万台，同比增长53.33%。 市场驱动：美洲和欧洲市场占外销订单的72%，美国订单复苏是增速主要原因。财务展望：预计二季度订单增长30%，全年外销收入和利润目标增长10%。 2.上半年订单增速和下半年预测 经济复苏：疫情后经济复苏和俄乌战争影响导致一季度订单高增长。 客户需求：客户对新品的渴望和库存周转率的提升是订单增长的关键因素。销售情况：去年黑五、圣诞节和新年期间小家电销售表现良好。 3.小家电消费的影响因素 消费趋势：俄乌战争后消费者更换小家电需求增加，美国和韩国消费习惯导致频繁更换。 储蓄与消费：非洲国家战后学会储蓄，但消费习惯冲突后经济信心恢复增加购买。公司内销与海外代工业务分析 1.公司内销和外销的增长情况 上半年业绩：公司上半年增长性本良好。 内销挑战：内销增长目标接近15%，但一季度增长未达预期，仅为个位数。内销分析：增长更具挑战性，二季度成绩将是判断内销趋势的关键。 2.外销优势 外销市场因下半年欧美节日销售旺季而看好，有信心完成或超过10%的增长目标。 家电终端零售情况及库存消化情况：欧洲小家电零售自有品牌在经历去年低迷后，现在呈现缓慢增长。 3.公司内销品牌与代工业务增长情况 产品增长：老产品和新产品线均实现增长，特别是海关出口份额提升带动的传统家电产品。咖啡机竞争力：咖啡机品类通过产品延伸和大客户引进维持竞争优势。 新品类推动：新品类如不清洗机、厨余机、智能垃圾桶等贡献新的增长点。 4.应对美国关税的措施 关税应对策略：公司为预防美国加征关税，提前调整生产架构和出口方式。散件出口：在中国生产时，公司通过散件形式出口产品减少关税负担。 海外基地建设：公司因应贸易战，在印尼建立并扩展工厂，作为海外生产基地。 全资并购：今年公司全资并购了另一家印尼工厂，增强海外生产能力。海外代工业务的长期增长空间 1.小家电海外代工业务的长期增长空间 投资趋势：品牌方不愿在中国供应商处继续大规模投入OEM生产。 OEM投放：预计未来品牌方在中国的OEM投放比例将下降。 政治与成本影响：政治压力和成本上升促使海外公司减少从中国进口，寻找其他制造基地。 问答环节 Q：我们一季度整个订单价格有变化。同比去年是降价，不管是主动降价还是被动降价？其实我们在这一个降价的幅度上面来讲，其实我们已经是完成了降价的一个过程，但是因为个别的订单可能仍然持存在些项目可能会存在，还会再持续下降。去接单的过程。无论是我们大型的一些促销单，还有人型的怎么降，我们的平均单价和毛利率的水平是没有太大的一个影响的，我们的平均单价也没有下降，为什么？因为我们的重货值的一些产品线的一个帮助。产品线的一个拉升的。 Q：现在如何预测下半年和全年订单增长的持续性？ A：根据日前的数据和市场趋势，外销订单增长持续性没有问题，预计能完成公司给定的10%增长目标。而内销可能需要等待第二季度的情况来明朗，因为目前的增长情况并不理想。下半年订单增长的持续性会受到欧美出货高峰和节日影响，但整体布局和市场情况令人看好。 Q：欧洲的小家电终端零售情况如何？是否有明显的改善？ A：目前来讲，欧洲这一边的零售的一个情况，目前的一个零售超市它的自有品牌是在缓慢的一个增长，因为去年欧洲的一个零售的自己的品牌是非常不好的，特别是在上半年下半年的增速，他们也不是特别多，现在他们肯定是要比去年的下半年2023年的下半年是要好很多。而且在选品在于产品替换。在于各方面的一个下订单的速度方面是明显比去年2023年要快很多。但是在欧洲的一个如果是刚刚说的增速来讲，我刚刚着重是进了一下欧洲的品牌，所以说如果是从欧洲的一个增速主要的一个贡献率就是上半年的一个贡献率仍然是在欧洲的点个品牌，比加说包括飞利浦博击，还有德龙这市种这是的言看他们的一个接单的情况是从第二个季度开始，是稍微会爆发式的一个增长。 Q：红海冲突对公司欧洲订单的影响有多大？ A：对。我们的冲突其实。可以说年前和年后2024年春节放假前和春节后放假，对我们库存的更新会有一些压力，当然我们对于重要的客户是跟他进行了双方的一个妥协的，我们自己的一个一个政策的支持，比如说一个柜大家支持几百美金，客户也消化几百美金，共同的去渡过难关。第二个我们就会建议客户，因为红海和其他航线其他航线对比红海来讲，它会比较多10~13天左右的时间。第二个建议，我们在于货期方面会去更加的稍微去支持到欧洲的这一部分受影响的这一部分客户。而且第三个让他们的一个计划尽量的去往前提一点点，所以说在从现在开始，理论上来讲，红海的影响对我们的影响并不会非常大。 Q：公司对东南亚市场的拓展情况如何？对一带一路国家是否有业务拓展？ A：我们一直是在一带一路的国家上面会去加大一些支持，这一个支持是什么？从我们工厂内部端来讲，对于价格还有对于产品的一个支持。第二个支持我们也会对于，东南亚的一些国家的海外建厂的基地是否能够，惠及他们的一些汇率，波及他们的一些优惠的地方，比如比如说我们在印尼、越南等等地方去建厂，能够让他们在这一个交货期，在其他的一个价格的竞争力上面去当然现在也参在摸索的一个过程，并没有形成最终的一个定案。 Q：如果后面美国加关税会对公司这边的一些业务有一些比较大的影响吗？ A：如果美国后续加关税，将会对公司业务产生较大影响。目前已经采取了一些应对措施，包括与客户谈以散件形式出口，以及在海外建立新基地并购工大，以便应对可能的关税提升。