各位领导这周山推股份股价表现强劲上周我们外发了山推股份的深度报告公司是国内

当前时点，公司主要看点如下： 1.高单价高毛利率的大马力推土机产品持续放量：大马力推土机主要用于露天矿山，主要销售市场包括北美、欧洲、俄罗斯、印尼、澳大利亚、印度等。 大马力推土机制造难度更大，生产厂商少各位领导，这周山推股份股价表现强劲，上周我们外发了山推股份的深度报告，公司是国内推土机龙头企业，在2024年国内工程机械行业景气度有望筑底回升的 大背景下，公司传统推土机业务有望企稳。当前时点，公司主要看点如下： 1.高单价高毛利率的大马力推土机产品持续放量：大马力推土机主要用于露天矿山，主要销售市场包括北美、欧洲、俄罗斯、印尼、澳大利亚、印度等。 大马力推土机制造难度更大，生产厂商少，目前全球超大马力推土机的主要供应商为山推股份、卡特、小松。 跟卡特、小松相比，山推大马力推土机具备性价比优势，同时交付周期更短，产品售后保养维护更经济 ，未来山推的大马力推土机产品有望在海外市场持续抢占卡特、小松的市场份额。 由于大马力推土机的单价和毛利率均比中小马力推土机高，未来大马力推土机如预期起量有助于进一步提升公司的盈利能力。2.借助山东重工集团战略加持，公司近年来积极布局装挖领域，未来有望打开第二成长曲线。 我们预计公司2024/25/26年归母分别为10.1/12.8/16.7亿元，给予公司2024年15倍PE，对应目标价10元，首次覆盖，给予”买入”评级